日前,，中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)召開股權(quán)激勵改革試點工作動員大會，選定14家科研院、高等院校及相關(guān)的高新企業(yè),，作為股權(quán)激勵改革的首批試點單位,。今后，這些機構(gòu)的科技人員,、經(jīng)管人員可用自己的科技成果換持相關(guān)企業(yè)的股權(quán),。
用科技成果換持相關(guān)企業(yè)股權(quán)，企業(yè)將科研機構(gòu)的科技成果視為出資,，所獲股權(quán)的20%~50%,，用于獎勵該項科技成果的發(fā)明人及相關(guān)管理人員，這種做法對于刺激科研人員的積極性與創(chuàng)造性具有積極意義,。同時也有利于減輕相關(guān)企業(yè)的經(jīng)濟負擔(dān),，因為這些科技成果如果是作為專利轉(zhuǎn)讓，相關(guān)企業(yè)難免要支付一筆不小的費用,，而采取換持股權(quán)的做法，就不會有費用支出的負擔(dān),。因此,，用科技成果換持相關(guān)企業(yè)股權(quán)的思路是值得肯定的。
然而,，就具體的操作方法來看,，中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的這種做法顯然存在一定的不足。
首先,，是如何評估科技成果的價值,？把科技成果視為出資，這自然涉及出資金額的多少問題,。根據(jù)中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)出臺的股權(quán)激勵改革指導(dǎo)意見的規(guī)定,，采取科技成果折股的，折股總額不超過近3年該項科技成果所創(chuàng)造的稅后利潤的35%,，這個規(guī)定顯然存在問題,。
之一，這個規(guī)定明顯是針對一些老的科技成果,。因為這些科技成果都有“近3年”的稅后利潤了,。那么新的科技成果根據(jù)什么來換持股份呢？如果新的科技成果都要等3年之后才能換持股權(quán),，這顯然不利于調(diào)動科研機構(gòu)與科研人員的積極性,。
之二，折股總額不超過近3年該項科技成果所創(chuàng)造的稅后利潤35%的規(guī)定也缺乏科學(xué)根據(jù),。為什么不是40%或者30%,？如果相關(guān)項目所創(chuàng)造的利潤確實是因為有關(guān)科技成果所帶來的，那么折股總額突破35%有何不可,？
之三,，這個折股總額的規(guī)定還有不妥的地方在于,，一是該項科技成果在推出的前3年，如果是因為市場認識的原因,，創(chuàng)造的效益可能不佳,，而隨后的效益又慢慢變好了，那么,，該規(guī)定有可能讓相關(guān)科技成果的價值被低估,；二是與前一種情況正好相反，也許某項科技成果就是開發(fā)出來的前幾年效益看好,，而隨后該科技成果所創(chuàng)造的效益每況愈下,，在這種情況下，該科技成果的價值難免又被高估了,。
其次,，是在實施科技成果換持企業(yè)股權(quán)的過程中，股權(quán)激勵的對象有擴大化的傾向,。比如,，股權(quán)激勵改革指導(dǎo)意見規(guī)定，那些利用自己的管理知識,，參與戰(zhàn)略決策,、領(lǐng)導(dǎo)某一主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、全面負責(zé)實施某一領(lǐng)域業(yè)務(wù)工作并做出突出貢獻的中,、高級經(jīng)營管理人員,，也可視為是“做出突出貢獻的經(jīng)營管理人員”而享受股權(quán)激勵的待遇。如此一來,，這些中,、高級經(jīng)營管理人員，也就都可以享受到股權(quán)激勵的陽光普照了,，這明顯是在吃大鍋飯,，把股權(quán)激勵當(dāng)成了中、高級經(jīng)營管理人員的福利待遇,。此外,，這樣的股權(quán)激勵會不會換來利益輸送？又如何進行監(jiān)督,？
如何解決上述問題,？對于第一個問題，可在科技成果的專利期限內(nèi)按每年稅后利潤的一定比例（關(guān)鍵在于合理）來提取激勵基金,，該激勵基金既可換成企業(yè)股權(quán),，也可直接用現(xiàn)金發(fā)放。這樣不僅可以解決新科技成果前3年難見收益問題，也可以避免科技成果的價值高估或低估,。而對于第二個問題,，對有貢獻的中、高級經(jīng)營管理人員,，可采取一次性獎勵的辦法,。這種做法也可以避免將來這些企業(yè)上市時帶來更多的小非小限問題。至于會不會換來利益輸送,、如何進行監(jiān)督等問題,，那就只能聽下回分解了。
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