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為維護銀行業(yè)壓力測試的可信度，減輕投資者對政治干預(yù)的擔(dān)憂,，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會(CEBS)當(dāng)?shù)貢r間7日公布了91家參與壓力測試的銀行名單,，并披露了部分有關(guān)壓力測試的細節(jié)。
分析人士認(rèn)為,，市場目前對此次銀行壓力測試是否足夠嚴(yán)格仍存在疑問,，因此即使23日揭曉的測試結(jié)果顯示多數(shù)歐洲銀行能進一步承受市場和信貸風(fēng)險,，市場仍難以恢復(fù)對歐洲銀行業(yè)的信任,。而國際貨幣基金組織(IMF)8日在其最新報告中也已指出，歐洲的銀行業(yè)危機和主權(quán)債務(wù)危機正在威脅全球穩(wěn)定性,，這兩種危機可能會蔓延至其他地區(qū),。
歐洲版壓力測試難達美國效果
銀行壓力測試是一種以定量分析為主的風(fēng)險分析方法，通常包括銀行的信用風(fēng)險,、市場風(fēng)險,、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險等方面內(nèi)容。歐盟國家通過對銀行的壓力測試,，來評估這些銀行的資產(chǎn)負債表是否隱藏一些一旦曝光將是外界不樂于見到的問題,。
路透社的文章介紹，歐洲在測試前先行公布測試模式的罕見舉動,，是仿效去年美國壓力測試的做法,。各界普遍認(rèn)為，美國壓力測試協(xié)助恢復(fù)了對銀行業(yè)的信心,，但市場到目前為止仍不相信歐洲版壓力測試能達到美國的效果,。一個很重要的原因是，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會提供的有關(guān)壓力測試的細節(jié)比許多市場人士原先預(yù)期的要少,，這讓他們擔(dān)心,，歐洲版壓力測試很難像美國那樣明確銀行的可疑資產(chǎn)狀況以及應(yīng)對問題的嚴(yán)格制度。
歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會7日稱,，將對各家銀行分別進行單獨的壓力測試,，“使用得到一致認(rèn)同的宏觀經(jīng)濟假設(shè)”。據(jù)介紹，該委員會列出了兩項基本假設(shè),，一是假設(shè)經(jīng)濟增長較歐盟官方預(yù)估低3%的不利情況,，而是假設(shè)市場情況的惡化類似2010年5月初時的情形。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，上述信息還不夠具體,，其中欠缺的是對細節(jié)的設(shè)想，如確切的失業(yè)率,、對各國國內(nèi)生產(chǎn)總值降低程度的假設(shè)等,。有分析師稱，這些信息或許會在晚些時候披露,，但“那可能讓市場失望”,。
測試的嚴(yán)謹(jǐn)度遭質(zhì)疑
路透社的消息稱，兩名德國銀行業(yè)消息人士表示,，計劃進行的壓力測試可能會假設(shè)銀行在一種情況下的反應(yīng),，即希臘債務(wù)會較市場價格折價16%至17%，而西班牙債券或折讓3%,。
但上述假設(shè)很快引起了業(yè)內(nèi)人士的批評,。英國投資銀行益華證券的分析師賈普·梅耶對此指出，這不是什么“壓力測試”,，而“幾乎是對政府債券的當(dāng)前估值”,。另有分析師提出，歐洲方面應(yīng)該假設(shè)希臘債務(wù)較市場價折價20%,，西班牙債券折價7%,；信用市場已反映，一旦政府違約,，希臘債券將下跌約60%,，這將遠超歐洲銀行監(jiān)督委員會的假設(shè)。
有分析人士認(rèn)為,，按照上述測試標(biāo)準(zhǔn),，預(yù)計歐洲的一些主要大型上市銀行都能通過測試，但是沒有上市的中小型銀行,，尤其是德國的州立銀行(Landesbank)以及西班牙的地方儲蓄銀行(Caja),，卻可能成為壓力測試報告的犧牲品。
歐洲銀行業(yè)監(jiān)督委員會稱,，以資產(chǎn)規(guī)模計算,，接受壓力測試的91家銀行相當(dāng)于歐盟銀行業(yè)總規(guī)模的65%，且相當(dāng)于國有銀行總規(guī)模的至少50%,。
全球穩(wěn)定性或受威脅
IMF8日在其最新報告中提出,，最近以來，全球穩(wěn)定性正受到歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機和銀行業(yè)危機的威脅，這兩種危機可能會蔓延至其他地區(qū),。
IMF指出,，歐洲必須快速解決債務(wù)問題，重塑市場對銀行業(yè)的信心,。歐洲各國政府必須解決銀行對主權(quán)債務(wù)和其他風(fēng)險暴露的不穩(wěn)定性,，確保貸款機構(gòu)有足夠的資本，市場有足夠的流動性,。
IMF還警告稱,，盡管受到出口和強勁內(nèi)需的支持，亞洲經(jīng)濟體今年強勁復(fù)蘇,，但歐洲的弱勢將通過貿(mào)易和金融渠道影響到亞洲,。在報告中，IMF將中國2010年經(jīng)濟增速預(yù)期由10%上調(diào)至10.5%,，將日本今年經(jīng)濟增速預(yù)期由1.9%上調(diào)至2.4%,，并將印度今年的增速預(yù)期由8.8%上調(diào)至9.4%。 |