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后危機(jī)時(shí)代,，中美金融資本實(shí)力差距正在縮小,。這將提升中美金融外交關(guān)系的重要性，為中國參與國際金融體系改革創(chuàng)造有利條件，也為推動(dòng)全球金融體系多元化多樣化提供了相應(yīng)的外部環(huán)境和方向,。中國必須從外交戰(zhàn)略的高度，系統(tǒng)研究國際貨幣體系和金融體系可能的變化,，盡最大努力逐步改變現(xiàn)有國際金融格局,。這既是中國的機(jī)遇，也是中國作為崛起中的大國的責(zé)任,。
后危機(jī)時(shí)代,，中美兩國金融資本實(shí)力開始發(fā)生改變，雙方金融資本實(shí)力的差距正在縮小,。
一國金融資本實(shí)力主要由銀行業(yè)資產(chǎn),、股票市場市值規(guī)模、保險(xiǎn)資產(chǎn)和中央銀行外匯儲(chǔ)備組成,。大約10年前,，一些西方國家就鼓噪“中國金融崩潰論”，把中國銀行(601988,股吧)業(yè)不良資產(chǎn)問題稱為中國崛起的“軟肋”,。因此,，我國在國際金融危機(jī)爆發(fā)前就開始化解銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。2004年開始綜合治理證券公司,，全面解決證券公司違規(guī)自營所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),，行業(yè)整體狀況大為改善。截至今年6月底,，證券行業(yè)總資產(chǎn)4萬億元,，凈資產(chǎn)約5000億元，已完全有能力依靠自身能力抵御國際金融危機(jī),。
在美國,，自國際金融危機(jī)以來，由于去“杠桿化”,，金融資產(chǎn)大幅貶值,。據(jù)美國克林頓政府前副財(cái)長羅杰·阿特曼（Roger
C.
Altman）統(tǒng)計(jì),，這是75年來發(fā)生的最嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，是美國和歐洲地緣政治的一次大倒退,。次貸危機(jī)引發(fā)的房地產(chǎn)價(jià)格下跌,，已使得美國人家庭凈財(cái)富損失四分之一，尤其是房產(chǎn)損失較大,，從2006年高峰時(shí)的13萬億美元,，跌至8.8萬億美元；作為美國人第二大資產(chǎn)分布的退休金資產(chǎn)下跌22%,，從2006年的10.3萬億美元縮水為8萬億美元,；儲(chǔ)蓄和投資資產(chǎn)損失1.2萬億美元；養(yǎng)老金基金損失1.3萬億美元,；各項(xiàng)損失合計(jì)達(dá)到8.3萬億美元,。花旗銀行和美國國際集團(tuán)因嚴(yán)重的流動(dòng)性問題而陷入巨額虧損,，貝爾斯登,、雷曼倒閉，美林被美國銀行接管,，跨國金融機(jī)構(gòu)遭遇重創(chuàng),。
據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)對總資產(chǎn)規(guī)模3億美元以上的1750家銀行統(tǒng)計(jì)，截至今年3月底,，美國銀行業(yè)總資產(chǎn)為11.12萬億美元,。我國的商業(yè)銀行近幾年來通過剝離不良資產(chǎn)，并以H股方式赴海外上市,，公司治理結(jié)構(gòu)得到改善,，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高，利潤增長高于全球平均水平,。按市值計(jì),，大多數(shù)上市銀行居全球500家大銀行前列，據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),，截至今年6月底,，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額73.7萬億元，已與美國銀行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模大體相當(dāng),。
目前美國仍是全球最大的資本市場,，股票市場總市值約為15.64萬億美元，我國股票市場市值約為4.72萬億美元,，相當(dāng)于美國的三分之一,。但我國股票市場市值還有較大上漲空間：我國股票發(fā)行的市場化道路還有待探索，還有許多企業(yè)等待上市,；我國暫時(shí)還不允許外國公司上市,；大型國企在香港上市的市值超過1萬億美元,，尚未計(jì)算在我國股票市場市值之內(nèi)；人民幣和美元的購買力平價(jià)因素,，影響了兩國股票市場市值的實(shí)際規(guī)模,。因此，從增長潛力來看,，未來5至10年內(nèi),，我國股票市值逐步接近或超過美國股票市場市值，是有可能的,。
美國的外匯儲(chǔ)備76%為黃金,，估計(jì)官方黃金儲(chǔ)備量為8149噸（約合2400億美元，按每盎司黃金價(jià)格950美元計(jì)算）,。我國黃金儲(chǔ)備約為1000噸,，加上我國的外匯儲(chǔ)備2.12萬億美元，外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)大大超過美國的儲(chǔ)備資產(chǎn),。
再從中美兩國金融資本依存關(guān)系來看,，中國近20年來的出口型經(jīng)濟(jì)發(fā)展和在世界貿(mào)易總額中的比重不斷增加，已轉(zhuǎn)化成中國超過2萬億美元的外匯儲(chǔ)備和最大的美國國債持有國,，形成金融資本的外交軟實(shí)力。中國金融市場的逐步開放和增長潛力也成為中美兩國戰(zhàn)略對話和合作的重要內(nèi)容,。在此背景下,，中國必須從外交戰(zhàn)略的高度，系統(tǒng)研究國際貨幣體系和金融體系可能出現(xiàn)的變化,，盡最大努力逐步改變國際金融體系格局,，這既是中國在國際金融危機(jī)后的機(jī)遇，也是中國作為崛起中的大國的責(zé)任,。
以此觀之,，后危機(jī)時(shí)代中美金融資本實(shí)力的改變，將從三方面影響中美金融外交關(guān)系：
首先,，提升了中美之間金融外交關(guān)系的重要性,。美國為實(shí)施應(yīng)對金融危機(jī)計(jì)劃，必須不斷增發(fā)美國國債,。在本國金融資本實(shí)力衰退的情況下,，必須更多地依賴日本、中東海灣國家和中國購買,。中國是否應(yīng)繼續(xù)大規(guī)模持有美國國債,，將對美國經(jīng)濟(jì)和預(yù)算的平衡產(chǎn)生一定影響。因此,，中國以美國國債為主的單一外匯儲(chǔ)備投資結(jié)構(gòu),，既涉及外匯儲(chǔ)備投資多元化問題,；也是中美金融外交戰(zhàn)略問題。
其次,，為中國參與國際金融體系改革創(chuàng)造了有利的條件,。當(dāng)有國家出現(xiàn)美元儲(chǔ)備不足時(shí)，國際貨幣基金組織有義務(wù)提供借貸,，維持國際金融體系的穩(wěn)定,。但據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家海寧（HENNING）估計(jì)，目前國際貨幣基金組織能提供的資金不超過1500億美元,，不管是冰島,，還是東歐國家，甚至英國,，只要有個(gè)國家出現(xiàn)危機(jī),，國際貨幣基金組織都會(huì)難以為繼。但國際貨幣基金組織增加配額和簽訂新借款協(xié)議,，又不能不牽扯國際貨幣體系改革,，這需要從外交和改變國際金融秩序兩方面作戰(zhàn)略考慮。
第三,，為推動(dòng)全球金融體系多元化多樣化提供了相應(yīng)的外部環(huán)境和方向,。美國實(shí)行金融全球化的發(fā)展戰(zhàn)略，是20世紀(jì)末期全球金融體系發(fā)展方向的主流,。但從墨西哥金融危機(jī)到拉美金融危機(jī),，從俄羅斯貨幣危機(jī)到東亞金融危機(jī)，從美國次貸危機(jī)到全球金融危機(jī),，都說明了全球化下國際資本自由流動(dòng),，外匯全球性交易，衍生性高杠桿金融產(chǎn)品跨國銷售的做法,，只會(huì)加劇全球金融市場的不穩(wěn)定性,。因此，改變把“華盛頓共識(shí)”作為全球金融發(fā)展普世原則,，強(qiáng)調(diào)各國金融發(fā)展的多樣化,，倡導(dǎo)“北京共識(shí)”的金融發(fā)展道路，就成為重溯全球金融體系的重要內(nèi)容,。
隨著中美金融資本實(shí)力的改變,，后危機(jī)時(shí)代，美國金融機(jī)構(gòu)的全球擴(kuò)張,，有賴于中國銀行業(yè)和資本市場的開放,。在中國對美國、歐盟和其他發(fā)達(dá)國家的戰(zhàn)略對話中,，開放金融業(yè),，允許跨國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國銀行業(yè),、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)是重要的籌碼。同時(shí),，中國的資本市場處于上升階段,，資產(chǎn)價(jià)格上漲是必然趨勢，國際資本想盡千方百計(jì)都要進(jìn)來,，壓人民幣自由兌換和升值,。完全開放中國的資本市場是美國等西方國家對我國的金融戰(zhàn)略，與之相對應(yīng),，我們應(yīng)堅(jiān)持以我為主,，互利共贏的原則，系統(tǒng)研究我國金融開放的戰(zhàn)略,，以利于穩(wěn)步拓展中美金融外交關(guān)系,。 |