|
 |
|
（資料照片） | 吉姆·羅杰斯是一個有故事的人，他與女友塔碧莎在22個月的艱難旅途中有著一幕接著一幕跌宕起伏的遭遇：在中歐，車墜懸崖,；在西伯利亞,，經歷荒蕪,；在非洲,，一路逃亡,；在南美,，遭遇了殺人如麻的游擊隊,。
除了傳奇式的旅行經歷,，他還有著更為傳奇式的投資經歷。從1968年他以600美元投資股市,，到1980年賺取的財富足以讓他后半生過上安逸體面的生活,；從他與金融大鱷索羅斯創(chuàng)立的令人聞之色變的量子基金，到牛氣十足的羅杰斯國際商品指數(shù),，他的投資行為讓人為之嘆服,。
1942年出生于美國亞拉巴馬州的吉姆·羅杰斯，在很小的時候投資天賦就已初露端倪,。當時羅杰斯獲準在青年聯(lián)賽上出售軟飲料和花生,，于是他向爸爸借了100美元買了個烘花生的設備，5年后,，他不僅歸還了當初借來的“啟動資金”100美元,，還獲得了100美元的利潤。
從耶魯和牛津畢業(yè)后,，羅杰斯和索羅斯共同創(chuàng)立了量子基金,。在1970至1980年的10年里，量子基金的復合收益高達37%,，超過了同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%,。1980年和索羅斯分道揚鑣后，羅杰斯于1982年開始分批買入當時的西德股票,，1985年與1986年分批賣出,，獲得了3倍利潤。他之所以獲得豐厚的利潤,，是因為羅杰斯認為,，自1961年一直到1982年8月，西德股市從來沒有出現(xiàn)過多頭市場,，完全無視這21年來西德經濟的持續(xù)蓬勃發(fā)展,，西德股市已經具備介入的價值。如果投資西德股市的話,，可以確保不虧損,。在確認總體具備投資價值以后，羅杰斯也看到了當時的西德股市騰飛的契機———西德大選,。結果,，在基督教民主黨贏得大選的當天,，西德股市就告大漲，羅杰斯取得了巨大成功,。
羅杰斯的成功在一定程度上歸咎于他的實踐性,。有人曾說羅杰斯是一位投資騎士，即使在他的環(huán)球旅行中,，他還能不失時機的以其獨到的眼力發(fā)現(xiàn)投資機會,。環(huán)球旅行中他不斷獲得第一手信息，這為他對各種資產的供求分析提供了最直接的機會,。在奧地利,，他預見沉睡的股票市場會因為周邊國家的經濟復蘇而蓬勃發(fā)展。1984年,，當奧地利股市暴跌到1961年的一半時,，羅杰斯親自前往奧地利實地考查。在縝密的調查研究后,，他認為機會來臨,，于是大量購買了奧地利企業(yè)的股票和債券。果然,，在第二年,，奧地利股市起死回生了，奧地利股市指數(shù)在暴漲中上升了145%,，因此羅杰斯被人們敬稱為“奧地利股市之父”,。在土耳其斯坦地區(qū)，他預見了貿易開放帶來的無限商機,；在智利,，他預見了自由化改革的陣痛將給該國帶來長久的繁榮；在利馬,，他預見廢除不合理債券將恢復秘魯?shù)奈羧辗睒s,。
投資對于羅杰斯而言，內容是相當廣泛的,，而他對投資的判斷既不是來自于K線圖,，也不是來自學院派復雜晦澀的資產定價模型，而是來自于看似相當簡單的供求分析,。按照他的話說，“供求就是價格,，投資的鐵律就是正確認識供求關系,。”供求的分析是羅杰斯在投資市場中取得巨大成功的關鍵,。
在投資方面,，羅杰斯的建議是,，“每個人應該找到適合自己的投資方式。我本人比較喜歡那些無人關注的,、股價便宜的股票,。但是做出背離大眾的選擇是需要勇氣的，而且我認為最重要的是扎實的研究和分析,�,！彼辉購娬{“如果想要長期地賺大錢，一定要腳踏實地”,。
羅杰斯七條投資法則
1.勤奮,。“我并不覺得自己聰明,，但我確實非常,、非常、非常勤奮地工作,。如果你能非常努力地工作,，也很熱愛自己的工作，就有成功的可能”,。這一點,，索羅斯也加以證實，索羅斯曾說,，“羅杰斯是杰出的分析師,，而且特別勤勞，一個人做6個人的工作”,。
2.獨立思考,。“我總是發(fā)現(xiàn)自己埋頭苦讀很有用處,。我發(fā)現(xiàn),，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可圖,，而不是要別人告訴我該怎么做,。”羅杰斯認為沒有人能靠隨大流而發(fā)財,�,！拔铱梢员ＷC，市場永遠是錯的,。必須獨立思考,，必須拋開羊群心理�,！�
3.別進商學院,。羅杰斯在哥倫比亞經濟學院教書時,，總是對所有的學生說，不應該來讀經濟學院,，這是浪費時間,，因為算上機會成本，讀書期間要花掉大約10萬美元,，這筆錢與其用來上學,，還不如用來投資做生意，雖然可能賺也可能賠,，但無論賺賠都比坐在教室里兩三年,，聽那些從來沒有做過生意的“資深教授”對此大放厥詞地空談要學到的東西多。
4.絕不賠錢法則,�,！俺悄阏娴牧私庾约涸诟墒裁矗駝t什么也別做,。假如你在兩年內靠投資賺了50%的利潤,，然而在第三年卻虧了50%，那么,，你還不如把資金投入國債市場,。你應該耐心等待好時機，賺了錢獲利了結,，然后等待下一次的機會,。
5.價值投資法則。如果你是因為商品具有實際價值而買進,，即使買進的時機不對,，你也不至于遭到重大虧損�,！捌匠r間,，最好靜坐，愈少買賣愈好,，永遠耐心地等候投資機會的來臨,。”,。
6.等待催化因素的出現(xiàn),。市場走勢時常會呈現(xiàn)長期的低迷不振。為了避免使資金陷入如一潭死水的市場中,，你就應該等待能夠改變市場走勢的催化因素出現(xiàn),。
7.靜若處子法則�,！巴顿Y的法則之一是袖手不管,，除非真有重大事情發(fā)生。大部分的投資人總喜歡進進出出,，找些事情做,。他們可能會說‘看看我有多高明，又賺了3倍,�,！缓笏麄冇秩プ鰟e的事情，他們就是沒有辦法坐下來等待大勢的自然發(fā)展”,。 |