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2008年底,，作為應(yīng)對國際金融危機,、穩(wěn)定外貿(mào)發(fā)展的一個重要措施，國務(wù)院明確要開展對外貿(mào)易以人民幣計價結(jié)算的試點,。2009年初“兩會”期間,，有關(guān)方面表示，相關(guān)準備工作正在緊鑼密鼓地進行,。貿(mào)易以人民幣計價結(jié)算是順應(yīng)市場需求,、推動人民幣走出國門的一個重要步驟。
貿(mào)易人民幣計價結(jié)算是外匯管理問題
我國是外匯管制國家,。外匯管制又名外匯管理,，顧名思義就是管理外匯，但其載體是居民與非居民間的國際收支活動及其有關(guān)的資金收付。以前,，對外經(jīng)濟活動只能以境外可兌換貨幣計價結(jié)算,，所以外匯管理只是管外匯。現(xiàn)在人民幣開始逐步履行國際結(jié)算功能,，要做國際收支統(tǒng)計申報,，自然也要納入外匯管理和跨境資金流動監(jiān)測范疇。人民幣對外計價結(jié)算與其在境內(nèi)履行相同功能顯然要有不同的監(jiān)管標準,，如人民幣對內(nèi)計價結(jié)算只會區(qū)分對公對私業(yè)務(wù),，而不會區(qū)分經(jīng)常項目還是資本項目交易性質(zhì)。
試行外貿(mào)進出口用人民幣計價結(jié)算,，有利于我國外貿(mào)企業(yè)降低匯率風險,、減少匯兌成本，但這僅是增加一個結(jié)算幣種,，不會對進出口活動有根本性的刺激或者抑制作用,，就像我國對歐貿(mào)易不會因為歐洲貨幣統(tǒng)一為歐元一種貨幣就會有根本性變化一樣。早在上世紀六七十年代,，我國就試行過貿(mào)易以人民幣計價結(jié)算,，但因人民幣匯率長期高估，實際運用較少,。我國1984年起由中國銀行(發(fā)行人民幣面值的,、可按官價兌換外匯的銀行券，即外幣兌換券（簡稱外匯券）,，專門履行人民幣的對外計價結(jié)算功能,。1994年初外匯體制改革，重申境內(nèi)禁止外幣計價,、結(jié)算和流通,，于是外匯券停止發(fā)行并于當年底退出流通，1995年6月30日以后停止收兌,，外匯券退出了中國經(jīng)濟的歷史舞臺,。
試行貿(mào)易以人民幣計價結(jié)算宜在現(xiàn)行外匯管理框架下進行。盡管有些現(xiàn)行外匯管理原則不完全適用于人民幣跨境計價結(jié)算,，但徹底獨立于現(xiàn)有外匯管理框架建立人民幣跨境流動的管理制度和監(jiān)測系統(tǒng),，既可能重復投入，也可能因本外幣分割造成對跨境資金流動監(jiān)管的空隙,。如從監(jiān)督出口以后必須調(diào)回外匯看,，現(xiàn)行出口收匯核銷管理制度顯然不適合于以人民幣計價結(jié)算的出口。但人民幣具有（部分）國際償付能力后,，如果無出口收入調(diào)回的管理要求,，就可能給違規(guī)對外投資甚至財產(chǎn)非法對外轉(zhuǎn)移可乘之機,。因此，較為穩(wěn)妥可行的做法是,，對現(xiàn)有外匯管理政策上略作調(diào)整,，并利用現(xiàn)有的外匯管理技術(shù)手段，應(yīng)能滿足初期人民幣跨境計價結(jié)算監(jiān)管與統(tǒng)計的需要,。同時,，由于政策和操作變動較小，也較易被銀行和企業(yè)理解,、接受,。
推進貿(mào)易人民幣計價結(jié)算應(yīng)該堅持市場導向
由于中國經(jīng)濟穩(wěn)定、幣值堅挺,，近年來人民幣越來越多地走出國門,，得到了世界特別是周邊國家和地區(qū)的認可與接受，在有些地方人民幣甚至有“小美元”之稱,。但人民幣主要用于境外旅游消費和邊境貿(mào)易,，且除了港澳地區(qū)個人人民幣業(yè)務(wù)有正式的人民幣跨境清算渠道外，其他大都是通過現(xiàn)鈔攜帶,、地攤銀行等非正規(guī)渠道進行。盡管政策上鼓勵銀行為邊貿(mào)結(jié)算提供清算服務(wù),，卻因種種原因發(fā)展不夠理想,。
作為一種新的嘗試，在試行貿(mào)易人民幣計價結(jié)算時,，步子穩(wěn)妥些,、條件苛刻些是必要的，但應(yīng)避免矯枉過正,。
貿(mào)易以人民幣計價結(jié)算試點不會過分增加跨境資金流動沖擊風險,。如果擔心對外貿(mào)易中新增一個結(jié)算幣種可能帶來風險，實際與擔心對外貿(mào)易往來本身無異,。由于缺乏相關(guān)監(jiān)管經(jīng)驗,，開放肯定會帶來新的風險，但不宜過分夸大,，尤其是不能無限上綱上線,。
香港特區(qū)沒有金融外匯管制，理論上香港地區(qū)居民可以將所有資產(chǎn)都變成外匯資產(chǎn),，但實際上香港地區(qū)的港幣存款一直占到當?shù)乜偞婵畹囊话胍陨�,。在為支持香港銀行辦理個人人民幣業(yè)務(wù)建立人民幣回流機制時，曾有一種擔心認為,，香港特區(qū)是一個國際化城市,，人民幣對香港開放也就相當于對全世界開放了,，按照現(xiàn)行允許香港地區(qū)居民每天每個賬戶可以兌換等值2萬元人民幣的政策，人民幣存款將達到天文數(shù)字,。而實際情況是,，香港地區(qū)個人人民幣存款業(yè)務(wù)在中央支持下，2004年以來從無到有,，快速增長,。尤其是2008年上半年，為分享人民幣匯率加速升值的好處,，香港地區(qū)老百姓大量把港幣存款轉(zhuǎn)為人民幣,，但5月份最高也就不到800億元人民幣規(guī)模（占當?shù)卮婵羁傤~的1.6%、外幣存款的3.1%）,；下半年隨著人民幣升值速度減緩,、匯率預期改變，香港地區(qū)人民幣存款余額年底又回落至500多億元人民幣（占當?shù)卮婵羁傤~的1.0%,、外幣存款的2.1%）,。
人民幣走出境外離不開境內(nèi)政策放行與支持，但更取決于國際上的接受與認可程度,，是市場驅(qū)動的,，必須遵循國際市場慣例。選擇部分銀行,、企業(yè),、省份和貿(mào)易對象進行試點，有利于積累經(jīng)驗,、降低風險,。但是，什么企業(yè)以及哪個地區(qū)的企業(yè)能夠在貿(mào)易結(jié)算中以人民幣計價結(jié)算,，取決于其在國際市場的定價權(quán),；什么銀行能夠辦理貿(mào)易人民幣計價結(jié)算，關(guān)鍵在于其能否把境內(nèi)外人民幣業(yè)務(wù)的操作流程和業(yè)務(wù)系統(tǒng)作區(qū)分,，以及能否發(fā)展境外人民幣結(jié)算的代理行往來,；與什么國家和地區(qū)的貿(mào)易對象以人民幣計價結(jié)算，既取決于國內(nèi)企業(yè)在當?shù)氐恼勁心芰�,，也取決于銀行的服務(wù)能力,。試點期間，對于上述問題可以有政策條件,，但隨著業(yè)務(wù)推廣,，則都應(yīng)該尊重市場選擇，由銀行與企業(yè)主導,。
試點經(jīng)驗可能有其局限性,，在完善試點辦法時必須注意,。試點期間由于限制條件較多，可能影響實現(xiàn)預期效果,。以前僅限于邊境貿(mào)易往來的人民幣計價結(jié)算,，難以成規(guī)模，銀行無利可圖,，就是導致銀行為邊貿(mào)提供清算服務(wù)的積極性不高的一個主要原因,。
從國務(wù)院宣布試點的貿(mào)易對象看，是長三角,、珠江三角地區(qū)與港澳地區(qū)的貿(mào)易,，以及云南、廣西與東盟的貿(mào)易以人民幣計價結(jié)算,。這暗合了一個基本思路,，即通過先行開放與對華貿(mào)易順差國家和地區(qū)的進出口以人民幣計價結(jié)算，推動人民幣走出境外,。但從國際經(jīng)驗看,，貨幣的國際化、區(qū)域化還可以通過投資渠道輸出本幣,。
如果僅用貿(mào)易渠道一種方式推動人民幣走出境外,，必然受制于境內(nèi)儲蓄大于投資、經(jīng)常項目持續(xù)順差的結(jié)構(gòu)性矛盾,。所以,，與對華貿(mào)易逆差的國家和地區(qū)推行人民幣計價結(jié)算不應(yīng)成為政策上的盲點，可以與我國的對外資本輸出有機結(jié)合起來,。簽訂人民幣與外幣的貨幣互換協(xié)議、發(fā)展人民幣計價的貿(mào)易融資安排等,，都有助于拓寬人民幣“走出去”的渠道,。考慮到美國對華存在龐大的貿(mào)易赤字,，與美國簽訂人民幣與美元的互換協(xié)議,，擴大其購買中國貨的能力，也許比繼續(xù)購買美國國債更有意義,！
另外,，還可探討官方提供人民幣貸款或援助（類似美國上世紀五六十年代推行的“馬歇爾計劃”）、允許境外企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券,，以及境內(nèi)銀行直接對境外企業(yè)發(fā)放人民幣貸款等方式,，進一步支持人民幣國際化、區(qū)域化,。 |