|
美國(guó)華爾街引發(fā)的金融風(fēng)暴也給歐洲金融市場(chǎng)帶來(lái)了巨大沖擊,。其中，有歐洲經(jīng)濟(jì)火車(chē)頭之稱(chēng)的德國(guó)也不能幸免,，此間輿論普遍認(rèn)為,，德國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)制經(jīng)受了考驗(yàn)。站立潮頭的則是德國(guó)“聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局”。
監(jiān)管局成立于2002年,，負(fù)責(zé)監(jiān)督銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè),，職責(zé)是保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定、有效運(yùn)轉(zhuǎn),，使銀行顧客,、保險(xiǎn)業(yè)顧客和投資者對(duì)金融系統(tǒng)保持信心。根據(jù)這些要求,，這一輪金融危機(jī)爆發(fā)后,，該局連續(xù)采取三大行動(dòng)，可以稱(chēng)為“救市三板斧”,。
首先,，雷曼兄弟公司破產(chǎn)后，監(jiān)管局立即勒令其在德國(guó)的子公司停止一切賬款往來(lái),，還宣布該公司必須實(shí)行延期償付以保護(hù)剩余資產(chǎn),。其次，鑒于德國(guó)一系列銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能受到?jīng)_擊,，該局下令從9月20日至今年年底,，暫停對(duì)11家德國(guó)金融服務(wù)公司股票的賣(mài)空行為，這被稱(chēng)為“賣(mài)空禁令”,。監(jiān)管局的解釋是,，否則這些公司可能遭滅頂之災(zāi)。這11家公司都是德國(guó)的名牌公司,，如德意志銀行,、商業(yè)銀行、郵政銀行等,，如果遭此不測(cè),，將對(duì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)造成巨大打擊。第三,，9月29日,，監(jiān)管局與德國(guó)政府及德國(guó)央行等金融機(jī)構(gòu)緊急協(xié)商后，宣布由政府和銀行界共同對(duì)陷入困境的地產(chǎn)融資抵押銀行提供總額為350億歐元的信貸擔(dān)保(其中政府承擔(dān)266億歐元),。因?yàn)檫@家銀行不僅僅是一家為房產(chǎn)提供信貸的公司,，也為公路和鐵路建設(shè)等公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供信貸，具有某種意義的公益性質(zhì),，而且業(yè)務(wù)牽涉面極廣,，可能造成眾多其他銀行和保險(xiǎn)公司接連受損的“多米諾骨牌效應(yīng)”。這一舉措被稱(chēng)為德國(guó)金融業(yè)歷史上最大的一次“救火行動(dòng)”,。
救市措施實(shí)施后,，德國(guó)股市趨向穩(wěn)定,，DAX指數(shù)緩慢回升，特別是地產(chǎn)融資抵押銀行的股票從頭一天大跌74%到第二天回升17.9%,。德國(guó)政界和商界大多表示歡迎,。
美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生以來(lái)，德國(guó)一直強(qiáng)調(diào)發(fā)揮國(guó)家監(jiān)管作用,。在去年的八國(guó)峰會(huì)上,，德方提出加強(qiáng)金融業(yè)透明度。今年4月,，德國(guó)和歐盟其他各國(guó)財(cái)長(zhǎng)決定加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管合作,。德國(guó)實(shí)際上已經(jīng)實(shí)施了積極、嚴(yán)格的應(yīng)對(duì)措施,，主要由監(jiān)管局,、央行和政府方面(主要是財(cái)政部)共同協(xié)商，應(yīng)對(duì)緊急情況,，特別是與政府投資的銀行相關(guān)時(shí),，便立即采取斷然措施。
監(jiān)管局在實(shí)施賣(mài)空禁令時(shí),，特別指出,，根據(jù)《證券交易法》，監(jiān)管局有權(quán)在可能出現(xiàn)明顯損害金融市場(chǎng)的情況下發(fā)布相關(guān)法令,。德意志銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諾伯特·瓦爾特認(rèn)為,，從國(guó)際上看，德國(guó)的危機(jī)處理是“非常專(zhuān)業(yè)的”,。
但是，在金融業(yè)全球化的今天,，僅靠自身的努力能否抵御如此巨大的金融風(fēng)暴,，德國(guó)及歐洲仍存爭(zhēng)議。從理論上講,，國(guó)際合作,、加強(qiáng)監(jiān)管是必然趨勢(shì)。因?yàn)殂y行,、保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化程度已相當(dāng)高,，很可能形成一損俱損的局面。因此,，國(guó)際貨幣基金組織總裁卡恩近日表示,，歐洲也應(yīng)成立一個(gè)泛歐性質(zhì)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。另一方面,，各國(guó)銀行體制和監(jiān)管體制又很不相同,，要形成統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)制，也存在巨大困難。歐元集團(tuán)主席,、盧森堡首相容克認(rèn)為,，歐洲可以不必實(shí)施美國(guó)那樣的整體金融救援計(jì)劃。但是,，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)是十分必要的,。所以，在歐盟輪值主席法國(guó)的倡議下,，一個(gè)國(guó)際性的金融峰會(huì)即將召開(kāi),，會(huì)議結(jié)果值得期待。 |