剛剛解禁的華泰證券給盲目打新的機(jī)構(gòu)上了一課,。6月3日,，華泰證券收盤價13.95元,，上市三個月以來跌幅高達(dá)30.25%,，50家參與網(wǎng)下打新的機(jī)構(gòu)浮虧超過14億。
華泰證券網(wǎng)下申購主力軍——11只保險公司產(chǎn)品因獲配7155萬股浮虧已超過4.3億元,，成為本次破發(fā)悲劇中受傷最嚴(yán)重的機(jī)構(gòu),。參與網(wǎng)下打新的16只基金因獲配5796萬股華泰證券網(wǎng)下配售股份而浮虧3.5億元，其中,，浮虧最慘重的基金是華夏希望債券型證券投資基金,，浮虧5469萬元。明星基金經(jīng)理王亞偉掌舵的華夏大盤和華夏策略兩只基金也參與了華泰證券網(wǎng)下申購,，分別獲配394萬股和197萬股,，一共浮虧3575萬元。另外,，參與此次打新的7個券商自營賬戶因獲配4267萬股,，也出現(xiàn)了2.58億元的浮虧。
備受基金追捧的奧克股份也是新股破發(fā)的重災(zāi)區(qū),。根據(jù)網(wǎng)下配售信息,，共計54只基金獲配奧克股份逾170萬股。截至6月3日收盤,，奧克股份收報68.59元/股,，與其發(fā)行價85元/股相比，54只基金在該股上損失2789.7萬元,。周二上市的天虹商場和康盛股份也遭遇了破發(fā)窘境,，分別下跌3%和7%，這兩只新股的網(wǎng)下申購吸引了不少基金公司,，有13只基金和2只社保組合申購了天虹商場,。大成、摩根士丹利華鑫,、嘉實,、華富和國投瑞銀系數(shù)到場。
“現(xiàn)在打新風(fēng)險越來越大了,，是否參與一定要有自己的判斷,。”某機(jī)構(gòu)的人士說,，新股申購回報越來越差,，已經(jīng)有段時間沒有打新了。以前,，判斷的主要標(biāo)準(zhǔn)是未來成長性如何,，通常會選擇看好其未來2、3年發(fā)展前景的公司,，但現(xiàn)在也得看市盈率的高低,。
據(jù)WIND的數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日,，在今年發(fā)行的157只新股中,，已有61只跌破發(fā)行價,，破發(fā)比例接近4成。在這一一輪破發(fā)潮中,，公募基金的盲目申購令人擔(dān)憂,，一些明星基金經(jīng)理的行為更讓人費解。華夏基金王亞偉今年打新已經(jīng)實現(xiàn)“三連敗”,，其申購的華泰證券跌幅高達(dá)30.25%,，廣聯(lián)達(dá)跌幅14.1%，海普瑞跌幅8.9%,。更讓投資者費解的是,，有媒體報道，在海普瑞路演時,，王亞偉感慨“之前很少見到這樣好的醫(yī)藥企業(yè)”,。
“如果這一情況屬實，不得不懷疑王亞偉的智商,，或者懷疑他作為代理人有不可告人的利益糾葛,。畢竟，在路演討價還價的時候,，王亞偉這么不吝夸獎有哄抬物價之嫌,。而且，這種行為對于買方的基金而言,，絕對不能算作一件明智之舉,。”一位私募人士說,。
匯添富基金研究總監(jiān)韓賢旺表示,，按照慣例，新股發(fā)行定價應(yīng)該給二級市場預(yù)留一些空間,，以保證打新股投資者的積極性,。但很有意思的是，打新股最積極的參與者很多是債券基金,、保險公司,、年金和財務(wù)公司等這些保守的機(jī)構(gòu)投資者。由于這些投資者本質(zhì)上風(fēng)險承受能力有限,，對絕對收益非常敏感,，一般熱衷于相對穩(wěn)定的一二級價差，經(jīng)常動用大量資金打新股,。新股對債券基金每年都是筆可觀的收益,，因此，這些機(jī)構(gòu)無意中抬高了新股的定價,。新股中簽率一直比較低,，一旦發(fā)生中國一重和華泰證券這樣的黑天鵝事件,，那就只能打碎牙吞下去。另外,，當(dāng)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板炒新盈利模式被市場不斷復(fù)制之后,，中小盤股票的IPO越來越炙手可熱，股票型基金和平衡性基金也大規(guī)模加入這一隊伍,，不斷抬高熱門股的新股發(fā)行價。一旦二級市場出現(xiàn)調(diào)整,，因為鎖定期緣故,，破發(fā)帶來的損失也一定是相當(dāng)可觀的。 |
|