公司近日公布中期業(yè)績預(yù)增公告，中期凈利潤約為4.58—6.11億元,，折合EPS為0.38—0.50元,，同比增長50%—100%。業(yè)績增長的原因是：公司新建項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn),，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大,，產(chǎn)銷量增加；公司加強(qiáng)成本費(fèi)用管控,，努力節(jié)能降耗,，純低溫余熱發(fā)電項(xiàng)目上線運(yùn)行，成本費(fèi)用率降低,。
國都證券認(rèn)為,，未來兩年產(chǎn)能高速擴(kuò)張，將保障公司內(nèi)生增長,。該券商稱,，從冀東的生產(chǎn)線布局來看，公司在2009,、2010年產(chǎn)能擴(kuò)張迅速,，2009年共有6條熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，熟料產(chǎn)能約1000萬噸,。2010年上半年又有河北唐縣,、內(nèi)蒙武川公司二期,、阿巴嘎旗三條熟料線投產(chǎn)，共計(jì)熟料產(chǎn)能491萬噸,。根據(jù)公司規(guī)劃,，公司2010年將有11條生產(chǎn)線投產(chǎn)，累計(jì)貢獻(xiàn)水泥產(chǎn)能約2000萬噸,。未來兩年將是公司產(chǎn)能集中釋放期,，預(yù)計(jì)公司產(chǎn)銷量仍將保持高速增長，復(fù)合增長率達(dá)到40%左右,。內(nèi)生性快速增長使得公司是目前水泥股中成長性最高的公司之一,。
國都證券表示，冀東水泥目前估值水平低于行業(yè)平均水平,，從每股所擁有的權(quán)益水泥噸數(shù)來看,，冀東水泥處于行業(yè)前列，業(yè)績彈性大,。近期產(chǎn)業(yè)資本以及戰(zhàn)略投資者對公司的增持表明業(yè)內(nèi)也認(rèn)同公司的發(fā)展前景,。基于公司高成長性,、合理的估值水平以及業(yè)績彈性大等優(yōu)勢,，維持公司“推薦-A”的投資評級。公司盈利預(yù)測：2010—2012年的EPS為1.14元,、1.59元,、2.12元。 |
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