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雖然市場(chǎng)“沉悶”或?qū)⒊蔀橄掳肽曛骰{(diào),，但諸多機(jī)構(gòu)認(rèn)為也將不乏機(jī)構(gòu)性亮點(diǎn),。申銀萬(wàn)國(guó)的《2010下半年A股投資策略》報(bào)告表示,，城鎮(zhèn)化加速將擴(kuò)大內(nèi)需,，降低對(duì)外依存度，將引領(lǐng)投資品卷土重來(lái),。申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì),，在城鎮(zhèn)化加速的支撐下，未來(lái)2-3個(gè)季度,，中國(guó)GDP增速的低點(diǎn)將在8.5%左右,，未來(lái)2-3年，GDP增速將接近10%,。
申銀萬(wàn)國(guó)分析師袁宜認(rèn)為,，加速城鎮(zhèn)化是擴(kuò)大內(nèi)需、以投資促消費(fèi),、推進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的重要手段,，將實(shí)現(xiàn)“調(diào)結(jié)構(gòu)”與“保增長(zhǎng)”的統(tǒng)一，支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)短期中期增長(zhǎng)無(wú)憂,�,！�
袁宜判斷，城鎮(zhèn)化加速的6個(gè)信號(hào)在下半年有望出現(xiàn)：企業(yè)內(nèi)遷的事件顯著增加,，發(fā)改委恢復(fù)項(xiàng)目審批的正常進(jìn)度,，保障房和公共租賃房建設(shè)、棚戶區(qū)改造推進(jìn),，鼓勵(lì)民間資本投資基礎(chǔ)設(shè)施和保障房的細(xì)則出臺(tái),，地方債、城投債發(fā)行放量,，戶籍制度改革試點(diǎn)�,！�
申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì),，城鎮(zhèn)化加速將引領(lǐng)投資品卷土重來(lái)。內(nèi)地加快承接沿海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資加速,；城鎮(zhèn)規(guī)模的擴(kuò)張，推動(dòng)基建投資加速；農(nóng)民工回流,、城鎮(zhèn)擴(kuò)張,，推動(dòng)住房(尤其是保障房、公租房)投資加速,；農(nóng)村人口減少,，推動(dòng)農(nóng)業(yè)機(jī)械化投資加速。這些都會(huì)給相關(guān)的投資品板塊提供估值修復(fù)的契機(jī),。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和城鎮(zhèn)化提升居民的消費(fèi)能力,，并帶動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，這將為消費(fèi)品板塊的估值提供支撐,。
中投證券也認(rèn)為,，保障性住房完成超預(yù)將是投資領(lǐng)域的亮點(diǎn)。在政府的大力推動(dòng)下,，2010年保障性住房用地計(jì)劃若能完全執(zhí)行,，將貢獻(xiàn)房地產(chǎn)投資4個(gè)百分點(diǎn)。保障性住房用地供應(yīng)中70%左右是經(jīng)濟(jì)適用房,，2009年經(jīng)濟(jì)適用房的投資額為1138億,，大體匡算出2009年保障性住房的投資額可能達(dá)到1600多億，2010年的3200億的投資額相對(duì)于去年增加一倍,。相對(duì)于商品房,，保障性住房的建造成本中鋼材、水泥等占比更高(商品房的建造需要更多的高檔建材),，因此對(duì)建材行業(yè)的拉動(dòng)作用更大,，另外受益的還有住宅建筑業(yè)和機(jī)械行業(yè)，這些行業(yè)位于房地產(chǎn)行業(yè)的下游,，對(duì)地產(chǎn)周期的敏感度高,，在下半年很容易受到商品房開(kāi)工面積下降的影響，保障性住房的大規(guī)模投入將有效緩沖這一負(fù)面影響,。 |