前幾日，投資大師,、前量子基金合伙人吉姆·羅杰斯在出席其全球獨(dú)家官方授權(quán)傳記《水晶球：吉姆·羅杰斯和他的投資預(yù)言》新書發(fā)布儀式的時(shí)候曾經(jīng)為中國(guó)外儲(chǔ)支招,，說買鎳要比買美元或美國(guó)國(guó)債更好。這句話看似簡(jiǎn)單,，卻激起了投資者對(duì)金屬的極大興趣,。
縱觀全球市場(chǎng)，目前鎳的價(jià)格處于絕對(duì)的底部,，在基本金屬銅,、鋅普漲的時(shí)候，作為消費(fèi)量?jī)H次于銅,、鋁,、鉛、鋅而居全球有色金屬第五位的鎳的期貨價(jià)格僅僅自底部上漲了30%,，尚未開始大幅拉升,。那羅杰斯究竟是基于什么才有這樣的一番言論呢？
首先,，各國(guó)推出多重經(jīng)濟(jì)政策幫助全球經(jīng)濟(jì)回暖,，基本金屬需求逐步回升已經(jīng)是有目共睹。而從全球供需角度看，盡管世界金屬統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示,，今年1至2月,，全球精練鎳市場(chǎng)供應(yīng)過剩39000噸，但是我們?nèi)钥梢钥闯�,，這個(gè)數(shù)據(jù)較上年同期下降了6%,。目前因?yàn)殒噧r(jià)過低，很多礦場(chǎng)企業(yè)將鎳礦項(xiàng)目推遲,，甚至關(guān)閉現(xiàn)有產(chǎn)能,，更是令本已十分緊張的供給更加緊張。
有分析師預(yù)計(jì),，2009年全球鎳供應(yīng)為114.5萬噸,，而需求則為127.5萬噸，尚有13萬噸的缺口,。因此,，2009年全年鎳市將處于供應(yīng)短缺的狀態(tài)。
再看國(guó)內(nèi),，進(jìn)入21世紀(jì),，雖然我國(guó)精煉鎳生產(chǎn)呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，年均增長(zhǎng)率為20%,，但是我國(guó)對(duì)鎳的消費(fèi)卻以更快的速度增長(zhǎng),，年均增長(zhǎng)率高達(dá)26.9%，成為世界上增長(zhǎng)最快的國(guó)家,。因此,，除了鎳精礦含鎳量不能滿足國(guó)內(nèi)精煉鎳生產(chǎn)原料需求外，我國(guó)自行生產(chǎn)的精煉鎳也遠(yuǎn)不能滿足國(guó)內(nèi)對(duì)于鎳的需求,，每年都需要大量進(jìn)口,，這無疑是對(duì)全球鎳價(jià)的一個(gè)提振。
所以,，在鎳價(jià)只有11000美元左右的今天,，買入鎳是一個(gè)十分合算的事情。不過,，由于中國(guó)目前并沒有推出鎳的期貨品種，對(duì)于小投資者來說,，投資鎳仍是一件困難的事情,。因此，上海期貨交易所銅,、鋁,、鋅三大金屬品種就成為了我們關(guān)注的對(duì)象。
從去年12月底開始，這三大品種紛紛筑底反彈,，銅回升幅度甚至超過90%,。但是，隨著近期金屬出現(xiàn)全面大幅回調(diào),，市場(chǎng)多空分歧開始加大,。在很多人憧憬世紀(jì)大底的時(shí)候，同時(shí)也有了另外一種聲音,，認(rèn)為中國(guó)的需求被放大,，基本金屬后市可能下破前期低點(diǎn)。兩種說法都不無道理,。
回歸到基本面來看,，目前經(jīng)過金融危機(jī)的洗禮，全球需求很難短期迅速回升,。國(guó)際貨幣基金會(huì)(IMF)表示,，今年全球經(jīng)濟(jì)可能萎縮1.3%，為第二次世界大戰(zhàn)以來最嚴(yán)重衰退,，這表明了目前的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)并不支持金屬全面大漲,。并且，由于基本金屬前期漲幅令市場(chǎng)對(duì)中國(guó)需求已經(jīng)有所消化,，因此短期仍有回調(diào)需求,。
這是否意味著新一輪危機(jī)又開始了呢？從長(zhǎng)期來看,，各國(guó)政府為全球金融業(yè)恢復(fù)正常所采取的政策作用將逐漸顯現(xiàn),。IMF預(yù)期明年經(jīng)濟(jì)將恢復(fù)成長(zhǎng)，增幅大約為1.9%,。此外,，該機(jī)構(gòu)還表示，盡管國(guó)際金融危機(jī)對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)的沖擊大得“令人驚訝”,，但在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)下,，亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體仍將保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，今明兩年的增長(zhǎng)速度將達(dá)4.8%和6.1%,。由此我們可以看出,，中國(guó)需求的增加也將對(duì)基本金屬產(chǎn)生著更多的支撐。
作為把握大趨勢(shì)的投資大師,，羅杰斯每次“發(fā)話”都透露出一些端倪,，此次“買鎳要比買美元或美國(guó)國(guó)債更好”又告訴了我們些什么呢？金屬的漲勢(shì)還會(huì)很遠(yuǎn)么,？ |
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