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上海市楊浦區(qū)近日試驗性地推出九條新政，嘗試為區(qū)內(nèi)2萬多家中小企業(yè)解決融資難題,。這九條新政包括了探索小企業(yè)捆綁發(fā)行短期企業(yè)債券,；在全市試點、率先成立面向中小企業(yè)的小額貸款公司,；新增提高貸款利率補(bǔ)貼,；擴(kuò)大擔(dān)保范圍等等。
針對當(dāng)前中小企業(yè)普遍存在的融資難問題,，浙江省政府從7月份起啟動小額貸款公司試點,。這是央行、銀監(jiān)會自今年5月份聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》后，國內(nèi)首次有省份公開提出試點民間金融合法化,。
雖然不同地區(qū)實施小額貸款的具體措施不盡相同，但都體現(xiàn)出政府大力支持小額貸款的決心,，受到許多中小企業(yè)和貸款公司的歡迎,。浙江已有大批民營企業(yè)、擔(dān)保公司,、創(chuàng)投公司表示有意介入小額貸款業(yè)務(wù),，不少是當(dāng)?shù)毓歉善髽I(yè)，其中也不乏上市公司,。
2006年,，孟加拉國鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)始人穆罕默德·尤努斯被授予諾貝爾和平獎，以表彰他為窮人創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展機(jī)會所作的貢獻(xiàn),，從此“小額貸款”這個概念開始進(jìn)入中國人的視野,。人們意識到，在發(fā)展中國家和金融尚不夠發(fā)達(dá)的地區(qū),，小額貸款能夠為大量無法提供高水平信用擔(dān)保的中小企業(yè)乃至個人提供急需的運轉(zhuǎn)資金,，從而幫助他們擴(kuò)大經(jīng)營，脫貧致富,。
事實上,，中國早就存在自己的小額貸款模式，這在民營經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的浙江地區(qū)不乏先例,。
在金融創(chuàng)新過程中,，最有可能陷入的誤區(qū)就是政府職能的錯位。現(xiàn)在金融政策的主導(dǎo)權(quán)掌握在政府手里,�,？烧畱�(yīng)該主要行使金融監(jiān)督和風(fēng)險管理職能，而不應(yīng)直接卷入貸款業(yè)務(wù)或者為其提供擔(dān)保,。從信息角度來看,，民間公司肯定比政府掌握更多信息，金融服務(wù)更有效率,；從風(fēng)險角度來看,，政府也不應(yīng)把企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)移到自己身上。政府的責(zé)任只是為中小企業(yè)的經(jīng)營提供一個良好的金融環(huán)境,。
政府過多介入金融活動,，很有可能提供更多尋租、腐敗的機(jī)會,，會有很多小企業(yè)采取非正常手段向政府要價或者行賄,，政策落實可能發(fā)生變形，這種事情屢見不鮮,。所以我們在為政府逐步放開小額貸款,、合法化民間金融喝彩的同時,，必須關(guān)注政府采取的具體舉措，確保這些政策實實在在推動小額貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展,，從而促進(jìn)中小企業(yè)的經(jīng)營活動,。
以上海為例，目前楊浦區(qū)推動小額貸款最主要的舉措是為中小企業(yè)捆綁發(fā)行短期企業(yè)債券,。具體做法是選擇質(zhì)量比較好,、又有融資需求的3至5個中小企業(yè)捆綁在一起，由政府提供擔(dān)保,，通過銀行,、券商發(fā)行，最終為這些中小企業(yè)發(fā)展解決資金難題,。這種做法,，對推動小額貸款發(fā)展的意義恐怕依然是有限的。
判斷哪些企業(yè)有捆綁發(fā)行債券資格,，這個權(quán)力掌握在政府手里,，債券發(fā)行時又要通過銀行、券商等諸多環(huán)節(jié),，每個環(huán)節(jié)就都可能造成尋租機(jī)會,。如此高的進(jìn)入門檻和如此繁瑣的貸款程序，必然把大量急需貸款的中小企業(yè)拒之門外,。這個政策的最終效果很難與小額貸款的最初目的達(dá)成一致,。
相比之下，浙江的做法顯得更為靈活,、積極,。浙江政府吸引民間公司進(jìn)入貸款市場，對其審核資格后發(fā)放牌照,。政府隨即退出貸款市場,，只負(fù)責(zé)監(jiān)督管理，一切風(fēng)險和收益都由貸款公司和獲得貸款的中小企業(yè)分擔(dān),。這樣,，政府在貸款市場上的介入程度最小，而借貸雙方的激勵則最大,。 |