今年前4個月，金融機構累計新增人民幣貸款5.17萬億元,，較上年同期多增3.37萬億元,，并已超過今年全年新增貸款目標下限，引起市場廣泛關注,。對于市場猜測信貸流向何處及是否切實進入實體經(jīng)濟,，業(yè)內專家對記者表示，今年初猛增的信貸對實體經(jīng)濟的支持力度還是不小的,，但確實可能還有需要關注的方面,。
上周一國家審計署發(fā)布的公告認為，一季度由于一些基層銀行審核把關不嚴,，有些企業(yè)利用虛假合同和發(fā)票辦理票據(jù)貼現(xiàn),，部分貼現(xiàn)資金被存入銀行謀取利差，而未注入實體經(jīng)濟運行中,。也有媒體報道,，在今年一季度新增的1.48萬億元票據(jù)融資中，約有20%票據(jù)融資存在空轉,。
對此問題,，央行和銀監(jiān)會實際上早已注意。為了控制票據(jù)貸款的激增,，一方面央行加大資金的回籠力度,，推高了資金價格水平；另一方面銀監(jiān)會加強了對票據(jù)業(yè)務貿易背景的真實性,、票據(jù)業(yè)務操作的規(guī)范性等方面的現(xiàn)場檢查,。記者了解到，銀監(jiān)會已對票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務加強了篩查,，嚴查違規(guī)現(xiàn)象,，任何沒有貿易背景的票據(jù)貼現(xiàn)都在被禁止之列。
中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對記者表示,，半年來,，信貸資金通過不同途徑進入了三個領域：絕大部分資金還是為配合國家4萬億元刺激經(jīng)濟計劃，通過銀行貸款進入到了基礎設施建設等實體經(jīng)濟領域中,，一小部分資金可能通過信貸或票據(jù)貼現(xiàn)方式被企業(yè)存入銀行吃息和謀取利差,，也不排除還有少量資金進入了資本市場等。
交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示,，不能僅僅依據(jù)票據(jù)融資在新增貸款中所占的比例來判斷信貸資金是否流向實體經(jīng)濟,。事實上，在大多數(shù)情況下,，票據(jù)融資有著真實的貿易背景,，票據(jù)融資的開展主要還是實體經(jīng)濟對短期資金有所需求,。他進一步分析認為：“由于短期信貸和票據(jù)融資兩者之間有明顯的替代關系，因此目前票據(jù)融資明顯下降,，短期貸款有了較大幅度的增長,。由此可見，并不是說票據(jù)融資都融到資本市場里面去了,�,！�
也有企業(yè)界人士告訴記者：“由于企業(yè)項目投資周期長，短期內不可能把貸到的資金都投出去,，或許會選擇先把部分資金存在銀行當作儲備,。一般來講，企業(yè)不會輕易將銀行貸款投到股市,、房市中去的,，一旦挪用被銀行發(fā)現(xiàn)以后還怎么從銀行貸款，何況銀行經(jīng)常來檢查,，就是讓上級主管部門知道了也會‘吃不了兜著走’的,。”
連平說：“從目前數(shù)據(jù)看,，主要投向基建和大型項目的中長期貸款依然保持較高的增長比例,，票據(jù)融資比例在下降，短期貸款在增長,，把這些數(shù)據(jù)綜合起來,，我們不難看出，目前信貸結構開始出現(xiàn)了一個比較明顯的好轉,�,！�
日前央行、銀監(jiān)會在京聯(lián)合召開貨幣信貸工作座談會提出,，各銀行業(yè)金融機構要繼續(xù)落實好適度寬松的貨幣政策,，確保信貸資金進入實體經(jīng)濟，滿足實體經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結構調整的需要,。
隨后,，銀監(jiān)會又在上周二同時推出兩個重要政策：一是和科技部聯(lián)合發(fā)布了《關于進一步加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的指導意見》，銀監(jiān)會有關方面負責人表示,，支持科技型中小企業(yè),，對于調整產(chǎn)業(yè)結構、加速產(chǎn)業(yè)升級和自主創(chuàng)新,、建設創(chuàng)新型國家和擴大內需,、增加就業(yè)、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義,。二是起草了《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》,。特別需要指出的是,，該辦法首次從監(jiān)管者的角度倡導商業(yè)銀行實行貸款支付的管理理念，強化貸款用途管理,，規(guī)定在固定資產(chǎn)貸款中，單筆金額超過項目總投資5%或超過500萬元的,，原則要求采用"貸款人受托支付"方式,。業(yè)內專家對此表示，通過建立健全貸款發(fā)放與支付的管理,，依法加強貸款用途管理,，將會起到堵塞貸款管理環(huán)節(jié)的漏洞，增加挪用貸款的操作成本,，從而減少貸款挪用的風險,。
記者了解到，目前一方面各家銀行繼續(xù)保持對國家重大基礎設施建設和關系民生的大企業(yè)大項目的信貸支持,，另一方面在緊鑼密鼓地加緊建立中小企業(yè)服務專門機構,。數(shù)據(jù)顯示，隨著4月底工行浙江分行小企業(yè)金融業(yè)務中心的正式掛牌,，僅該行為小企業(yè)提供專業(yè)化金融服務的專營機構數(shù)量已達到569家,。對于下一階段信貸投向，中國銀行有關專家表示："銀行應積極支持三個方面：首先是出口信貸,，這是我國制造業(yè)和出口業(yè)發(fā)展的需要,，未來應加大對這一領域的金融支持力度；其次是中小企業(yè)貸款,，這是提升我國經(jīng)濟活力和解決當前就業(yè)難題的關鍵,，要通過發(fā)展中小企業(yè)擔保機構、設立中小企業(yè)貸款專營機構等措施來力促其發(fā)展,；再次,，要積極拉動消費信貸，尤其要啟動居民汽車,、住房的消費信貸,，努力提升經(jīng)濟活躍度。"專家認為,，應該堅決摒棄那種為保增長而把本已淘汰的高耗能,、高污染、落后產(chǎn)能重新扶上馬的做法,，以此保證國家宏觀調控政策的落實,，保障銀行資金的安全，保證經(jīng)濟的平穩(wěn)較快健康發(fā)展,。
顯然,，從中央到地方,，在當前各項"保增長、促內需,、調結構"政策力推下,，在信貸規(guī)模有所保證的情況下，如何優(yōu)化信貸結構,、引導信貸資金切實進入實體經(jīng)濟,，將信貸資金和金融資源配置到最重要的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮政策預期效果,，促進產(chǎn)業(yè)結構和經(jīng)濟結構調整,，無疑是當下最為重要的事情。 |
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