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從國(guó)際上的金融中心看,，一般都是金融市場(chǎng)中心或者資產(chǎn)管理中心的結(jié)合,，或者兩者居其一,。香港有聯(lián)合交易所作為交易市場(chǎng)，同時(shí),，許多共同基金、對(duì)沖基金,、PE、保險(xiǎn)資金等圍繞港交所聚集在香港，形成資產(chǎn)管理中心,。很多投資銀行包括商業(yè)銀行也聚集起來(lái)，為這些機(jī)構(gòu)提供服務(wù)
紐約,、倫敦、還有最近發(fā)展較快的新加坡,，這些城市既是金融市場(chǎng)中心，也是資產(chǎn)管理中心,。這方面我們已經(jīng)落在新加坡之后，在新加坡政府的大力支持下,，“獅城”已在亞太地區(qū)資金和資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理方面搶得先機(jī),。那么，我們能否奮勇向前,，后來(lái)居上,？
新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)導(dǎo)致的居民收入和外匯儲(chǔ)備大量增加,，以及中東石油美元的積累，近年來(lái),，國(guó)際上資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)飛速發(fā)展，許多新興成長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)體正是基于資產(chǎn)管理中心建設(shè)才得以攀登國(guó)際金融中心的寶座,。比如,，經(jīng)濟(jì)腹地狹小的新加坡之所以能夠在激烈的國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，非常重要的一個(gè)方面就是其蓬勃發(fā)展全球資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),。在政府的大力支持下，新加坡已在亞太地區(qū)資金和資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理方面搶得先機(jī),，目前,，全球70%左右的大型私人銀行都在新加坡設(shè)立了區(qū)域總部,。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，如今的香港,，國(guó)際金融中心的地位已躍居至全球第三,，僅次于倫敦及紐約,，這與香港的資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展最為迅速,、并極具增長(zhǎng)潛力的金融領(lǐng)域分不開(kāi)。香港有聯(lián)合交易所作為交易市場(chǎng),，同時(shí)，許多共同基金,、對(duì)沖基金,、PE（私募股權(quán)基金）,、保險(xiǎn)資金等圍繞港交所聚集在香港,，已成為亞洲首要的資產(chǎn)管理中心，并對(duì)香港作為全球資產(chǎn)管理中心的地位也在進(jìn)一步提升,。而蘇黎世、波士頓,、愛(ài)丁堡等城市也憑借其是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),，獲取了全球有競(jìng)爭(zhēng)力的金融中心美譽(yù)。
上海正在積極推進(jìn)國(guó)際金融中建設(shè),，依托金融市場(chǎng)，上海已經(jīng)成為全國(guó)金融市場(chǎng)的中心,。成為金融市場(chǎng)中心后，在上海建成資金與資產(chǎn)管理的中心,，這將對(duì)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)有很大幫助,，建設(shè)資金與資產(chǎn)管理中心是作為國(guó)際金融中心建設(shè)的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)�,，F(xiàn)在上海建設(shè)資金資產(chǎn)管理中心,，已經(jīng)有比較好的基礎(chǔ),。
1.
長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為上海發(fā)展資金與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供了重要的資金來(lái)源,。
上海處于中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角地區(qū),。到2007年，全市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到1.2萬(wàn)億元,，連續(xù)16年保持兩位數(shù)增長(zhǎng),，上海整體的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，上海對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用不斷增強(qiáng),。截至2007年末，長(zhǎng)三角地區(qū)金融機(jī)構(gòu)存款余額為8.66萬(wàn)億元,，是2002年的1.33倍,，占全國(guó)的22％,。長(zhǎng)三角地區(qū)的財(cái)富積累速度快于全國(guó)平均水平,，上海的資金和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以從長(zhǎng)三角快速財(cái)富增長(zhǎng)的趨勢(shì)中獲得機(jī)會(huì)。
2.
上海匯聚了一批重要的資金與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),，為發(fā)展資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供了需求基礎(chǔ)。
金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)需求是資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿�,。事�?shí)上，包括銀行,、保險(xiǎn),、基金、券商,、信托等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的資產(chǎn)管理部門(mén)或中心,，都已相繼落戶上海,。如國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中惟一的持牌資金營(yíng)運(yùn)中心——興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心就落戶上海,，目前其在上海資金運(yùn)作規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3000億元,。目前,，外資銀行有九成以上選擇上海作為注冊(cè)地，上海的外資法人銀行已達(dá)到14家,。雖然,，德意志銀行和摩根大通銀行的法人總部在北京，但資金運(yùn)營(yíng)中心也放在上海,。
而這兩年，保險(xiǎn)業(yè)資金集中管理已形成“9＋1”格局,，即９家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和１家外資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理中心,。而這10家機(jī)構(gòu)中，6家選擇落戶上海,，其中包括人保、太保,、平安等國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)巨頭。這些資產(chǎn)管理公司的背后,，是龐大資金流的匯集,。目前的上海6家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，管理著保險(xiǎn)市場(chǎng)上50％以上的資產(chǎn),。而全國(guó)已成立的59家基金公司中,，29家總部設(shè)立在上海,，上海的基金公司總部,，已占全國(guó)基金公司總數(shù)的一半。落戶在上海的養(yǎng)老金公司有4家,，占全國(guó)的六成。6家信托公司雖然占全國(guó)信托機(jī)構(gòu)總數(shù)的10.7%,，管理信托資產(chǎn)卻已約1000億元,，占全國(guó)的20%左右,。
3.
發(fā)達(dá)完備的金融市場(chǎng)體系是上海建設(shè)資金與資產(chǎn)管理中心的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
上海金融業(yè)發(fā)展已具有一定基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢(shì),，已形成以資本、貨幣,、外匯,、商品期貨、金融期貨,、黃金,、產(chǎn)權(quán)交易,、保險(xiǎn)市場(chǎng)等主要內(nèi)容的現(xiàn)代金融市場(chǎng)的金融體系,，為資金和資產(chǎn)管理提供了很好的運(yùn)作平臺(tái)。隨著市場(chǎng)交易規(guī)模也日益擴(kuò)大,，許多全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)已將其主要運(yùn)營(yíng)中心、資本交易中心,、票據(jù)中心,、離岸業(yè)務(wù)中心,、授信評(píng)審中心、數(shù)據(jù)處理中心,、研發(fā)中心等放在上海。
如今,，銀行間市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等接軌國(guó)際的金融市場(chǎng),，已吸引了許多對(duì)沖基金,、共同基金等聚集,，在小陸家嘴地區(qū)就聚集了50多家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)。
而風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)看好國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的退出渠道，也紛紛聚集到上海,，僅在張江就有60多家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),。例如，落戶在陸家嘴,、獨(dú)立掌管2.8億美元的投資機(jī)構(gòu)“今日資本”，成功投資中華英才網(wǎng),，在全球最大的招聘網(wǎng)站“美國(guó)巨獸”以5000萬(wàn)美元收購(gòu)中華英才網(wǎng)40%股份后,，獲得的投資回報(bào)在百倍以上。
由此可見(jiàn),，在上海建設(shè)資金與資產(chǎn)管理中心具有較好的有利條件，且有了良好的開(kāi)端,。但是,上海作為國(guó)際金融中心的地位相比,，尚有一定差距,。
1.
上海的資金與管理機(jī)構(gòu)在了解國(guó)家金融政策信息上有一定的不便,。目前，一行三會(huì)（即中國(guó)人民銀行,、證監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì),、銀監(jiān)會(huì)）等中央金融政策制定及監(jiān)管部門(mén)都不在上海,，遠(yuǎn)離金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，政策信息的滯后是不可避免的,。
2.
上海的資金與管理機(jī)構(gòu)為掌握資源和資金的大型機(jī)構(gòu)服務(wù)有一定的不便。國(guó)內(nèi)一些大型的集中了很多資源的企業(yè)不在上海,，如能源,、電信等企業(yè)，不靠近這些大型客戶,，會(huì)給幫助這些企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)管理帶來(lái)不便。
3.
不少大型金融機(jī)構(gòu)因“總部效應(yīng)”將總部放在北京,，在一定程度上影響更多資金與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在上海扎根。國(guó)有大型銀行以及相當(dāng)數(shù)量的商業(yè)銀行總部都不在上海，甚至一些大型國(guó)有保險(xiǎn)公司,，他們的總部也都不在上海,。
4.
缺少具有吸引力的稅收及優(yōu)惠政策。在國(guó)際上,，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)為了降低稅收負(fù)擔(dān)，往往選擇在稅負(fù)較低的地方開(kāi)展業(yè)務(wù),，富有競(jìng)爭(zhēng)力的稅收制度對(duì)資金與資產(chǎn)管理中心建設(shè)十分重要。上海在“稅收及其優(yōu)惠政策”,、“政府服務(wù)效率”方面有待改進(jìn),。
但是,，這并不影響上海建設(shè)資金和資產(chǎn)管理中心這一目標(biāo)。只要充分挖掘金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì),，以浦東綜合配套改革試點(diǎn)為契機(jī),，積極向中央爭(zhēng)取金融改革開(kāi)放政策的先試先行,，增強(qiáng)資金與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)展活力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,，并以此作為上海國(guó)際金融中心下一步建設(shè)的重點(diǎn)，必將會(huì)推動(dòng)資金與資產(chǎn)管理中心更好更快地建設(shè),。 |