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這幾個(gè)數(shù)據(jù)非常引人矚目：4661.76億元,，同比平均增幅達(dá)150%,，最高增幅達(dá)400%，四大行均超過100%,。筆者預(yù)計(jì),，上半年“地王”的頻出不窮，土地儲(chǔ)備貸款最少在2000億元左右，商業(yè)用房開發(fā)貸款和住房開發(fā)貸款最少在3000億元以上,。個(gè)人按揭貸款,、土地儲(chǔ)備貸款、房屋開發(fā)貸款三項(xiàng)預(yù)計(jì)在9000億左右,，占上半年7.3萬億信貸投放的12.3%左右,。短短半年時(shí)間，這么大量信貸資金進(jìn)入了房地產(chǎn)市場,，“地王”怎能不出現(xiàn),？樓市怎能不火爆？房價(jià)怎能不飆升,？泡沫指資產(chǎn)價(jià)格狂漲至預(yù)期將會(huì)大幅逆轉(zhuǎn)或崩潰的程度,。怎能不泛起？
房地產(chǎn)業(yè)對上下游經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)大,，從某種程度上說,，房地產(chǎn)業(yè)走暖是經(jīng)濟(jì)增長的有力保證，房地產(chǎn)成交交易商口頭確認(rèn)一筆交易的用語,�,；钴S有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向好。商業(yè)銀行如此大膽地向房地產(chǎn)領(lǐng)域投放貸款,，與看到國家要“保增長”有關(guān),，與適度寬松的貨幣政策指調(diào)控貨幣供應(yīng)總量和利率水平的政府政策。貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通貨膨脹可產(chǎn)生直接的影響,。政府通常將執(zhí)行貨幣政策的權(quán)力授予中央銀行,。有關(guān)，與內(nèi)部盲目的趨利和指標(biāo)逼迫式放貸緊密相連,。由于放貸任務(wù)重,，又要求必須確保貸款安全，而在金融危機(jī)影響下,，效益好的中小企業(yè)和個(gè)體商戶很難找到,。于是乎，商業(yè)銀行把眼睛就瞄準(zhǔn)到了個(gè)人住房按揭貸款以及土地儲(chǔ)備,、商用和住房開發(fā)貸款上,。相比其他貸款來說，房地產(chǎn)貸款相對安全,。商業(yè)銀行認(rèn)為,，只要房價(jià)一直在漲，住房就一直在升值,貸款就不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),。
因此,，今年上半年特別是一季度一些奇怪現(xiàn)象就出現(xiàn)了：一邊是不斷傳來按揭貸款斷供消息,；一邊是商業(yè)銀行低首付甚至一成首付的按揭貸款。信貸資金的大舉進(jìn)入,，終于使得樓市由一季度的小陽春迅速發(fā)展到二季度的盛夏,。這又引誘銀行信貸資金更加放開膽子進(jìn)入房地產(chǎn)市場，這就出現(xiàn)了有些銀行個(gè)人房貸上半年就增長400%的現(xiàn)象,。
商業(yè)銀行如此大舉對樓市注入信貸資金實(shí)際上是在玩火,，這波樓市火爆行情實(shí)際上是流動(dòng)性過剩行情。從政策面看,，國家絕不會(huì)眼看著流動(dòng)性過剩把樓市泡沫吹大下去,。肯定會(huì)采取收緊房地產(chǎn)貸款,、提高利率等措施擠干泡沫,。到那時(shí)，不排除出現(xiàn)個(gè)人按揭貸款斷供,、地王開發(fā)商還不起貸款等情況,，最終釀就的是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。而房價(jià)上漲過快,，會(huì)引發(fā)新的問題,。眼下，不能忽視的事實(shí)是,，隨著房價(jià)快速上漲,，自住需求明顯受到壓抑，政府“保民生”的壓力加劇,。另一方面,，過多的產(chǎn)業(yè)資本融入樓市，會(huì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)埋下隱患,，不利于“長遠(yuǎn)發(fā)展”,。
由于房價(jià)只漲不跌神話已經(jīng)害了美國并引發(fā)了全球金融危機(jī)，中國銀監(jiān)部門近日已經(jīng)著重強(qiáng)調(diào),，當(dāng)前要特別防范房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn),，要求銀行加強(qiáng)按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理是介于交易部門與結(jié)算部門之間的“中間部門”功能。風(fēng)險(xiǎn)管理包括至少每天重估所有的頭寸,，估算未來可能虧損的風(fēng)險(xiǎn),，并確保損失控制在可接受的范圍內(nèi)。,，同時(shí)重申嚴(yán)格執(zhí)行“二套房”標(biāo)準(zhǔn)，有效防范“假按揭”“假首付”和“假房價(jià)”現(xiàn)象的發(fā)生,。等等,。國家一旦抽走過剩流動(dòng)性,，收緊二套房貸收緊，將會(huì)有力地打擊炒房客,，房地產(chǎn)市場有可能重新進(jìn)入調(diào)整期,。房價(jià)下跌后，空手套白狼的開發(fā)商以及個(gè)人房貸風(fēng)險(xiǎn)都將甩給銀行,，銀行的壓力可想而知,。
因此，商業(yè)銀行必須正視當(dāng)前近乎瘋狂的樓市,，清醒認(rèn)識(shí)蘊(yùn)藏的巨大風(fēng)險(xiǎn),，敏銳觀察監(jiān)管部門的政策走向，嚴(yán)格房貸發(fā)放,，才能避免各種風(fēng)險(xiǎn),。 |