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以中國(guó)石油,、中國(guó)石化,、國(guó)家電網(wǎng)公司為代表的國(guó)內(nèi)能源企業(yè)近來在金融市場(chǎng)頻頻發(fā)力“產(chǎn)融結(jié)合”戰(zhàn)略使中國(guó)的能源企業(yè)向國(guó)際綜合性能源集團(tuán)加速邁進(jìn),，同時(shí)也預(yù)示著這些能源巨頭在金融市場(chǎng)開始了新一輪掘金,。
能源巨頭布局“產(chǎn)融結(jié)合”
繼收購新疆克拉瑪依市商業(yè)銀行后，中國(guó)石油集團(tuán)近日又將觸角伸向信托業(yè),。7月1日,，注冊(cè)資本達(dá)30億元的昆侖信托在浙江寧波市揭牌。昆侖信托自此成為由中國(guó)石油絕對(duì)控股的國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu),，資本金列全國(guó)信托業(yè)第二位。中國(guó)石油相關(guān)人士表示,，中石油控股昆侖信托是出于建立綜合性國(guó)際能源公司,、創(chuàng)建金融板塊戰(zhàn)略目標(biāo)的需要。
記者了解到,，在進(jìn)入信托業(yè)之前,，中國(guó)石油在金融領(lǐng)域早已有所斬獲。今年4月,，中石油入股新疆克拉瑪依市商業(yè)銀行的方案便已得到國(guó)資委和銀監(jiān)會(huì)的正式批復(fù),，由此中石油正式涉足銀行業(yè)。而在此之前,，中石油已經(jīng)設(shè)立了中油財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司,。
除此之外，中石油還在謀求進(jìn)入金融租賃業(yè),。據(jù)媒體報(bào)道,，中石油目前正在就與重慶銀行聯(lián)合發(fā)起設(shè)立一家注冊(cè)資本為60億元的大型金融租賃公司進(jìn)行協(xié)商，預(yù)計(jì)中石油將持有這家公司60%的股權(quán),。
中國(guó)石油在金融領(lǐng)域頻頻發(fā)力并不是個(gè)案,。作為當(dāng)前金融投資最活躍的央企之一，國(guó)家電網(wǎng)公司目前可直接控股財(cái)務(wù),、壽險(xiǎn),、財(cái)險(xiǎn)、證券,、信托,、經(jīng)紀(jì)、期貨7家金融機(jī)構(gòu),，參股17家金融企業(yè),。以中國(guó)石油、中國(guó)石化和國(guó)家電網(wǎng)公司為代表的央企能源巨頭近年來已悄無聲息地布局金融市場(chǎng),，業(yè)界將這一路徑稱作“產(chǎn)融結(jié)合”,。
記者了解到,，在世界500強(qiáng)企業(yè)中，80%以上都采取了產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略,。在能源資源領(lǐng)域,，中國(guó)石油、中國(guó)石化,、寶鋼,、中電投、五礦集團(tuán),、國(guó)家電網(wǎng)等一大批央企都紛紛試水產(chǎn)融結(jié)合,。據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至今年6月底,，全國(guó)共有40多家央企設(shè)立了財(cái)務(wù)公司,，53家重點(diǎn)國(guó)企中有30多家已有財(cái)務(wù)公司，而設(shè)立財(cái)務(wù)公司被認(rèn)為是產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融資本的開端,。
發(fā)掘賺錢的第二落點(diǎn)
國(guó)內(nèi)能源巨頭為何頻頻涉足金融領(lǐng)域,？北京石油管理干部學(xué)院教授韓學(xué)功的回答是“進(jìn)軍金融業(yè)是很自然的，世界型能源公司兼并收購,，做強(qiáng)做大,，是近年來的趨勢(shì)。中國(guó)能源公司發(fā)展很快,，中石油,、中石化等企業(yè)已經(jīng)具備做強(qiáng)做大的實(shí)力�,！�
“金融體制改革在客觀上為產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)會(huì),。”廈門大學(xué)中國(guó)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)教授表示,，能源企業(yè)在發(fā)展過程中對(duì)資金的需求越來越大,，如果僅僅依靠銀行的資金融通往往受到銀行的控制和滲透，因此能源企業(yè)需要更好地挖掘內(nèi)部潛力,，利用更多的外部分散資金,，投資或控股金融機(jī)構(gòu)無疑是一種相對(duì)合理的選擇。
“另外,，為了更好地提高能源企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力,，能源企業(yè)不僅經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品種類繁多，而且經(jīng)營(yíng)的范圍十分廣泛,，涉及能源勘探,、開采、加工，貿(mào)易,，服務(wù),，金融等，即使能源企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)不景氣,，金融等服務(wù)業(yè)的經(jīng)營(yíng)仍然可能很好,。”林伯強(qiáng)強(qiáng)調(diào),。
記者了解到,，從2005到2030年，全球能源界需累計(jì)投資20萬億美元(以2005年不變價(jià)格計(jì)算),；石油投資的75%將用于勘探和開發(fā),，總計(jì)將超過4萬億美元；中國(guó)在能源方面的投資需求近3.7萬億美元,。
一方面是集納擴(kuò)張的資本,，另一方面則能為能源巨頭節(jié)約向銀行貸款的財(cái)務(wù)成本。據(jù)了解,，大型能源企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目貸款時(shí)，如果通過自己的金融公司,，一般只需支付一些融資費(fèi)用,，成本大大縮減。
另有分析人士指出,，在一些產(chǎn)業(yè)巨頭看來,，中國(guó)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度遠(yuǎn)不及實(shí)業(yè)和制造業(yè)，他們由此判斷金融業(yè)具有較大市場(chǎng)空間“就像很多人去做房地產(chǎn)一樣,，他們希望在這里發(fā)掘出賺錢的第二落點(diǎn),。”明眼人說,。
風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存
國(guó)內(nèi)能源巨頭布局“產(chǎn)融結(jié)合”的道路實(shí)際上并非一帆風(fēng)順,。記者了解到，僅用一年零五個(gè)月的時(shí)間便完成從原則批籌到批準(zhǔn)開業(yè)的中煤財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司,，此前曾遭遇了頻繁的高層人事動(dòng)蕩,。而其在剛剛獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)交強(qiáng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)半年之后，就被保監(jiān)會(huì)開出罰單,，該公司成為保監(jiān)會(huì)對(duì)外披露的首家因?yàn)檫`規(guī)下浮交強(qiáng)險(xiǎn)費(fèi)率而被罰的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司,。
記者了解到，此前涉足保險(xiǎn)和銀行業(yè)的一些能源公司在這個(gè)新的領(lǐng)域也不同程度地遇到了波折,。
分析人士稱,，通過財(cái)務(wù)公司、信托等涉足金融領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)業(yè)資本和金融市場(chǎng)在當(dāng)前是一個(gè)很好的契機(jī),，但由于產(chǎn)業(yè)資本控股的銀行很容易規(guī)避金融監(jiān)管部門的監(jiān)管,，如果其資金直接用于大股東的項(xiàng)目,，項(xiàng)目一旦出問題，將侵害到百姓利益,，同時(shí)對(duì)產(chǎn)業(yè)資本來說也失去一層風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,。
“產(chǎn)融結(jié)合在一定程度上提高了政府對(duì)能源企業(yè)和金融企業(yè)的監(jiān)管難度，同時(shí)也增大了能源企業(yè)和金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn),�,！绷植畯�(qiáng)說。
實(shí)際上,，國(guó)資委已對(duì)一些產(chǎn)業(yè)巨頭試水金融市場(chǎng)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)作出了提醒,。國(guó)資委一位官員在不久前針對(duì)“產(chǎn)融結(jié)合”的一次調(diào)研中強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)融結(jié)合是中央企業(yè)培育國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑,，應(yīng)當(dāng)高度重視并深入研究。首先應(yīng)健全各項(xiàng)規(guī)章制度,、完善法人治理結(jié)構(gòu),。中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司要牢牢把握服務(wù)主業(yè)這個(gè)核心職能定位，按照監(jiān)管部門的要求不斷改進(jìn)和提高,，同時(shí)應(yīng)高度重視風(fēng)險(xiǎn)管控,。央企也要充分認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，避免因投機(jī)金融領(lǐng)域給企業(yè)造成的損失,。 |