|
基金作為一種重要理財途徑,，以分散投資風險,、實行專家管理、運作相對透明等優(yōu)點贏得不少投資者信賴,。
然而,，并非所有基金都這般“中規(guī)中矩”。世界上出現過不少稀奇古怪的共同基金,，其中一些逐漸被市場所淘汰,，而另一些則頑強存活下來，給投資市場平添不少“驚喜”,。
當投資邂逅政治
“國會坑了多少投資財富,？”國會效應基金網站首頁上，這個問句以藍色大字體吸引點擊者的目光,。
這一基金經營者,、美國基金經理埃里克·辛格的投資行為令不少人費解：每逢國會開會，辛格便把手頭資產全部撤出股票市場,，轉而投資國庫券和貨幣市場,；只有在國會休會期間，他才重返股市,。
談及這一投資模式,，辛格毫不掩飾自己對國會政治的反感：“從長遠看，它(國會行為)幾乎總是給市場帶來不利影響,�,！�
在經濟危機、醫(yī)療改革等背景下,，美國國會今年似乎忙個不停,，這對辛格以及購買國會效應基金的投資者而言恐怕是個壞消息。由于大部分時間拒絕與股市“親密接觸”,，這支基金沒能享受到今年股市反彈所帶來收益,。
與辛格形成鮮明對比，基金經理托馬斯·赫茨菲爾德對政治毫不排斥,，甚至在一些方面以超乎尋常的樂觀預期令不少人“大跌眼鏡”,。
過去15年來，赫茨菲爾德把“寶”押在美國改善與古巴關系上,。他認為,，一旦美國取消對古巴貿易禁運，會有相當數量企業(yè)從中獲得巨額收益,。赫茨菲爾德加勒比盆地基金的投資重點正是這類企業(yè),。
當天使遭遇魔鬼
對那些崇信宗教價值和道德操守的投資者而言，蒂莫西計劃積極成長基金為他們提供了一邊投資賺錢一邊推廣他們所信奉價值觀的機會。
這支基金只把錢投向“正義”企業(yè),，而把牽涉酒,、煙草、賭博,、墮胎,、色情乃至同性婚姻等企業(yè)統(tǒng)統(tǒng)打入“黑名單”。
除了投資活動,，這支基金在網站上開設專區(qū),，幫助家長鑒別可能包含不適合未成年人內容的電子游戲,。
堅守宗教和道德底線,，對這支基金及投資者來說絕非“鬧著玩兒”。按照這家投資機構的說法,，他們正在打一場“文化戰(zhàn)爭”,。
不過，僅就過去5年間投資回報而言,，這支基金業(yè)績表現在美國晨星公司所編制相關排名中處于倒數位置,。
就在蒂莫西計劃積極成長基金想方設法遠離“罪惡”行業(yè)時，另外一支基金卻反其道而行之,，對“罪惡”行業(yè)表現出濃厚興趣,。
“墮落”基金重點投資于煙草、軍火,、啤酒,、賭博等行業(yè)，取名“墮落”可謂名實相符,。
“墮落”基金成立于2002年,，過去5年間年均回報在晨星公司所編制排名中居前三分之一�,！拔艺J為過去10年是‘罪惡股票’的好年頭,，”晨星公司共同基金研究員拉塞爾·金內爾說。
不過,，如果僅看今年表現,，“墮落”基金年均回報卻在晨星公司所編制排名中居倒數3%之列。金內爾認為,，這支基金投資范圍失之狹窄,，今后業(yè)績可能受影響。
當個性挑戰(zhàn)古板
面對五花八門的投資選擇,，不少投資者頗有心得,，駕馭能力或許并不遜于受過專業(yè)訓練的基金經理。市場大師100基金為這些躍躍欲試的投資者提供了一個DIY資產組合的平臺。
數以千計的投資者在這個基金網站上模擬構建資產組合,，由基金公司從中篩選最多100種股票以作實際投資,。眼下有大約3萬名投資者積極參與這支基金運作。
談及如何選定最終投資股票,，基金經理肯·卡姆說,，基金運作團隊會認真檢查投資者所遞交的“答卷”，從中選拔綜合素質過硬,、而非一時僥幸的優(yōu)秀選手,，作為確定實際投資方案的“集體決策者”。
“我們會做大量檢查,，確保所選投資者不是因為過去5年間僥幸挑中一兩種好股票而入選,。我們希望看到出色的資產組合、優(yōu)秀的交易能力,，”卡姆說,。
這支富有個性的基金并非沒有大賺時，但綜觀過去5年間表現,，它的年回報率處于晨星公司所編制排名中倒數1/4之列,。
與市場大師100基金不同，“關鍵數學”公司所經營的適應分配基金憑借一種“拒絕個性”方式,，走出另一條個性十足的路線,。
不少基金公司在確定投資組合過程中會結合一些數學模型，但完全依靠模型而不考慮其它因素的古板做法恐怕少之又少,。適應分配基金正是以這種投資策略躋身“瘋狂”基金行列,。
這支2006年問世的基金依靠超過80個“基礎模型”和一些“技術模型”決定投資于哪些資產。決策過程中的影響因素只有一個,，即數學,。
一方面，純粹與數字打交道,，令這支基金的投資風格顯得“古板”,。另一方面，公式決定一切,、不摻雜任何個人偏好,，以致最終可能投資于任何種類資產，卻又令這支基金變得“彈性十足”,。
“我們這般靈活,，”“關鍵數學”公司在宣傳冊里不無驕傲地說。
適應分配基金2008年表現不俗,，收益率居相關排名前列,。
當婦孺成為主角
如果讓兒童經營一支共同基金,，結果會是什么樣？或許大部分資金會投向迪士尼,、麥當勞等兒童熟悉且喜歡的品牌,。并非出于巧合，莫內塔年輕投資者基金所青睞的正是這樣一些企業(yè),。
這支基金以一半資金投資于兒童,、少年所熟悉的企業(yè)，以另一半資金投資于其它各類基金,。它嘗試用兒童視角看待投資市場,，按兒童“口味”選擇股票，目的在于幫助家長培養(yǎng)子女投資興趣,。
另外,，基金公司會給投資者郵寄財經類游戲和活動資料，用積分等獎勵手段幫兒童儲備教育資金,。
這支基金眼下運行情況良好,，年初至今已上漲48%,。
正當一些機構開始關注培養(yǎng)兒童投資理念時,，女性在市場中所發(fā)揮作用也日益受到肯定。瑞士“新生資本”公司計劃明年發(fā)起設立“女性領袖基金”,，以購買公司股票方式促進女性在職場發(fā)展,。
按照構想，這支基金著重投資于女性在管理層中占較大比例的企業(yè),，把1/5收益用于資助女性相關事業(yè),。
研究人員說，能為女性提供較大上升空間的企業(yè)往往能取得不錯業(yè)績,。不過,，一些分析師對這種投資策略持懷疑態(tài)度。
“無論是在社會,、宗教還是行業(yè)方面為投資設限,，都得做好低回報的準備，”美國共同基金商店創(chuàng)立者亞當·博爾德說,，“這并不意味著一定會是低回報,，但你得具備承受能力�,！� |