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本周(4月22日-4月28日)滬深基金指數(shù)延續(xù)上周殺跌的步伐繼續(xù)快速回落,，跌至前期低點,。隨著股指期貨推出，指數(shù)型基金收到追捧,，作為匹配期指的現(xiàn)貨工具,，ETF必將趨于活躍。
滬深兩市基金指數(shù)繼前一周大幅跳水后,，本周再度快速下跌至前期低點,。統(tǒng)計顯示，滬基指4月28日收于4374.04點,，4月21日收于4574.11點,，下跌200.07點，跌幅為4.37%,；深基指4月28日收于4710.37點,，4月21日收于4857.16點，下跌146.79點,，跌幅為3.02%,。上投摩根基金投資副總監(jiān)許運凱分析指出，近期密集出臺的宏觀調(diào)控政策,、股指期貨,、再融資傳聞、加息預(yù)期,、兩市解禁潮等五大因素或是造成近期指數(shù)劇烈震蕩的主要因素,。
股指大幅下挫導(dǎo)致封閉式基金跌幅明顯，其中二級市場價格跌幅明顯大于凈值跌幅,。統(tǒng)計顯示，本周封閉式基金二級市場價格下跌3.40%,，加權(quán)平均凈值僅下降1.80%,，折價率再次回升1.21個百分點。好買基金研究人士認為,，封閉式基金還不具備明顯的低估特性,，目前需把握短期的交易性機會。
指數(shù)型基金因其持股高比例則顯示出“雙刃劍”的特性,，本周領(lǐng)跌各類型基金,。統(tǒng)計顯示，本周指數(shù)型基金平均凈值下跌4.23%,，ETF基金平均凈值下跌4.17%,。隨著股指期貨的推出，上證180ETF,、深證100ETF和上證50ETF均出現(xiàn)明顯的放量跡象,，期貨和現(xiàn)貨之間的跨市場套利機會涌現(xiàn),，ETF成為匹配股指期貨套利的重要工具。根據(jù)測算顯示,，在沒有滬深300ETF的情況下,，用75%180ETF+25%100ETF是模擬滬深300現(xiàn)貨，進行套利的最佳組合,，未來ETF產(chǎn)品必將趨于活躍,。
債券市場方面，三年期央票發(fā)行利率下降促使債券市場價格走高,。交易所國債指數(shù)和企債指數(shù)再次連續(xù)上行,，創(chuàng)出新高。然而債券型基金受股票市場下跌影響,，在債券指數(shù)普遍上行的情況下本周平均凈值仍然下跌0.23%,。根據(jù)申萬巴黎基金調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，受近期股市走弱的影響,，有越來越多的投資者將視線轉(zhuǎn)向風(fēng)險偏好較低的債券型基金,，有61.05%的投資者表示會階段性投資債券基金。
海外市場方面,，在希臘危機延續(xù),、高盛遭美證監(jiān)會調(diào)查以及國內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)遭政策強力打壓的連續(xù)利空消息的打擊下，香港市場表現(xiàn)不佳,，QDII基金凈值也有一定的縮水,。統(tǒng)計顯示，截至4月26日,，11只QDII基金本周平均凈值下跌0.88%至0.97元,。分析人士認為，短期在一系列利空尚未塵埃落定的情況下,，投資者以謹慎為宜,，而中長期基于資產(chǎn)配置需求出發(fā)的投資者仍可參與。 |