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中國首批消費金融公司獲銀監(jiān)會批復(fù)，將分別在北京,、上海,、成都三地籌建。這不僅僅是擴內(nèi)需促消費的最新舉措,，還標(biāo)志著中國的金融服務(wù)對象正開始從生產(chǎn)領(lǐng)域向消費領(lǐng)域擴張,。
消費金融公司作為一種非銀行金融機構(gòu)的金融業(yè)態(tài)，在西方其實已經(jīng)存續(xù)了400年之久,，促進消費方面發(fā)揮著不可替代的作用,。消費金融公司在中國的破冰彌補了中國金融服務(wù)領(lǐng)域的這一空白。現(xiàn)有銀行提供的消費金融服務(wù)業(yè)務(wù)基本局限在房貸和車貸上,，而即將問世的消費金融公司提供了嶄新的服務(wù)領(lǐng)域,，包括個人及家庭旅游、婚慶,、教育,、裝修或家用電器等耐用消費品更新?lián)Q代等用途。
中國在嚴(yán)格意義上已不是一個資本稀缺的國家,，但消費領(lǐng)域卻是個明顯的例外,，家庭和個人消費仍面臨著嚴(yán)厲的金融約束。中國一方面有著龐大的資金積累,，另一方面卻是消費的積弱不振,。絕大多數(shù)老百姓無錢消費或者不敢消費是重要原因，但消費金融的壓抑甚至空白也起著雪上加霜的負面作用,。
中國的金融體系長期以來主要為生產(chǎn)服務(wù),，但當(dāng)消費者無力購買生產(chǎn)出來的全部商品時，再生產(chǎn)循環(huán)就面臨困境,。一年多來外需的疲軟凸顯了國內(nèi)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀,。
我們應(yīng)該對消費金融公司的前景充滿信心。
首先,，消費金融公司順應(yīng)了國民經(jīng)濟發(fā)展的趨勢,。消費在國民經(jīng)濟中的比重將在未來二十年中有持續(xù)提升，消費金融將有著廣闊的發(fā)展空間,。
其次,，居民消費習(xí)慣正在朝向有利于消費金融公司發(fā)展的方向轉(zhuǎn)變。很多人擔(dān)心中國人不喜歡借錢消費,，而其中一個原因就是沒有有效的消費金融支持,。消費金融公司不能無償資助人們消費，但能夠幫助人們合理安排一生收入的支出,。
最后,，中國已有消費金融業(yè)務(wù)的繁榮足以讓我們對消費金融公司的未來充滿期待,。中國的商品房市場自1990年代末開始，但直到2000年以后房貸業(yè)務(wù)的開展,，才真正打開了房地產(chǎn)繁榮發(fā)展的局面,。汽車信貸業(yè)務(wù)的活躍也顯示出了消費信貸放開的威力。
與標(biāo)準(zhǔn)的消費金融公司相比,，中國即將試點運營的消費金融公司還顯得門檻過高,，對具體業(yè)務(wù)的限制條件也較多，這主要是出于對防范金融風(fēng)險和保護消費者利益的考慮,。這種情況可能還不是最佳制度安排,。
金融危機中西方消費金融發(fā)展的教訓(xùn)顯示，關(guān)鍵不在于設(shè)置更高的進入門檻,，而在于加強監(jiān)管,。另外不可忽視的一點是，應(yīng)該考慮建立消費者金融服務(wù)的專門管理機構(gòu),，這個機構(gòu)將就消費金融公司提供的消費金融產(chǎn)品,，從消費者的角度提出更多的透明化要求，應(yīng)該讓消費者理解消費金融產(chǎn)品的各項細節(jié),。這是當(dāng)前西方金融監(jiān)管改革的一個重要方向,。
消費金融公司并不能解決消費領(lǐng)域的所有問題，因為現(xiàn)有的收入結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生改變,，但對于動員金融資源向消費領(lǐng)域配置來說,，消費金融公司是不可缺少的一環(huán)。
（作者為經(jīng)濟學(xué)博士,、宏觀經(jīng)濟觀察人士） |