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金融危機仍在全球肆虐,，對實體經濟的傷害逐漸顯現(xiàn)出來,。金融脫離實體經濟、過度虛擬化被認為是此次危機爆發(fā)和蔓延的主要原因之一,。這也讓我們清醒地認識到,，金融發(fā)展的終極目標并不是造就一個繁榮的金融行業(yè)和金融市場，而是要降低金融系統(tǒng)風險,，服務于實體經濟,。那么我國的金融改革怎樣才能做到以為實體經濟服務為導向呢？
金融最基本的功能是提供資金融通服務,，經濟主體對這方面的需求也會隨著經濟發(fā)展而不斷變化,。金融業(yè)要更好地為實體經濟服務，就要求金融機構和金融市場不斷提供新型金融產品,。對于金融創(chuàng)新,，此次危機給我們的教訓是：金融創(chuàng)新不能為創(chuàng)新而創(chuàng)新，必須以實體經濟需求為基礎,；必須加強金融監(jiān)管和行業(yè)自律,，嚴格控制金融機構在創(chuàng)新產品上的風險敞口；部分新型金融產品結構復雜,，在推銷這類產品時要充分考慮對方的風險承受能力,，把涉及少數(shù)人與涉及多數(shù)人的金融活動區(qū)分開來。
金融業(yè)要更好地為實體經濟服務,，必須破除壟斷,，解除過度管制，尤其是要加快金融業(yè)對內開放,。此次金融危機暴露出現(xiàn)代發(fā)達金融體系中存在眾多監(jiān)管漏洞,，在監(jiān)管和自由化之間尋找平衡是未來政策制定者必須面對的問題。但是金融監(jiān)管并不等于行政管制,。不適當?shù)男姓苤茖斐山鹑诋a品供應不足,，資金供求聯(lián)結不暢，由此導致金融產品雙軌制定價,，高利貸,、地下錢莊等“黑市”興起，而不能從正規(guī)金融體系獲得金融服務且不能承受黑市成本的經濟主體逐漸衰落,。允許各種類型的金融機構適當競爭并形成互補,，才能夠讓金融業(yè)走下“神壇”，提供足夠的金融產品，更好地滿足實體經濟的需要,。
此次金融危機中,，歐美等國部分陷入困境的金融機構被“國有化”，有人放言“金融資本主義的喪鐘已經敲響”,。但事實更可能是,，“國有化”只是應對危機的短暫措施，至多是對此前過度自由化的一種校正,。美國總統(tǒng)布什強調,，向金融機構注資并不是要接管美國的“自由市場”。而在全球危機愈演愈烈的情況下,，今年諾貝爾經濟學獎依然授予了自由經濟學派的代表保羅·克魯格曼,。可見,，國際經濟領域的主流動向依然是在市場化的框架內進行改革,。因此，當前我國的金融機構股份制改造,、允許非公金融機構開展業(yè)務等改革措施應該堅定執(zhí)行,，而此次危機為我們如何防范其中的風險提供了借鑒。
金融業(yè)要支持和促進實體經濟的發(fā)展,，必須能夠準確為金融資產定價,。定價是金融的核心問題，包括收益定價和風險定價,。只有價格信號準確,，市場機制才能夠有效地進行資源配置。因此,，我們仍有必要繼續(xù)推進利率和匯率市場化進程,，完善金融市場交易制度、豐富交投主體,，發(fā)揮金融市場價格發(fā)現(xiàn)功能,，為企業(yè)和個人的經濟活動提供指引。
金融業(yè)要為最廣泛的實體經濟服務,，還必須賦予更多的人文關懷,。實體經濟中不論是“富人”還是“窮人”，都對金融產品有著強勁需求,。金融不應該只是富人的游戲,。在如何為不同富裕階層的全體人民提供最適當?shù)慕鹑诜⻊辗矫�,，我國的金融業(yè)還有很長的路要走,。 |