|
對(duì)于二季度A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，摩根士丹利華鑫認(rèn)為主要有四大方面：一是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),，包括“區(qū)域經(jīng)濟(jì)”和“產(chǎn)業(yè)升級(jí)”兩個(gè)維度,；二是社會(huì)報(bào)酬率上升帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)；三是經(jīng)濟(jì)周期性復(fù)蘇使得周期類行業(yè)存在波段性機(jī)會(huì),，在PPI向上穿越CPI之后,，周期性行業(yè)表現(xiàn)有望逐步超越消費(fèi)品行業(yè)；四是貨幣政策的變化帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),。貨幣政策的變化是指人民幣的升值和加息周期的到來(lái),，獲益于人民幣的加息行業(yè)主要集中在原料進(jìn)口行業(yè)和升值帶來(lái)資產(chǎn)變化的領(lǐng)域。加息對(duì)于絕大多數(shù)行業(yè)都是利空消息,，但銀行則是一個(gè)相對(duì)受益板塊,。 |
|