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近一周來(lái)保險(xiǎn)股動(dòng)蕩不安,，這或許是傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率擬放開(kāi)所帶來(lái)的最直觀效應(yīng),。事實(shí)上，預(yù)定利率的變化與每一位保險(xiǎn)消費(fèi)者密切相,。
目前市場(chǎng)上主要的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)包括定期壽險(xiǎn),、終身壽險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)，屬于保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品,。專家指出,，放開(kāi)傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率將促使一些保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)出更具吸引力的產(chǎn)品，降低費(fèi)率,，改變保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品由于預(yù)定利率太低而受冷遇狀況,，讓消費(fèi)者獲得更多實(shí)惠。
傳統(tǒng)人身險(xiǎn)費(fèi)率有望降低
保監(jiān)會(huì)于7月9日下發(fā)了《關(guān)于人身保險(xiǎn)預(yù)定利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）的征求意見(jiàn)稿,，擬放開(kāi)傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率,。《通知》指出,，傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定,。保險(xiǎn)公司對(duì)傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，應(yīng)當(dāng)符合一般精算原理,。
據(jù)了解,，傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)是指簽發(fā)保單時(shí)保險(xiǎn)費(fèi)和保單利益確定的人身保險(xiǎn)，與之相對(duì)應(yīng)的是分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn),。目前主要的傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)包括定期壽險(xiǎn),、終身壽險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)，屬于保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品,。
對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),，預(yù)定利率的高低與公司的利潤(rùn)直接相關(guān)。如果保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資收益率低于預(yù)定利率,，保險(xiǎn)公司就會(huì)虧本經(jīng)營(yíng),。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，放開(kāi)預(yù)定利率后,，如果保險(xiǎn)公司認(rèn)為自己的收益比較好,，想提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)調(diào)高預(yù)定利率,。
對(duì)于投保人而言,，預(yù)定利率的高低通過(guò)保險(xiǎn)公司的定價(jià)，最終體現(xiàn)在保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率上,，預(yù)定利率和保險(xiǎn)費(fèi)率之間是一種反相關(guān)的關(guān)系,。
庹國(guó)柱表示，從理論上講,，預(yù)定利率調(diào)高,，費(fèi)率就會(huì)降低,，保障水平會(huì)相對(duì)提高，但保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)有一個(gè)過(guò)程,，不會(huì)馬上體現(xiàn)出來(lái),，所以即使費(fèi)率降低了，消費(fèi)者也不一定能夠準(zhǔn)確地感受到,。
從1999年開(kāi)始，傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率被限定在2.5%以內(nèi),，一度出現(xiàn)了預(yù)定利率低于一年期銀行定期存款利率的情況,。也就是說(shuō)，消費(fèi)者購(gòu)買傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)的收益還不如把錢(qián)存在銀行里,，更不用說(shuō)將這些錢(qián)拿去投資回報(bào)率更高的其他理財(cái)產(chǎn)品,。
庹國(guó)柱說(shuō)，保險(xiǎn)公司將來(lái)如果按照較高的利率開(kāi)發(fā)了新產(chǎn)品,，會(huì)通過(guò)直接降價(jià),、增加優(yōu)惠或者增加其他保障功能等促銷方式讓消費(fèi)者感受到利率變化帶來(lái)的好處。
“價(jià)格戰(zhàn)”或催生好產(chǎn)品
如果放開(kāi)預(yù)定利率,，“價(jià)格戰(zhàn)”會(huì)不會(huì)再次上演呢,？
據(jù)了解，上世紀(jì)90年代,，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率比較高,，曾經(jīng)一度超過(guò)8%。央行連續(xù)8次降息后,，銀行利率大大低于保險(xiǎn)預(yù)定利率,，而保險(xiǎn)公司大賣特賣保單，造成全行業(yè)的利差損,。正是在這種情況下,，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了2.5%的“死規(guī)”，以防止保險(xiǎn)公司惡性競(jìng)爭(zhēng),，防止在投資收益難以保證的情況下為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額而開(kāi)打“價(jià)格戰(zhàn)”,。
“利率放開(kāi)后保險(xiǎn)公司的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，利率能提高多少得根據(jù)公司的實(shí)力,，有些公司可能就沒(méi)辦法經(jīng)營(yíng)下去,。”中國(guó)人壽北京分公司營(yíng)銷分處經(jīng)理王鄉(xiāng)華告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,。
招商證券分析認(rèn)為,，新規(guī)實(shí)施后，大型保險(xiǎn)公司可能并不會(huì)貿(mào)然大幅上調(diào)預(yù)定利率,，但不排除會(huì)有小型保險(xiǎn)公司以非常高的預(yù)定利率搶占市場(chǎng),，再在后期慢慢調(diào)整,。
不過(guò)庹國(guó)柱指出，不用擔(dān)心價(jià)格戰(zhàn),，通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)可以讓經(jīng)營(yíng)管理水平高,、服務(wù)好、產(chǎn)品有吸引力的公司發(fā)展壯大,，而那些做得不好的公司就被淘汰出局,。
將有更多人購(gòu)買傳統(tǒng)人身險(xiǎn)
預(yù)定利率放開(kāi)之后，不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)格局也會(huì)發(fā)生變化,。根據(jù)《通知》,，目前有可能放開(kāi)預(yù)定利率的只是傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)。事實(shí)上,，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)在人身保險(xiǎn)市場(chǎng)占有更大的比重,，傳統(tǒng)險(xiǎn)種則由于預(yù)定利率太低而在市場(chǎng)上遭到冷遇。
王鄉(xiāng)華說(shuō),，偏重保障功能的傳統(tǒng)險(xiǎn)是投保人最應(yīng)該購(gòu)買的,，但現(xiàn)在面對(duì)傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)兩個(gè)方案，很多人會(huì)選擇后者,，只有低收入人群會(huì)偏向于選擇傳統(tǒng)險(xiǎn),。放開(kāi)傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)的利率之后，將會(huì)有更多的人購(gòu)買傳統(tǒng)人身險(xiǎn),。
有分析人士也指出,，此次放開(kāi)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率，將大幅增加保險(xiǎn)產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品,、基金產(chǎn)品等的競(jìng)爭(zhēng)力,，同時(shí)也可以刺激消費(fèi)者購(gòu)買保險(xiǎn)功能比較強(qiáng)的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)。
庹國(guó)柱表示,，放開(kāi)預(yù)定利率意味著費(fèi)率市場(chǎng)化向前大大地邁進(jìn)了一步,，在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體增多、保險(xiǎn)監(jiān)管能力加強(qiáng)和公司治理結(jié)構(gòu)改善的情況下,，應(yīng)該讓保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)的變化來(lái)科學(xué)合理地厘定利率,，設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。 |
