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●我國碳金融體系不健全,，導(dǎo)致我國碳交易議價能力弱,。
●中國碳交易的價格每噸要比已經(jīng)開始布局碳金融體系的印度少2—3歐元,，更不及歐洲二級市場價格的一半,。
●構(gòu)建碳金融體系將有助于我國在本幣國際化中掌握更多的籌碼,。是我國爭取低碳經(jīng)濟(jì)制高點的關(guān)鍵一步,。
本輪全球金融危機(jī)過后,，國際金融格局和金融秩序?qū)㈦y有太大改觀,。發(fā)達(dá)國家已開始未雨綢繆,，爭奪在碳金融體系中的主導(dǎo)權(quán),，而我國在新的碳貨幣和碳資本角逐中仍然處于弱勢，必須進(jìn)行全方位的戰(zhàn)略謀劃，構(gòu)建符合中國特色的碳金融體系,，爭取在全球碳金融體系中擁有更大的話語權(quán)和主動權(quán),，這是我國爭取低碳經(jīng)濟(jì)制高點的關(guān)鍵一步。
碳金融給我國帶來的發(fā)展機(jī)遇
1.我國碳金融具備可持續(xù)發(fā)展空間
巨大的碳排放資源是我國建立碳金融交易市場的堅實基礎(chǔ),，我國碳交易及其衍生市場的發(fā)展前景廣闊,。聯(lián)合國開發(fā)計劃署的統(tǒng)計顯示，目前我國提供的碳減排量已占到全球市場的1/3左右,，居全球第二,。據(jù)世界銀行測算，全球二氧化碳交易需求量超過2億噸,。發(fā)達(dá)國家在2012年要完成50億噸溫室氣體的減排目標(biāo),，預(yù)計其中至少有30億噸購自中國。我國碳金融市場具有可持續(xù)發(fā)展的空間,，這也為我國在新的全球碳金融框架下爭取主動權(quán)提供了可能,。
2.碳金融對我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型意義重大
發(fā)展碳金融也有助于我國實體經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整,。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，全球CDM減排類型中新能源與可再生能源、廢物處理與處置類型的項目占總數(shù)的77%,，因此,，依托CDM項目的碳金融可以為可再生能源、提高能源效率提供資金和技術(shù)方面的支持,，通過出售CERs(經(jīng)核證的減排量),，獲取有利于減少溫室氣體排放以及能源結(jié)構(gòu)升級的技術(shù)和資金，改進(jìn)我國當(dāng)前以煤炭為主的能源消費結(jié)構(gòu),，提高各類能源的利用率,。
3.碳金融有利于我國優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)
碳金融作為金融體系創(chuàng)新的載體，有利于我國優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu),，提高我國與其他國家金融機(jī)構(gòu)之間的合作水平,。碳金融作為一項全新的業(yè)務(wù)，需要商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)運作模式,，客觀上可以促進(jìn)商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力,。而且，CDM項目往往涉及兩個或多個國家的金融機(jī)構(gòu)之間的合作,，商業(yè)銀行可以借此提高參與國際業(yè)務(wù)的議價技巧,，加強(qiáng)與國際金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來，積累國際化經(jīng)營的經(jīng)驗,。
4.碳金融將助推人民幣走向國際化
碳交易的興起和新能源的巨大市場正成為助推貨幣多元化的絕好契機(jī),。構(gòu)建碳金融體系將有助于我國在本幣國際化中掌握更多的籌碼,。北京環(huán)境交易所總經(jīng)理梅德文表示，碳貨幣是人民幣國際化的途徑之一,。
我國發(fā)展碳金融面臨的制約和挑戰(zhàn)
雖然我國是世界上最大的碳資源國家,，是CDM項目最重要的供給國，但目前而言,，我國碳金融體系發(fā)展明顯與碳市場潛力不匹配,，碳金融發(fā)展仍面臨諸多困難和挑戰(zhàn)。
第一,，我國的碳金融制度不完善,，碳金融體系及相關(guān)配套措施發(fā)展滯后。
迄今,，我國金融業(yè)的碳金融活動主要是各類“綠色信貸”業(yè)務(wù),，CDM項目建設(shè)才剛剛起步，金融業(yè)介入不深,。碳金融體系不健全,，導(dǎo)致我國碳交易議價能力弱。目前我國企業(yè)參與碳交易,，一部分是通過經(jīng)紀(jì)商從中撮合我國的項目開發(fā)者和海外的投資者,，另一種主要途徑則是由一些國際大投行充當(dāng)中間買家，收購中國市場上的項目,，然后打包到國際市場上尋找交易對象。中介方易手使得國內(nèi)碳價格遠(yuǎn)低于國際市場價格,，降低了碳資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)化效率,，也制約了本土碳交易市場的發(fā)展。有數(shù)據(jù)顯示,，中國碳交易的價格每噸要比已經(jīng)開始布局碳金融體系的印度少2—3歐元,，更不及歐洲二級市場價格的一半。
第二,，對CDM和碳金融的認(rèn)識尚不到位,。碳金融是隨著國際碳交易市場的興起而進(jìn)入我國的，在我國傳播的時間有限,，國內(nèi)許多企業(yè)還沒有認(rèn)識到其中蘊藏著巨大商機(jī),；同時，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對碳金融的利潤空間,、運作模式,、風(fēng)險管理、操作方法以及項目開發(fā),、審批等尚不熟悉,。商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù),，不僅會面臨基本的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險,，還會面臨較大的政策風(fēng)險和法律風(fēng)險,。在對碳金融業(yè)務(wù)沒有較充分把握的情況下，金融機(jī)構(gòu)不敢貿(mào)然介入其中,。目前,，除了少數(shù)商業(yè)銀行關(guān)注碳金融之外，其他金融機(jī)構(gòu)鮮有涉足,。
第三,，中介市場發(fā)育不完全。目前,，我國的碳金融更多是指依托CDM項目的金融活動,。CDM項目下的碳減排額是一種虛擬商品，其交易規(guī)則十分嚴(yán)格,，開發(fā)程序也比較復(fù)雜,，銷售合同涉及境外客戶，合同期限很長,，非專業(yè)機(jī)構(gòu)難以具備此類項目的開發(fā)和執(zhí)行能力,。在國外，CDM項目的評估及排放權(quán)的購買大多由中介機(jī)構(gòu)完成,，而我國本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段,，與歐洲碳基金、國際知名投資銀行等國際市場上“碳排放權(quán)”購買方開展業(yè)務(wù)的經(jīng)驗較少,，難以開發(fā)或消化大量的項目,，也缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系來幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評估,、規(guī)避項目風(fēng)險和交易風(fēng)險,。這導(dǎo)致我國在CDM項目交易中經(jīng)常處于不利地位。
第四,，我國作為CDM項目的主要供應(yīng)方,，在碳交易過程中，與買方之間存在交易不透明,、信息不對稱的問題,。這直接導(dǎo)致國內(nèi)碳排放權(quán)賣方企業(yè)在定價權(quán)上始終處于被動狀態(tài)，國內(nèi)企業(yè)只能以略微盈利或保本價格甚至略虧的價格出售碳排放權(quán)指標(biāo),。
發(fā)展碳金融是推進(jìn)和加快我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要途徑,，有助于我國在未來國際碳金融體系中獲得更多的主動權(quán)。從當(dāng)前全球碳金融發(fā)展趨勢及我國金融機(jī)構(gòu)參與碳交易活動的情況來看,，應(yīng)擴(kuò)大直接融資規(guī)模以及金融對低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度,；要加快構(gòu)建和完善我國的碳交易平臺,，建立交易標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)碳金融的進(jìn)一步發(fā)展,；要重視培育中介機(jī)構(gòu),，促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)開展；要盡快構(gòu)建多層次的碳金融市場體系,。
（執(zhí)筆：新華社經(jīng)濟(jì)信息編輯部李真盧德坤楊曉靜
參與調(diào)研人員：新華社經(jīng)濟(jì)信息編輯部低碳經(jīng)濟(jì)研究小組） |