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小額貸款公司試點政策一經(jīng)推出,，牌照的爭奪異常激烈,，受到各地民營企業(yè)眾星捧月般的熱情追捧。筆者認(rèn)為,，小額貸款公司如此火爆,，主要是與其他農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)相比，準(zhǔn)入門檻等政策框架作了較大調(diào)整,，建立了一套適合農(nóng)村和縣域經(jīng)濟(jì)特點,、穩(wěn)健的運行機(jī)制，滿足了民間資本的多元化需求,。就此而言,，小額貸款公司試點在整個農(nóng)村金融體系中具有樣板意義，值得我們在其他金融機(jī)構(gòu)的改革進(jìn)程中借鑒,。
首先,，為民間資本進(jìn)入創(chuàng)造了機(jī)會。據(jù)估算,，僅浙江省活躍的民間資本就超過1萬億,。在出口下滑,、資產(chǎn)泡沫破裂、經(jīng)濟(jì)景氣回落階段,，這些規(guī)模龐大的資本正在四處尋找出路,。小額貸款公司首為產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)型開了一個口子。勞動密集型產(chǎn)業(yè)利潤空間壓縮,，很多企業(yè)無奈之中關(guān)門歇業(yè),，要實現(xiàn)產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,，需要技術(shù)積累和市場調(diào)研,，因此，短期內(nèi)很多民間資本從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)退出后在積極尋求新的出路,，小額貸款公司剛好為產(chǎn)業(yè)資本的轉(zhuǎn)型提供了機(jī)會,。小額貸款公司又為民間金融資本浮出水面提供了契機(jī)。民間金融資本一旦獲準(zhǔn)入股小額貸款公司,，實際上朝正規(guī)金融業(yè)邁出了一大步,。而且，政策規(guī)定,，經(jīng)營較好的小額貸款公司可以獲得優(yōu)先推薦,，進(jìn)一步發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行。這一誘人前景為眾多民間資本設(shè)定了轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ń鹑谫Y本的路徑,。
其次,，為分散風(fēng)險探索了新模式。相對于其它農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言,，小額貸款公司的風(fēng)險較低,，主要是形成了風(fēng)險分散機(jī)制。風(fēng)險控制可以分為兩個層次,，第一個是政府層次的,。由于缺乏存款保險制度，我國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管責(zé)任由中央政府承擔(dān),，地方政府基本脫離了干系,。銀監(jiān)會和央行聯(lián)合發(fā)布的試點指導(dǎo)意見明確提出，凡是省級政府能明確一個主管部門負(fù)責(zé)對小額貸款公司的監(jiān)督管理,，并愿意承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險處置責(zé)任的,，方可在本省的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點。這就意味著小額貸款公司的風(fēng)險監(jiān)管責(zé)任由中央政府轉(zhuǎn)移到省級政府,。既然責(zé)任如此重大,，小額貸款公司就有重蹈當(dāng)年農(nóng)村基金會覆轍的危險，地方政府為何如此積極？這就涉及第二個層次的風(fēng)險：機(jī)構(gòu)風(fēng)險,。與農(nóng)村基金會相比,，地方政府不用對小額貸款公司承擔(dān)過多風(fēng)險。原因是它不得進(jìn)行任何形式的內(nèi)外部集資和吸收公眾存款,，不得從兩家以上的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資,，融資余額不得超過資本凈額的50%。因此,，小額貸款公司的資本充足率達(dá)到50%-100%,，有利于規(guī)避放貸人的道德風(fēng)險。另外,，小額貸款公司還按照“小額,、分散”的原則發(fā)放貸款，貸款風(fēng)險進(jìn)一步分散化,。例如,，浙江省的試點辦法規(guī)定，小額貸款公司的70%資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人,，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%,。
還有,，為發(fā)揮草根金融的優(yōu)勢樹立了標(biāo)桿,。小額貸款公司是草根金融，主要優(yōu)勢是規(guī)模小,，決策鏈條短,，用“軟信息”來確保貸款的安全。通過借款人的工作能力,、借款人的經(jīng)驗和信譽(yù),，左鄰右舍之間的輿論壓力等“軟信息”，可以確定借款人的還款能力和意愿,。小額貸款公司的本土性是充分利用“軟信息”的前提,。這樣的信息隱藏于社會經(jīng)濟(jì)活動的各個方面，隨著人際關(guān)系的深入,，了解和掌握的信息將越來越充分,。更為重要的是，對草根金融機(jī)構(gòu)而言,，“軟信息”的收集成本很低甚至為零,。民間借貸在很大程度上就是依靠“軟信息”發(fā)展起來的。小額貸款公司一旦與現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)組織(如生產(chǎn)合作社)相結(jié)合,，對農(nóng)民的金融需求,、生產(chǎn)能力、產(chǎn)業(yè)流程特點和現(xiàn)金流有較好的了解，而這些信息可以起到“抵押品”替代的作用,，是甄別借款人質(zhì)量,、確保貸款償還的關(guān)鍵因素�,？梢灶A(yù)期,，這種結(jié)合將會勃發(fā)旺盛的生命力。
最后,，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展開辟了通道,。傳統(tǒng)的思維認(rèn)為，農(nóng)民的收入水平比較低,，負(fù)擔(dān)能力有限,，因此，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)要實行低利息,。這種思路失之偏頗,。農(nóng)民盡管屬于弱勢群體，但對弱勢群體的支持應(yīng)主要通過財政手段,，例如政府對國家助學(xué)貸款的貼息,，商業(yè)機(jī)構(gòu)從事涉農(nóng)業(yè)務(wù)必須有利可圖，不然就無法持續(xù),。孟加拉鄉(xiāng)村銀行的成功經(jīng)驗,，很重要的一條就是高利率。農(nóng)業(yè)屬于高風(fēng)險行業(yè),，農(nóng)村保險體系也不發(fā)達(dá),，農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)分散，管理成本也比較高,，而且實行信用放款,，風(fēng)險更高。因此,，農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)必須以高利率覆蓋高風(fēng)險,，并以此改善自身的財務(wù)狀況。試點政策規(guī)定,，小額貸款公司的貸款利率上限放開,，但不得超過司法部門規(guī)定的上限。而司法部門規(guī)定的上限是基準(zhǔn)利率的4倍,，農(nóng)村信用社貸款利率上限僅為基準(zhǔn)利率2.3倍,。這一規(guī)定拓展了小額貸款公司的盈利空間。
當(dāng)然,，小額貸款公司還處于試點和起步階段,，不確定因素還很多，未來發(fā)展還有很大的變數(shù)。關(guān)鍵是在試點階段就要穩(wěn)步推進(jìn),，如果能邊發(fā)展邊總結(jié)經(jīng)驗,，不一哄而起，不因為有市場需求和發(fā)展空間就忘記風(fēng)險降低門檻,，同時盡早建立起分工明確的監(jiān)管機(jī)制,，把各種非法集資、非法吸收存款行為消滅在萌芽狀態(tài),，小額貸款公司的蓬勃發(fā)展就不是件遙遠(yuǎn)的事情,。 |