|
世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)止跌是因?yàn)楦鲊?guó)政府出臺(tái)了大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激政策。這些政策是必不可少的,，但其效果終究有限,。世界經(jīng)濟(jì)在任何時(shí)候都有可能再次掀起波瀾，有兩種可能性：一是世界經(jīng)濟(jì)急劇下滑,；另一種是發(fā)生通貨膨脹,。但也不能排除最壞的情形，即兩種可能性同時(shí)發(fā)生,。預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的方法只有一個(gè),，即從根本上杜絕“金融機(jī)構(gòu)的肆無(wú)忌憚”這個(gè)導(dǎo)致金融危機(jī)的元兇。
“上世紀(jì)經(jīng)濟(jì)大蕭條以來(lái)的超級(jí)大泡沫即將破滅”———因成功預(yù)見去年秋天的雷曼風(fēng)波,，喬治·索羅斯洞悉市場(chǎng)行情的能力再次得到印證,。從猶太人大屠殺中死里逃生的他，有著一雙過人的慧眼,。他認(rèn)為世界經(jīng)濟(jì)正在孕育“第二次危機(jī)”,。
世界經(jīng)濟(jì)可能再生波瀾
喬治·索羅斯，其母語(yǔ)匈牙利語(yǔ)意思是“肩負(fù)未來(lái)的人”,。投身投資世界40年,，他利用獨(dú)特的行情觀和經(jīng)濟(jì)原理，獲得了巨大的利潤(rùn),。
索羅斯年收入接近1000億日元,，他說的每句話幾乎都能引起以白宮為首的政界人士的關(guān)注。年已80歲的他依舊精神煥發(fā),，氣宇軒昂,。本報(bào)最近對(duì)他進(jìn)行了獨(dú)家專訪。
問：去年秋天雷曼兄弟破產(chǎn)以后,，世界經(jīng)濟(jì)陷入了危機(jī)之中,。但現(xiàn)在似乎出現(xiàn)了復(fù)蘇跡象，有不少人也提出經(jīng)濟(jì)“已經(jīng)見底”,。請(qǐng)問您如何看待2009年后半年的經(jīng)濟(jì)走勢(shì),？
索羅斯：雷曼兄弟破產(chǎn)后急轉(zhuǎn)直下的世界經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在已經(jīng)開始趨于穩(wěn)定,。日美歐的股市也已經(jīng)開始上漲,。單從這個(gè)階段看，應(yīng)該可以理解為世界經(jīng)濟(jì)“已經(jīng)見底”,。
人們的心理狀態(tài)非常重要“不會(huì)再繼續(xù)惡化下去”的想法似乎讓現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)情況改善了很多,。其中一個(gè)證據(jù)是很多企業(yè)再次增加了已經(jīng)釋放的庫(kù)存,。但是，那只能是擺脫最壞時(shí)期后的片刻安寧,，是典型的“反彈現(xiàn)象”,。
問：也就是說，現(xiàn)在還不能肯定世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始復(fù)蘇,？
索羅斯：的確是這樣,。世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)止跌是因?yàn)楦鲊?guó)政府出臺(tái)了大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激政策。這些政策是必不可少的,，但其效果終究有限,。消費(fèi)現(xiàn)在依舊低迷，失業(yè)率也在持續(xù)惡化,。大多數(shù)企業(yè)都不能維持良性運(yùn)轉(zhuǎn),。世界經(jīng)濟(jì)在任何時(shí)候都有可能再次掀起波瀾。
問：您預(yù)見會(huì)掀起何種波瀾呢,？
索羅斯：我擔(dān)心兩個(gè)可能性,。一種可能性是世界經(jīng)濟(jì)的急劇下滑。企業(yè)在“反彈現(xiàn)象”的鼓舞下,，大舉增加庫(kù)存,。但如果企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，世界經(jīng)濟(jì)很可能第二次陷入低谷,。
老實(shí)說,，我并不認(rèn)為這次的危機(jī)只有一個(gè)谷底�,；蛟S有人指責(zé)我是悲觀論者,，但我認(rèn)為最壞的情況是世界經(jīng)濟(jì)可能要出現(xiàn)好幾次“破底”。
問：您說的另一個(gè)可能性是什么,？
索羅斯：是發(fā)生通貨膨脹,。這里的關(guān)鍵是人們的心理狀況,。如果人們繼續(xù)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底并開始恢復(fù),，或者人們期待經(jīng)濟(jì)會(huì)實(shí)現(xiàn)新的增長(zhǎng)，那么資本的流動(dòng)會(huì)再次失去控制,，導(dǎo)致通貨膨脹,。
問：那樣一來(lái)，利率是不是會(huì)上升,？
索羅斯：是的,。去年以來(lái)，各國(guó)實(shí)施了大規(guī)模的財(cái)政政策并大量增發(fā)國(guó)債,，這種環(huán)境極易導(dǎo)致利率上漲,。利率的高漲可能再次打擊脆弱的經(jīng)濟(jì),，招致再一次破底。
最壞的情形是兩種可能性同時(shí)發(fā)生,。長(zhǎng)期利率的猛然上漲將加速通貨膨脹的形成,，而經(jīng)濟(jì)則完全陷入疲軟狀態(tài)。世界經(jīng)濟(jì)有可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)不景氣但物價(jià)高漲的“滯漲”,。
金融業(yè)成為一個(gè)暴利產(chǎn)業(yè)
問：您剛才講破底的情形不止一個(gè),。那么您認(rèn)為下一次破底會(huì)出現(xiàn)在什么時(shí)候？
索羅斯：明年2010年年初應(yīng)該是一個(gè)分水嶺,。正如我們反復(fù)講的那樣,，經(jīng)濟(jì)的動(dòng)向很容易左右人們的心理狀態(tài)。現(xiàn)在我們沒法想象到時(shí)會(huì)以一種怎樣的心情來(lái)迎接新年,，但無(wú)論樂觀也好,，悲觀也好，都將對(duì)今后經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)產(chǎn)生很大的影響,。
問：您有沒有預(yù)防這些風(fēng)險(xiǎn)的處方,？
索羅斯：方法只有一個(gè)。那就是從根本上杜絕“金融機(jī)構(gòu)的肆無(wú)忌憚”這個(gè)導(dǎo)致這次金融危機(jī)的元兇,。雖然聽起來(lái)像是一個(gè)悖論,，但我認(rèn)為現(xiàn)在政府必須徹底地去救助通過生命維持裝置保住命脈的銀行。從這一點(diǎn)來(lái)講,，奧巴馬政府的應(yīng)對(duì)并不充分,。
問：具體來(lái)說呢？
索羅斯：對(duì)不良債權(quán)的處理敷衍了事,。奧巴馬自覺不自覺地選擇了與90年代日本相同的道路,。對(duì)銀行的注資只進(jìn)行了一半就棄之不顧，放松了對(duì)不良債權(quán)的處理,。難道美國(guó)非得像日本那樣浪費(fèi)10年的光陰才好嗎,？
問：您剛才說只有健全銀行體制才能真正意義上看到經(jīng)濟(jì)見底？
索羅斯：單純救助金融系統(tǒng)是無(wú)濟(jì)于事的,。正如次貸危機(jī)所體現(xiàn)出來(lái)的那樣,，現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)缺乏辨別信用風(fēng)險(xiǎn)的能力。今后政府的金融政策不能只是通過上調(diào)或下調(diào)利率來(lái)控制貨幣供給量,，而應(yīng)該密切監(jiān)視銀行的行動(dòng),，包括向誰(shuí)提供了多少金額的貸款。
問：就是說不能放任銀行的行為,。
索羅斯：的確是這樣,。像金融工學(xué)和結(jié)構(gòu)金融等原來(lái)被譽(yù)為“金融技術(shù)革新”的業(yè)務(wù)也必須被納入監(jiān)管范圍之內(nèi)。那些宣稱用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù),，最后都成為銀行自己獲利的工具,。
我認(rèn)為,，這次危機(jī)的根本原因是金融部門在世界經(jīng)濟(jì)中所占的比重過于龐大。簡(jiǎn)言之,，金融業(yè)成為一個(gè)暴利產(chǎn)業(yè),。
投機(jī)是“成功的投資”
問：您是說金融和經(jīng)濟(jì)全球化有些過頭了嗎？
索羅斯：也不能這么說,。全球化的只是市場(chǎng),。政府監(jiān)管不到位縱容了銀行等金融機(jī)構(gòu)橫行霸道。只有限制銀行的行為,，增強(qiáng)金融當(dāng)局的監(jiān)管能力,，才能從根本上預(yù)防再次發(fā)生今天這樣的危機(jī)。
問：有時(shí)感覺您在運(yùn)作巨額資本時(shí)非常輕松自如,，您的一句話甚至能夠左右市場(chǎng)的行情,。
索羅斯：這個(gè)問題我不好回答，但我一次都沒有脫離市場(chǎng)規(guī)律行事,。
問：您有沒有被指責(zé)為“投機(jī)家”,？
索羅斯：稱呼我為投資家的人們似乎都認(rèn)為投機(jī)家是一個(gè)負(fù)面的詞匯。但是“投機(jī)”和“投資”很難簡(jiǎn)單用語(yǔ)言來(lái)界定,。讓我說,，投機(jī)是“成功的投資”，投資是“失敗的投機(jī)”,。
問：也就是說兩者之間并沒有截然的差距,。
索羅斯：是的。投機(jī)的英語(yǔ)表達(dá)是“speculate”,，它有“深思熟慮”的意思,。不管什么樣的投資，都要預(yù)測(cè)其前景如何“沒有投機(jī)就沒有投資”,。
問：上世紀(jì)70年代曾與您一起創(chuàng)立基金的吉姆·羅杰斯先生,，將據(jù)點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了東南亞，正在積極投資亞洲市場(chǎng),。
索羅斯：我與羅杰斯已經(jīng)分手近30年了,，但唯獨(dú)這次我不得不同意他的見解。的確,，以中國(guó)為首的亞洲是一個(gè)比其它任何一個(gè)地區(qū)更有魅力的投資市場(chǎng),。雖說如此,，我并沒有像羅杰斯那樣因?yàn)槊詰賮喼薅凭有录悠隆?大笑) |