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| 2007-08-29 作者：余豐慧 來源:中國證券報 |
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8月22日，央行再次上調(diào)金融機構人民幣存貸款基準利率,。這是今年第四次上調(diào)了我們注意到,，存貸款不對稱加息是一個顯著特點。此次加息，一年期存款利率上調(diào)0.27個百分點,，而貸款利率僅上調(diào)0.18個百分點。算上5月19日那次加息,，兩次不對稱加息使存貸款利差縮小了0.18個百分點,。
前幾個月，國際知名咨詢公司波士頓發(fā)布的《銀行業(yè)價值創(chuàng)造報告》顯示,，與世界成熟同行相比,，中國銀行業(yè)的利潤來源，仍然是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務和與之相伴的驚人存貸款利差,，中國銀行業(yè)利差比國外高14倍,。縮小利差,，終結商業(yè)銀行的“利差時代”也許成為一種趨勢,。這對于大陸商業(yè)銀行以存貸款利差為主的盈利模式必將帶來嚴重挑戰(zhàn)。
同時,，從商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債方面看,，也在動搖著以存貸款利差為主的盈利模式的根基。擴大社會直接融資形式已經(jīng)由過去的呼聲變成實實在在的現(xiàn)實,。商業(yè)銀行已經(jīng)開始面臨優(yōu)良資產(chǎn)拓展難,，優(yōu)良企業(yè)介入難的窘境。在負債業(yè)務上,，長期看,，我國高儲蓄率的局面必將改善。一些事實也正在我們身邊發(fā)生,，股票熱,、基金熱已經(jīng)使儲蓄分流嚴重，城鄉(xiāng)居民儲蓄是商業(yè)銀行最為穩(wěn)定的資金來源,，是商業(yè)銀行資金運用特別是發(fā)展信貸資產(chǎn)業(yè)務的根本和源泉,。這部分資金分流嚴重將直接影響商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展。當然,，通過吸收公司類存款,、同業(yè)存款等也許能夠回流一部分資金，但是,，這種資金大進大出,、穩(wěn)定性極差，不能當“干糧用”,，不能“當飯吃”,，這種性質(zhì)就決定了這種資金作為臨時頭寸資金備付尚可，作為發(fā)展信貸資產(chǎn)業(yè)務靠不住。同時,，我們已經(jīng)注意到,，今年以來央行已經(jīng)先后6次提高存款準備金率。這一方面造成商業(yè)銀行資金來源減緩,，而另一方面被央行凍結比例卻在增加,，極有可能造成部分商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性吃緊狀況。沒有來源,，何談運用,，又何談增加利差收入呢？
面對“利差時代”慢慢走向終結的現(xiàn)實,，商業(yè)銀行做何選擇呢,？轉(zhuǎn)變觀念，發(fā)揮優(yōu)勢,，大力發(fā)展中間優(yōu)勢是出路,。美國、日本,、英國的商業(yè)銀行中間業(yè)務收入,，占全部收益比重均在40％左右，人們已經(jīng)說了多少年了,；美國花旗銀行收入的80％來自中間業(yè)務,，一些專家也常常掛在嘴邊。我們就近來說吧,，招商銀行,、民生銀行等股份制銀行中間業(yè)務對利潤的貢獻率在國內(nèi)商業(yè)銀行中處在前列。中國工商銀行日前已經(jīng)表示,，在目前中間業(yè)務占營業(yè)收入的比重達到12.7%的基礎上,，再大大提高一步。成立了投資銀行部,，并大力拓展理財業(yè)務,、銀行卡、代理,、托管等新興中間業(yè)務,，同時鞏固本幣清算、結算等傳統(tǒng)的中間業(yè)務,，高調(diào)堅持“中間業(yè)務路線”,，繼續(xù)提升手續(xù)費收入，不斷尋找新的盈利增長點,。面對“利差時代”慢慢走向終結的現(xiàn)實,，各個商業(yè)銀行都在磨刀霍霍,，拼出新出路。 |
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