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美國財政部,、聯(lián)邦儲備委員會等金融監(jiān)管部門23日發(fā)表聯(lián)合聲明，披露將于25日開始實施的新金融救援計劃部分具體措施,。概括來說,，當(dāng)天公布的措施可分為“壓力測試”和轉(zhuǎn)股兩項主要內(nèi)容,。這兩項措施很可能將導(dǎo)致政府控股美國主要大銀行,，不過美國政府再三強調(diào)，即便控股也只是臨時性的,，不會改變銀行業(yè)的私營性質(zhì),，亦即絕對不搞國有化。
此前,，由于擔(dān)心美國政府對花旗,、美國銀行等商業(yè)銀行實施“國有化”，紐約股市一度出現(xiàn)恐慌性拋售,。美國白宮和財政部隨即先后出面澄清國有化傳聞,，表示將保持銀行系統(tǒng)的私有制，目的是安撫華爾街,，防止出現(xiàn)過度恐慌,。
按理說，政府接管銀行可以保護(hù)債權(quán)人和儲戶的利益,，有利于銀行資產(chǎn)狀況改善而穩(wěn)定金融市場,。對于花旗、美國銀行來說,，優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股后,，將大大減輕銀行的付息負(fù)擔(dān)，對花旗,、美國銀行自身經(jīng)營大有好處,。同時，在流動性嚴(yán)重不足,，而銀行通過社會又融不來資金的前提下,，如果不選擇破產(chǎn)，那么,，政府注資控股是唯一,，也是最好選擇。如果花旗,、美國銀行選擇破產(chǎn),，債權(quán)人和儲戶將遭受巨大損失，對美國經(jīng)濟(jì)金融的影響不可估量，這也是美國政府不遺余力地救助花旗,、美國銀行等大銀行的真正原因,。然而，政府控股花旗,、美國銀行消息傳來后,，華爾街股市大跌，并且連跌幾天,，道瓊斯指數(shù)逼近12年來的最低點,。
華爾街為何懼怕銀行國有化呢？從直接原因看有三：一是政府優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股后,，花旗普通股股東的權(quán)益將會被稀釋,，投資者對此將非常擔(dān)憂；二是如果銀行股價進(jìn)一步下跌,，或繼續(xù)大規(guī)模減記資產(chǎn),，則政府注入資產(chǎn)也將縮水，意味著納稅人將為此買單,；三是政府控股后,，投資者擔(dān)心銀行經(jīng)營的效率將會受到影響，政府直接介入銀行會使納稅人承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險,。
筆者認(rèn)為最為關(guān)鍵的是,，奧巴馬政府上臺后國會通過了7870億美元的經(jīng)濟(jì)救助計劃，國際社會一開始都把注意力集中在了美國政府將從實體經(jīng)濟(jì)救助開始,，將開始大規(guī)模的投資,，創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位等。然而,，金融體系的問題這幾天突然又加劇了,，特別是花旗、美國銀行竟然到了非要政府控股,、國有化的地步,。這給華爾街放出的信號是，美國的金融體系仍然搖搖欲墜,，美國金融危機仍然深不見底,。這是華爾街對于銀行國有化做出強烈反應(yīng)的主要原因。
近期關(guān)于金融危機第二波沖擊將要到來的預(yù)測不斷見諸媒體,。說明當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻復(fù)雜,，我們也要從花旗和美國銀行所面臨的困境中，看到世界經(jīng)濟(jì)金融形勢不容樂觀的現(xiàn)實,。要研究措施加以應(yīng)對,，爭取把金融危機對中國經(jīng)濟(jì)的影響控制到最小范圍,。 |