大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)這兩大熱詞,，對(duì)于投資究竟意味著什么,？大數(shù)據(jù)依托于海量數(shù)據(jù)和計(jì)算機(jī)算法，實(shí)際上已經(jīng)在20世紀(jì)的最后二十年里緩緩滲入華爾街,，推動(dòng)各類(lèi)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與交易規(guī)則發(fā)生變化,。在此之前（1980年代以前），投資預(yù)測(cè)只能依托非常有限的歷史或樣本數(shù)據(jù),，不僅不可避免帶來(lái)偏差,，而且還可能造成非常嚴(yán)重的偏差。我們今天所說(shuō)的大數(shù)據(jù),，得以進(jìn)一步優(yōu)化投資模型的前瞻性和預(yù)測(cè)性水平,，而且可以真正實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)分析從價(jià)值判斷到基于相關(guān)性策略的量化策略的轉(zhuǎn)變。這是投資方法甚至理念的一個(gè)非常重要的變化,。
中信出版社最近出版的《投資革命：移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的資產(chǎn)管理》,，就系統(tǒng)闡述了大數(shù)據(jù)和移動(dòng)互聯(lián)概念，正在對(duì)中國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)投資者帶來(lái)的影響,，還前瞻判斷了因此引起的投資革命的走向,。這是一本令人期待已久的作品。市面上可見(jiàn)的大數(shù)據(jù),、移動(dòng)互聯(lián)題材圖書(shū),，多為國(guó)外（主要是美國(guó)）學(xué)者和創(chuàng)業(yè)人士撰寫(xiě)，內(nèi)容鮮活,，理念超前,，極富啟發(fā)性，但談到的主要是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的創(chuàng)新及應(yīng)用,。而在并不太多的這類(lèi)題材的國(guó)內(nèi)作者作品中,，頗多“編著”版本,，不僅內(nèi)容案例嚴(yán)重偏離中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)、實(shí)體制造,、金融等各行業(yè),，而且主要觀點(diǎn)和分析架構(gòu)是從國(guó)外作品改寫(xiě)而來(lái)。
《投資革命：移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的資產(chǎn)管理》的作者肖風(fēng)現(xiàn)任萬(wàn)向控股的副董事長(zhǎng)兼執(zhí)行董事,、民生人壽保險(xiǎn)的副董事長(zhǎng)等企業(yè)職務(wù),，擁有超過(guò)20年的證券從業(yè)經(jīng)歷和資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，他創(chuàng)建的博時(shí)基金是目前我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金公司之一,。這本書(shū)同樣大量借鑒,、吸收了主要來(lái)自美國(guó)的大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)創(chuàng)新和應(yīng)用理念,，卻沒(méi)有停留于簡(jiǎn)單的復(fù)制,，而是從中國(guó)資本市場(chǎng)、資產(chǎn)管理的視角進(jìn)行了深入的轉(zhuǎn)化和提煉,，并以此為依托,，深入探討了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的投資管理、資產(chǎn)管理新模式,。這本書(shū)也因此兼具創(chuàng)新意義與實(shí)操指導(dǎo)價(jià)值,。
全書(shū)首先探討了移動(dòng)互聯(lián)思維對(duì)投資管理、資產(chǎn)管理帶來(lái)的理念沖擊,，即書(shū)作者所說(shuō)的“思維代謝”,，闡述了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)思維的邏輯基礎(chǔ)及其對(duì)各類(lèi)行業(yè)的沖擊性、沖擊手段,、裂變結(jié)果,。
接下來(lái)，書(shū)作者勾勒了大數(shù)據(jù)將以怎樣的方式重塑投資流程,。在肖風(fēng)看來(lái),，大數(shù)據(jù)盡管在目前仍顯粗糙，但因其繼承了互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放,、分享,、合作的基因，對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析能力也大大優(yōu)于傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì),、數(shù)據(jù)分析的水平,，因而已經(jīng)在促使投資方法、技術(shù)和流程的全方位變革,。首先,，投資必須更注重大數(shù)據(jù)信息的搜集，必須在現(xiàn)有的信息獲取方式之上,，真正設(shè)計(jì)出有創(chuàng)造性的解決方案,，還不能觸及法律紅線(xiàn),。其次,，要提高基于大數(shù)據(jù)處理能力的投資分析水平,、計(jì)算預(yù)測(cè)水平，機(jī)構(gòu)今后必然要引進(jìn)更多的大數(shù)據(jù)算法人才,，并在大數(shù)據(jù)算法軟硬件上投入更多,，在此基礎(chǔ)上找到算法與數(shù)據(jù)分析速度之間的恰當(dāng)平衡點(diǎn)。第三,，要基于大數(shù)據(jù)扭轉(zhuǎn)擇時(shí)困境,，更及時(shí)有效的捕捉投資機(jī)會(huì)，改善定價(jià)水平,。第四,，根據(jù)大數(shù)據(jù)，更好的捕捉,、分析研判市場(chǎng)情緒,。第五，使用大數(shù)據(jù)管理流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),、預(yù)防道德風(fēng)險(xiǎn),。肖風(fēng)也指出，大數(shù)據(jù)不等于萬(wàn)能神器,，市場(chǎng)主體普遍接受及運(yùn)用大數(shù)據(jù)的情況下,，反應(yīng)速度相當(dāng)關(guān)鍵，但總的來(lái)說(shuō),，大部分人仍將偏離于行情,，會(huì)受到所謂的預(yù)測(cè)悖論的影響。
社會(huì)網(wǎng)絡(luò)還使得這個(gè)時(shí)代的群體和個(gè)體行為發(fā)生變化,。馬太效應(yīng)遏制多樣性和創(chuàng)新的產(chǎn)生,，意見(jiàn)領(lǐng)袖的崛起會(huì)讓更多群體效應(yīng)出現(xiàn)，傳染,、影響,、學(xué)習(xí)等群體行為變得更為現(xiàn)實(shí)和頻繁，投資者還可能分別結(jié)成強(qiáng)紐帶和弱紐帶,，這些都對(duì)金融市場(chǎng)帶來(lái)了顯著影響,，投資者必須意識(shí)到更大的不確定性、自發(fā)性和適應(yīng)性,。
肖風(fēng)在書(shū)中對(duì)大數(shù)據(jù),、社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算搭建起來(lái)的資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)云平臺(tái),，作了詳盡的分析及展望,。信息搜集的便捷抵賴(lài)了更多便利化的操作手段和交易方法,，也在促進(jìn)信息的透明化和普遍共享，云服務(wù)的運(yùn)營(yíng)成本降低,，因而基于社交網(wǎng)絡(luò)的投資平臺(tái)將主導(dǎo)未來(lái)的資產(chǎn)管理生態(tài)系統(tǒng),。肖風(fēng)以阿里巴巴為例指出，用云計(jì)算承載大數(shù)據(jù),，更多的海量數(shù)據(jù)將從靜態(tài)轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài),，儲(chǔ)存動(dòng)態(tài)復(fù)雜數(shù)據(jù)的技術(shù)更易獲得，數(shù)據(jù)處理效果也大大提高,，這將帶來(lái)金融行業(yè)的洗牌,，那些靠天吃飯的機(jī)構(gòu)將被超越和淘汰，而能夠依托大數(shù)據(jù)分析提供卓越交易策略的企業(yè)才能生存,。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),，社交網(wǎng)絡(luò)、智能化還可使得金融服務(wù)的效率得以提升,。在未來(lái),，資產(chǎn)管理云平臺(tái)將可以提供所有投資者所需要的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、應(yīng)用服務(wù),、大數(shù)據(jù)服務(wù),、業(yè)務(wù)服務(wù)和運(yùn)維服務(wù)，這一平臺(tái)也將有助于自組織的構(gòu)建和運(yùn)轉(zhuǎn),，資金和智慧將得以更為精準(zhǔn)的對(duì)接,。
