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有風(fēng)險(xiǎn)的地方就有商機(jī)，有風(fēng)險(xiǎn)的地方就有“風(fēng)險(xiǎn)投資”,。而在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域,，不得不提的就是唐·瓦倫丁，他創(chuàng)立了紅杉資本,，并與阿瑟·洛克,、約翰·杜爾和維諾德·科斯拉被譽(yù)為“風(fēng)險(xiǎn)投資四大巨頭”。
風(fēng)險(xiǎn)投資指的是具備資金實(shí)力的投資家對(duì)具有專門(mén)技術(shù)并具備良好市場(chǎng)發(fā)展前景,，但缺乏啟動(dòng)資金的創(chuàng)業(yè)家進(jìn)行資助,，幫助其圓創(chuàng)業(yè)夢(mèng)，并承擔(dān)創(chuàng)業(yè)階段投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)的投資,。
著名的硅谷的發(fā)展就得益于風(fēng)險(xiǎn)投資,。有人說(shuō)，硅谷發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)投資是一種互動(dòng)關(guān)系,。一方面風(fēng)險(xiǎn)投資是硅谷高新技術(shù)企業(yè)成長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī),，反過(guò)來(lái)，硅谷高新技術(shù)企業(yè)的快速發(fā)展又成為孕育美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的搖籃,。
唐·瓦倫丁在硅谷參與了許多風(fēng)險(xiǎn)投資,，并且取得了很大的成功。他投資過(guò)一批著名科技公司,，比如引發(fā)個(gè)人電腦革命的蘋(píng)果電腦,、開(kāi)創(chuàng)了游戲機(jī)工業(yè)先河的Atari、最有名的數(shù)據(jù)庫(kù)公司Oracle,、網(wǎng)絡(luò)硬件巨人Cisco,，網(wǎng)絡(luò)傳奇Yahoo……所以，瓦倫丁也享有“硅谷風(fēng)險(xiǎn)投資之父”的美譽(yù)。
1972年,，唐·瓦倫丁創(chuàng)辦了風(fēng)險(xiǎn)投資公司——紅杉資本,。公司擁有共近30只基金，擁有超過(guò)60億美元總管理資本,；總共投資超過(guò)500家公司,，130多家成功上市，100多個(gè)通過(guò)兼并收購(gòu)成功退出,。紅杉資本一度造就長(zhǎng)達(dá)30余年美國(guó)多家著名企業(yè)圍繞紅杉資本而建立的紅杉現(xiàn)象,，目前投資的公司總市值超過(guò)納斯達(dá)克市場(chǎng)總價(jià)值的10%。
據(jù)說(shuō),，在創(chuàng)立紅杉資本之前,，瓦倫丁曾在仙童半導(dǎo)體和國(guó)家半導(dǎo)體兩家公司擔(dān)任銷售方面的要職，他的善于讀解市場(chǎng)變化,、知道如何應(yīng)對(duì)這些變化得到了公司的認(rèn)可。并且,，他個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)投資教育也來(lái)自于國(guó)家半導(dǎo)體時(shí)期的經(jīng)歷,。
“下注于賽道，而非賽手”是對(duì)瓦倫丁投資風(fēng)格的精辟總結(jié),。瓦倫丁在投資中強(qiáng)調(diào)的是市場(chǎng)對(duì)一家公司的意義,，也就是說(shuō)要投資于一家有著巨大市場(chǎng)需求的公司，這要好過(guò)投資于需要?jiǎng)?chuàng)造市場(chǎng)需求的公司,。
紅杉幾乎很少投資于那些有過(guò)巨大成功的創(chuàng)業(yè)者,，而更愿意投資于那些有過(guò)挫敗經(jīng)歷的創(chuàng)業(yè)者。據(jù)說(shuō),，在紅杉看來(lái),，那些持續(xù)成功的人往往并不能客觀認(rèn)識(shí)成功的原因，很容易陷入個(gè)人英雄主義而忽視了大勢(shì),、時(shí)機(jī),、他人以及運(yùn)氣因素。而那些失敗過(guò)的人,，如果依然渴望成功的話,，是能夠更好地審視自己得。像1970年代末期的威爾夫·科瑞根,，他曾在摩托羅拉有過(guò)極好的提升過(guò)程,，但他前往仙童半導(dǎo)體的幾年則極不順利，不過(guò)他還是從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)到了什么是無(wú)效的,，這讓他獲得了瓦倫丁的投資機(jī)會(huì),。而與此相反，當(dāng)喬布斯被蘋(píng)果掃地出門(mén)，創(chuàng)辦NeXT公司時(shí),，紅杉資本反而沒(méi)有對(duì)他進(jìn)行投資,，僅僅是因?yàn)椋@是一家“以復(fù)仇為目的”的公司,。 |