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據(jù)新華社消息,，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)8日在紐約曼哈頓聯(lián)邦地區(qū)法院起訴一對(duì)香港夫婦,，指控王勤競(jìng)與妻子梁家安在5月1日默多克新聞集團(tuán)收購道瓊斯公司消息公開前兩星期內(nèi),，“非�,？梢傻摹币�1500萬美元購買了41,。5萬股道瓊斯公司股票,，這一數(shù)量大約相當(dāng)于他們購買道瓊斯股票期間該股總交易量的3%,。而這是他們頭一次購買該公司股票,，收購消息公開三天后的5月4日,，王勤競(jìng)夫婦即全部賣出名下所有道瓊斯股票，獲利逾800萬美元,。SEC起訴這對(duì)夫婦涉嫌利用內(nèi)幕消息進(jìn)行非法股票交易,，要求他們交出非法獲得的818萬美元收入并承擔(dān)相關(guān)民事罰款(《東方早報(bào)》),。
其實(shí)可以說，這則報(bào)道中所包含的美林公司(王勤競(jìng)夫婦開戶公司)向SEC舉報(bào)這一非正常交易,，收購消息公開前“非�,？梢傻摹苯灰仔袨椋^一次購買改股票及短時(shí)間內(nèi)全部賣出等相關(guān)信息,，對(duì)我國(guó)內(nèi)地股市的監(jiān)管,，以及相關(guān)部門對(duì)非法證券交易行為的認(rèn)定，證券公司的舉報(bào)責(zé)任等,，應(yīng)該都有著相當(dāng)程度的啟示和借鑒價(jià)值,。
然而對(duì)比之下，雖然我國(guó)內(nèi)地股市的發(fā)展與發(fā)達(dá)國(guó)家相比歷史還很短,，有關(guān)的金融制度與市場(chǎng)監(jiān)管水平也與發(fā)達(dá)國(guó)家尚有相當(dāng)?shù)木嚯x,。不過，能以經(jīng)濟(jì)全球化和開放的眼光,，將發(fā)達(dá)國(guó)家積多年歷史經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)得以健全的市場(chǎng)監(jiān)管制度,，拿來與內(nèi)地金融市場(chǎng)的具體情況相結(jié)合，也許可以使我國(guó)內(nèi)地的金融市場(chǎng)的發(fā)展與健全少走不少彎路,，這在一定意義上,，或許就可以成為內(nèi)地金融市場(chǎng)發(fā)展的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。
具體結(jié)合國(guó)內(nèi)的A股市場(chǎng),，且不說上市公司的信息披露方面真實(shí)性問題,，也不說大股東侵害中小股東利益的行為層出不窮。就以近一階段在市場(chǎng)上引起頗多不滿的基金公司是否存在“老鼠倉”的問題,，類似上市公司杭蕭鋼構(gòu)所披露信息的真實(shí)性問題,，都在一定程度上引起了不少投資人對(duì)股票市場(chǎng)環(huán)境公平性的質(zhì)疑。而這些質(zhì)疑,，可以說不但是對(duì)有關(guān)具體上市公司的不滿,，同時(shí)應(yīng)當(dāng)也是對(duì)相關(guān)監(jiān)管制度與監(jiān)管水平的不滿。再具體一點(diǎn)說,，我國(guó)是否也可以通過立法在法律上規(guī)定證券公司對(duì)非正常交易行為具有報(bào)告義務(wù),，并結(jié)合我國(guó)情況，設(shè)置類似像美國(guó)的“薩班斯法”一樣,，對(duì)上市公司首席執(zhí)行官與財(cái)務(wù)官要求對(duì)有關(guān)信息的負(fù)有真實(shí)性責(zé)任義務(wù)的制度,。可以說,，如果能對(duì)一些發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)監(jiān)管制度加以分析和借鑒,，不但能減少我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展過程中的不必要損失，有利于金融市場(chǎng)的健康進(jìn)步,，并且對(duì)保護(hù)國(guó)內(nèi)投資人,、特別是中小投資人的合法權(quán)益,，可能也有著非同一般的社會(huì)及市場(chǎng)公平含意。
所以,，面對(duì)上述美國(guó)證券交易委員會(huì)查處內(nèi)幕交易行為的具體事例,，相關(guān)管理層如能以經(jīng)濟(jì)全球化與開放心態(tài)對(duì)待，并予以一定的分析和借鑒,，或許能對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的制度建設(shè)和監(jiān)管進(jìn)步有多重層面的意義,。 |