|
建行的2010年一季報(bào)顯示,，一季度實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)351.9億元，同比增長(zhǎng)33.9%,，EPS0.15元,，業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期，主要來(lái)源于信貸成本較低,。
海通證券的研究報(bào)告稱,，建行在2010年一季度依然延續(xù)去年穩(wěn)健的信貸投放政策，相對(duì)重視盈利能力改善,。盡管一季度息差環(huán)比有所回落,，但在后續(xù)資金面逐步收緊的環(huán)境中，低存貸比有助于控制資金成本,，加上高撥備的貢獻(xiàn),，建行在2010年中能有不錯(cuò)的增長(zhǎng)。同期,，建行不良貸款雙降,，不良形成率繼續(xù)走低,，撥備明顯提高,。
海通證券認(rèn)為，融資解決將對(duì)2011年以后的平穩(wěn)增長(zhǎng)形成支撐,。即便考慮融資攤薄,，當(dāng)前建行的估值仍具吸引力，屬于攻防兼?zhèn)涞臉?biāo)的,，給予6.6元的目標(biāo)價(jià)和“增持”投資評(píng)級(jí),。 |