|
公司7月27日公布的半年報顯示：上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入34.16億元，同比增長18.5%,，實現(xiàn)利潤1.68億元,，同比增長84.8%，每股收益0.36元,，同比上升103.1%,，符合業(yè)績預(yù)告。
萬聯(lián)證券認為,，下半年公司的業(yè)績看點主要有四方面：首先,，由于近期疫情和大雨因素，豬肉價格已經(jīng)連續(xù)幾周上揚,。從當前存欄數(shù)和豬糧比看,，豬價在下半年有望出現(xiàn)見底回升態(tài)勢。其次,，“花博會”項目和順鑫國際商務(wù)中心完工,，將逐漸貢獻利潤。再次,，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)好于預(yù)期,。上半年已售樓盤價格高于原來預(yù)期，預(yù)計全年房地產(chǎn)銷售收入增速保持在35%左右,，毛利率接近50%,；另外，公司單方面增資,，持有佳宇地產(chǎn)股權(quán)比例達到96%,，在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)上可獲取更多收入和利潤,。最后，非公開發(fā)行股票可能加快業(yè)績釋放,。
萬聯(lián)證券預(yù)測,，公司2010-2011年的每股收益分別為0.78和1.10元。對公司按業(yè)務(wù)分部估值,，2010年白酒EPS為0.4元,，給予30倍PE，白酒業(yè)務(wù)合理估值為12元,；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)2010年EPS為0.12元,，房地產(chǎn)按15倍PE，合理估值為1.8元,；養(yǎng)殖及屠宰業(yè)務(wù)貢獻0.10元,，按40倍PE，合理估值為4元,；其他貢獻0.16元,，按10倍PE，合理估值為1.6元,，加總合理股價為19.4元,。考慮公司實行多元化業(yè)務(wù),，給予一定折扣,，從7月26日收盤價18.44元來看，低于19元的股價仍具安全邊際,，給予“增持”評級,。 |