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有風(fēng)險(xiǎn)的地方就有商機(jī),，有風(fēng)險(xiǎn)的地方就有“風(fēng)險(xiǎn)投資”。而在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域,，不得不提的就是唐·瓦倫丁,，他創(chuàng)立了紅杉資本,，并與阿瑟·洛克、約翰·杜爾和維諾德·科斯拉被譽(yù)為“風(fēng)險(xiǎn)投資四大巨頭”,。
風(fēng)險(xiǎn)投資指的是具備資金實(shí)力的投資家對(duì)具有專門技術(shù)并具備良好市場(chǎng)發(fā)展前景,，但缺乏啟動(dòng)資金的創(chuàng)業(yè)家進(jìn)行資助，幫助其圓創(chuàng)業(yè)夢(mèng),，并承擔(dān)創(chuàng)業(yè)階段投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)的投資,。
著名的硅谷的發(fā)展就得益于風(fēng)險(xiǎn)投資。有人說,，硅谷發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)投資是一種互動(dòng)關(guān)系,。一方面風(fēng)險(xiǎn)投資是硅谷高新技術(shù)企業(yè)成長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，反過來(lái),，硅谷高新技術(shù)企業(yè)的快速發(fā)展又成為孕育美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的搖籃,。
唐·瓦倫丁在硅谷參與了許多風(fēng)險(xiǎn)投資，并且取得了很大的成功,。他投資過一批著名科技公司，比如引發(fā)個(gè)人電腦革命的蘋果電腦,、開創(chuàng)了游戲機(jī)工業(yè)先河的Atari,、最有名的數(shù)據(jù)庫(kù)公司Oracle、網(wǎng)絡(luò)硬件巨人Cisco,，網(wǎng)絡(luò)傳奇Yahoo……所以,，瓦倫丁也享有“硅谷風(fēng)險(xiǎn)投資之父”的美譽(yù)。
1972年,，唐·瓦倫丁創(chuàng)辦了風(fēng)險(xiǎn)投資公司——紅杉資本,。公司擁有共近30只基金，擁有超過60億美元總管理資本,；總共投資超過500家公司,，130多家成功上市，100多個(gè)通過兼并收購(gòu)成功退出,。紅杉資本一度造就長(zhǎng)達(dá)30余年美國(guó)多家著名企業(yè)圍繞紅杉資本而建立的紅杉現(xiàn)象,，目前投資的公司總市值超過納斯達(dá)克市場(chǎng)總價(jià)值的10%。
據(jù)說,，在創(chuàng)立紅杉資本之前,，瓦倫丁曾在仙童半導(dǎo)體和國(guó)家半導(dǎo)體兩家公司擔(dān)任銷售方面的要職，他的善于讀解市場(chǎng)變化,、知道如何應(yīng)對(duì)這些變化得到了公司的認(rèn)可,。并且，他個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)投資教育也來(lái)自于國(guó)家半導(dǎo)體時(shí)期的經(jīng)歷,。
“下注于賽道,，而非賽手”是對(duì)瓦倫丁投資風(fēng)格的精辟總結(jié),。瓦倫丁在投資中強(qiáng)調(diào)的是市場(chǎng)對(duì)一家公司的意義，也就是說要投資于一家有著巨大市場(chǎng)需求的公司,，這要好過投資于需要?jiǎng)?chuàng)造市場(chǎng)需求的公司,。
紅杉幾乎很少投資于那些有過巨大成功的創(chuàng)業(yè)者，而更愿意投資于那些有過挫敗經(jīng)歷的創(chuàng)業(yè)者,。據(jù)說,，在紅杉看來(lái)，那些持續(xù)成功的人往往并不能客觀認(rèn)識(shí)成功的原因,，很容易陷入個(gè)人英雄主義而忽視了大勢(shì),、時(shí)機(jī)、他人以及運(yùn)氣因素,。而那些失敗過的人,，如果依然渴望成功的話，是能夠更好地審視自己得,。像1970年代末期的威爾夫·科瑞根,，他曾在摩托羅拉有過極好的提升過程，但他前往仙童半導(dǎo)體的幾年則極不順利,，不過他還是從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)到了什么是無(wú)效的,，這讓他獲得了瓦倫丁的投資機(jī)會(huì)。而與此相反,，當(dāng)喬布斯被蘋果掃地出門,，創(chuàng)辦NeXT公司時(shí)，紅杉資本反而沒有對(duì)他進(jìn)行投資,，僅僅是因?yàn)�,，這是一家“以復(fù)仇為目的”的公司。 |