中投證券稱,，公司煤炭業(yè)務(wù)是市場關(guān)心的重點(diǎn)，公司修公路（400公里投資2億）到甘肅賣煤給電企發(fā)電,，預(yù)計(jì)今年4季度能建成,，今年有170萬噸左右的產(chǎn)量，明年大概800萬噸,。假設(shè)每噸煤炭毛利100元,，1年1000萬噸的銷量貢獻(xiàn)EPS為0.6左右（不攤薄），如果2015年達(dá)到公司所說的4000-5000萬噸的量,，對(duì)公司業(yè)績的貢獻(xiàn)接近3元（不考慮增發(fā)）,。
中投證券認(rèn)為該股業(yè)績有超預(yù)期的可能（假設(shè)2011年煤化工開工率60%、煤炭噸利潤80元）,。下調(diào)2010年EPS為0.56,，上調(diào)2011和2012年EPS為1.26和1.94（假設(shè)增發(fā)1億股攤薄）,，短期建議持有,。股價(jià)刺激因素包括：哈薩克斯坦發(fā)現(xiàn)新儲(chǔ)量（8000平方公里未勘探地區(qū)）、煤炭銷售盈利超預(yù)期,、集團(tuán)煤炭資產(chǎn)注入上市公司（哈密廣匯集團(tuán)48億噸+富蘊(yùn)廣匯股份公司50億噸）,、西部概念。 |
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