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8000億元是個(gè)什么概念,？你可以想像一下。去年我國(guó)的財(cái)政收入5.1萬(wàn)億元,，8000億元相當(dāng)于它的16%,。前不久開(kāi)工的京滬高鐵預(yù)計(jì)總投資1600億元，8000億元可建5條京滬高鐵,。如果用8000億元解決我國(guó)的貧困問(wèn)題,，基本可消滅農(nóng)村的貧困人口。即使把8000億元平均分配給全國(guó)13億人,，每人也可分得615元,。當(dāng)然，這也就意味著,，如果8000億元是用來(lái)沖銷成本的話,，你得從自己的口袋里掏出615元。
據(jù)報(bào)道,，4月30日發(fā)布的銀監(jiān)會(huì)《2007年報(bào)》披露了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行不良貸款的真實(shí)狀況,。截止2007年末，農(nóng)行不良貸款余額8065.1億元,，不良率為23.7%,，需要計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備高達(dá)6539.95億元。分析人士認(rèn)為,，農(nóng)行股改的財(cái)務(wù)成本可能將達(dá)8000億元之巨,。而這還沒(méi)有考慮到農(nóng)行的非信貸資產(chǎn)狀況。在建行和工行股改過(guò)程中,，國(guó)家曾拿出數(shù)百億元消化這兩家銀行的非信貸資產(chǎn)損失,，農(nóng)行的非信貸資產(chǎn)只會(huì)比它們更多。(5月10日《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》)
目前農(nóng)行是四大國(guó)有銀行中惟一還未上市的銀行,。根據(jù)中國(guó)人民銀行廣州分行行長(zhǎng)馬經(jīng)去年在兩會(huì)召開(kāi)期間透露的信息,，央行為中,、工、建,、交等商業(yè)銀行改革所支付的成本約為21000億元。如今再加上農(nóng)行的8000多億元,，國(guó)家共為5家國(guó)有銀行支付改革成本近3萬(wàn)億元,。中國(guó)金融企業(yè)之“昂貴”由此可見(jiàn)一斑。而這些最終是要老百姓來(lái)買(mǎi)單的,。
但這個(gè)“單”不買(mǎi)又不行,。股改上市或許還有一線機(jī)會(huì)讓它們重顯活力，不改革,，以國(guó)有銀行不良資產(chǎn)比例之高,，資本充實(shí)率之低，以及營(yíng)利能力差,、公司治理結(jié)構(gòu)落后的現(xiàn)實(shí),，最后的損失以及由此給經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)的危害肯定比現(xiàn)在大得多。
長(zhǎng)期以來(lái),，幾大國(guó)有銀行由于外部監(jiān)督不力,，內(nèi)部約束疲軟等問(wèn)題，雖經(jīng)過(guò)兩次注資和一次剝離不良資產(chǎn),，降低了呆壞賬比率,，擴(kuò)充了資本金，但并未真正改善其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),。改善股本結(jié)構(gòu)并上市,，成了國(guó)有銀行的惟一選擇。而在幾大國(guó)有銀行中,，農(nóng)行的問(wèn)題又尤為嚴(yán)峻,。農(nóng)行是它們中職工人數(shù)最多、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)最多,、歷史包袱最重,、經(jīng)營(yíng)狀況最復(fù)雜的一家銀行。
現(xiàn)在看來(lái),，農(nóng)行的股改極可能重走前幾家國(guó)有銀行走過(guò)的路,，即“注資———引進(jìn)戰(zhàn)略投資者———上市”。雖然這兩年社會(huì)上有關(guān)于銀行“賤賣(mài)”的爭(zhēng)論很多,，但至少就目前而言,，這一道路可算一種“次優(yōu)選擇”。截止去年底,，4家國(guó)有銀行上市后,，通過(guò)溢價(jià),、分紅、繳稅創(chuàng)造的效益達(dá)3.1萬(wàn)億元,，由此計(jì)算,，國(guó)家2.1萬(wàn)億元的投入所取得的收益為1萬(wàn)億元。
問(wèn)題是這種收益是否可持續(xù),。從今年引發(fā)股市震蕩的浦發(fā)巨額再融資來(lái)看,，其融資目的是為了補(bǔ)充資本充足率，這就從某個(gè)側(cè)面說(shuō)明銀行目前的呆壞賬還較嚴(yán)重,。上述銀監(jiān)會(huì)《2007年報(bào)》有關(guān)商業(yè)銀行不良貸款情況表顯示,，2007年末，國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款余額是11149.5億元,，不良率為8.0%,。其中，已上市的工,、中,、建和交行的不良貸款率平均約為6.17%，已是這些年來(lái)商業(yè)銀行的最優(yōu),。這是一個(gè)可喜的進(jìn)步,。但同時(shí)有一個(gè)不能忽視、也令人不安的數(shù)據(jù)是：在不良貸款中,，質(zhì)量最差的損失類貸款,，2007年卻暴增了近1200億元，占到整個(gè)貸款總量的2.86%,；而且2007年不良貸款余額比前年也不降反升135億元,。
不良貸款率的多少直接反映了銀行治理的高下。在政府注資特別是上市后,，國(guó)有商業(yè)銀行還有超過(guò)6%以上的不良貸款率,，并且不良貸款還在繼續(xù)加重，這說(shuō)明離建立一個(gè)真正的市場(chǎng)化體制還有很大差距,。上市雖然使得所有人缺位問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)管理能力有所好轉(zhuǎn),，但并未解決國(guó)有銀行產(chǎn)生不良貸款的病根。事實(shí)上,，作為微觀企業(yè)的一部分,，銀行改革的根本問(wèn)題在于改變銀行運(yùn)行的微觀體制基礎(chǔ)。因此,，盡管注資和上市對(duì)銀行的發(fā)展來(lái)說(shuō)是非常必要的,，然而更關(guān)鍵的是政府對(duì)銀行的認(rèn)識(shí)、監(jiān)管理念,，以及改革方向的把握,，這才是問(wèn)題的實(shí)質(zhì),，并決定著中國(guó)銀行業(yè)的制度安排和運(yùn)行機(jī)制。如果國(guó)家動(dòng)用了數(shù)以萬(wàn)億計(jì)的公共資源,，還沒(méi)有換來(lái)銀行業(yè)和整個(gè)金融業(yè)的徹底體制改革,，還不能從根上把金融業(yè)的病治好，實(shí)在不好向人民交代,。而對(duì)農(nóng)行來(lái)說(shuō),，其改革的難度相對(duì)更大，因?yàn)樗纫_(dá)到國(guó)有商業(yè)銀行改革的基本標(biāo)準(zhǔn),，又要滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。因此,，這8000億元改革成本是否花得值,，就看農(nóng)行股改操刀者能否真正推進(jìn)銀行體制的深層變革。
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