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隨著對(duì)外開(kāi)放的深入和自身實(shí)力的不斷增強(qiáng),，我國(guó)企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快,，目前已經(jīng)在制造業(yè)、資源類和金融業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)了跨國(guó)收購(gòu)和海外直接投資,，但成功的并不多,。從幾年前TCL、聯(lián)想的跨國(guó)并購(gòu),，到如今國(guó)開(kāi)行,、平安保險(xiǎn)和中國(guó)投資公司的海外投資，都有不少中國(guó)企業(yè)在自身相關(guān)能力不足的情況下,，急于向外擴(kuò)張時(shí)不可避免犯下的錯(cuò)誤,，值得好好總結(jié)。但筆者以為,，如果中資銀行能先行一步,，跟隨到海外提供服務(wù)，則有利于中國(guó)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中增加獲得成功的可能性,，減小失敗的風(fēng)險(xiǎn),。
應(yīng)該說(shuō)，我國(guó)銀行在幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”尤其是在提供金融支持,，解決企業(yè)“錢袋子”方面發(fā)揮了重要作用,，但跟隨到海外提供服務(wù)則做得很不夠。原因在于,，一是中資銀行自身走出去不夠,，國(guó)際化程度不高。在這次全球性金融危機(jī)之前,，也只有5家中資銀行控股,、參股9家外資金融機(jī)構(gòu)，有7家中資銀行在海外設(shè)立60家分支機(jī)構(gòu),。由于中資銀行海外并購(gòu)比較晚,，缺乏跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，自然難以跟隨客戶到海外提供服務(wù),。二是中資銀行走出去的目的局限在增強(qiáng)自身資本實(shí)力,，為綜合經(jīng)營(yíng)探路，而沒(méi)有著眼于為“走出去”的國(guó)內(nèi)企業(yè)提高各種服務(wù),，而中資銀行如果不能為企業(yè)“走出去”尤其是走出去后充當(dāng)并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，提供項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、金融信息咨詢,、企業(yè)資質(zhì)保障,、競(jìng)標(biāo)金融支持，以及當(dāng)?shù)乩碣r及法律糾紛支持等一系列金融服務(wù)項(xiàng)目,，那就很難適應(yīng)企業(yè)“走出去”后的新形勢(shì),。
對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，“走出去”后,，迫切需要金融“跟出去”,，因?yàn)槠髽I(yè)“走出去”只是“萬(wàn)里長(zhǎng)征”第一步，還要實(shí)施本土化經(jīng)營(yíng),，即“走進(jìn)去”,、“走上去”。在這一過(guò)程中,，企業(yè)對(duì)全球性金融網(wǎng)絡(luò),、對(duì)跨國(guó)銀行廣泛和多樣性服務(wù)、對(duì)整合并購(gòu)對(duì)象等提出了很多要求,。中資企業(yè)必須借助中資銀行的專業(yè)化服務(wù)水平以及全球化網(wǎng)絡(luò),、綜合化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，才能得到強(qiáng)有力的金融支持,，增強(qiáng)對(duì)東道國(guó)商業(yè)環(huán)境,、法律環(huán)境等方面的了解，提高企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)的效率和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,。
無(wú)論從企業(yè)還是從國(guó)家的發(fā)展長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略出發(fā),，中國(guó)企業(yè)加快跨國(guó)收購(gòu)和海外直接投資的步伐勢(shì)在必行。目前中國(guó)企業(yè)的資金實(shí)力加上潛在海外并購(gòu)對(duì)象的價(jià)值大幅縮水,，無(wú)疑為到海外市場(chǎng)發(fā)展提供了很好的機(jī)會(huì),。但實(shí)踐證明，決定海外并購(gòu)能否成功的因素很多,，如資金,、政治、文化,、社會(huì)關(guān)系等,，都會(huì)直接或間接影響企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程和結(jié)果。尤其是否具備整合并購(gòu)對(duì)象的實(shí)力,，仍然是開(kāi)展海外并購(gòu)和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)考慮的首要問(wèn)題,。企業(yè)“走出去”雖然沒(méi)有錢是萬(wàn)萬(wàn)不能的，但也不是有錢就能解決所有問(wèn)題,。因此,，筆者認(rèn)為,，在絕大多數(shù)企業(yè)還不能成為海外并購(gòu)和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的專家，缺乏并購(gòu)或海外直接投資完成后整合和管理一個(gè)跨國(guó)企業(yè)能力的情況下,，應(yīng)鼓勵(lì)和大力推進(jìn)中資銀行先行一步“走出去”,。這樣不僅可以推動(dòng)我國(guó)金融國(guó)際化的進(jìn)程，提高中資銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的能力,，而且可以幫助中資銀行跟隨客戶進(jìn)軍海外,，通過(guò)發(fā)揮在國(guó)際投資中的中介作用，成為國(guó)內(nèi)企業(yè)的戰(zhàn)略伙伴,，為國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”尤其是“走進(jìn)去”,、“走上去”提供各種必要的支持和服務(wù)。在筆者看來(lái),，這才不失為推進(jìn)中資企業(yè)“走出去”,，擴(kuò)大海外并購(gòu)和直接投資的謹(jǐn)慎而又積極之舉。（作者系同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授） |