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為維護銀行業(yè)壓力測試的可信度,，減輕投資者對政治干預的擔憂,，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會(CEBS)當?shù)貢r間7日公布了91家參與壓力測試的銀行名單,，并披露了部分有關壓力測試的細節(jié),。
分析人士認為,，市場目前對此次銀行壓力測試是否足夠嚴格仍存在疑問,，因此即使23日揭曉的測試結果顯示多數(shù)歐洲銀行能進一步承受市場和信貸風險,，市場仍難以恢復對歐洲銀行業(yè)的信任,。而國際貨幣基金組織(IMF)8日在其最新報告中也已指出,，歐洲的銀行業(yè)危機和主權債務危機正在威脅全球穩(wěn)定性,，這兩種危機可能會蔓延至其他地區(qū)。
歐洲版壓力測試難達美國效果
銀行壓力測試是一種以定量分析為主的風險分析方法,，通常包括銀行的信用風險,、市場風險、流動性風險和操作風險等方面內容,。歐盟國家通過對銀行的壓力測試,，來評估這些銀行的資產(chǎn)負債表是否隱藏一些一旦曝光將是外界不樂于見到的問題。
路透社的文章介紹,，歐洲在測試前先行公布測試模式的罕見舉動,，是仿效去年美國壓力測試的做法。各界普遍認為,，美國壓力測試協(xié)助恢復了對銀行業(yè)的信心,，但市場到目前為止仍不相信歐洲版壓力測試能達到美國的效果。一個很重要的原因是,，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會提供的有關壓力測試的細節(jié)比許多市場人士原先預期的要少,，這讓他們擔心，歐洲版壓力測試很難像美國那樣明確銀行的可疑資產(chǎn)狀況以及應對問題的嚴格制度,。
歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會7日稱,，將對各家銀行分別進行單獨的壓力測試，“使用得到一致認同的宏觀經(jīng)濟假設”,。據(jù)介紹，該委員會列出了兩項基本假設,，一是假設經(jīng)濟增長較歐盟官方預估低3%的不利情況,，而是假設市場情況的惡化類似2010年5月初時的情形。
業(yè)內人士認為,，上述信息還不夠具體,，其中欠缺的是對細節(jié)的設想，如確切的失業(yè)率、對各國國內生產(chǎn)總值降低程度的假設等,。有分析師稱,，這些信息或許會在晚些時候披露，但“那可能讓市場失望”,。
測試的嚴謹度遭質疑
路透社的消息稱,，兩名德國銀行業(yè)消息人士表示，計劃進行的壓力測試可能會假設銀行在一種情況下的反應,，即希臘債務會較市場價格折價16%至17%,，而西班牙債券或折讓3%。
但上述假設很快引起了業(yè)內人士的批評,。英國投資銀行益華證券的分析師賈普·梅耶對此指出,，這不是什么“壓力測試”，而“幾乎是對政府債券的當前估值”,。另有分析師提出,，歐洲方面應該假設希臘債務較市場價折價20%，西班牙債券折價7%,；信用市場已反映,，一旦政府違約，希臘債券將下跌約60%,，這將遠超歐洲銀行監(jiān)督委員會的假設,。
有分析人士認為，按照上述測試標準,，預計歐洲的一些主要大型上市銀行都能通過測試,，但是沒有上市的中小型銀行，尤其是德國的州立銀行(Landesbank)以及西班牙的地方儲蓄銀行(Caja),，卻可能成為壓力測試報告的犧牲品,。
歐洲銀行業(yè)監(jiān)督委員會稱，以資產(chǎn)規(guī)模計算,，接受壓力測試的91家銀行相當于歐盟銀行業(yè)總規(guī)模的65%,，且相當于國有銀行總規(guī)模的至少50%。
全球穩(wěn)定性或受威脅
IMF8日在其最新報告中提出,，最近以來,，全球穩(wěn)定性正受到歐元區(qū)主權債務危機和銀行業(yè)危機的威脅，這兩種危機可能會蔓延至其他地區(qū),。
IMF指出,，歐洲必須快速解決債務問題，重塑市場對銀行業(yè)的信心,。歐洲各國政府必須解決銀行對主權債務和其他風險暴露的不穩(wěn)定性,，確保貸款機構有足夠的資本，市場有足夠的流動性。
IMF還警告稱,，盡管受到出口和強勁內需的支持,，亞洲經(jīng)濟體今年強勁復蘇，但歐洲的弱勢將通過貿易和金融渠道影響到亞洲,。在報告中,，IMF將中國2010年經(jīng)濟增速預期由10%上調至10.5%，將日本今年經(jīng)濟增速預期由1.9%上調至2.4%,，并將印度今年的增速預期由8.8%上調至9.4%,。 |