 |
|
資料照片 |
有人曾說(shuō)：“華爾街哀鴻遍野之際，誰(shuí)能獨(dú)傲江湖——約翰·保爾森,�,！�
危機(jī)給了保爾森彰顯自己投資理念的機(jī)會(huì)，令他成為當(dāng)之無(wú)愧的危機(jī)大贏家,，甚至有人稱他是“賺錢(qián)之神”,。連“金融大鱷”都曾以請(qǐng)客吃飯的名義,，想了解他做空樓市的細(xì)節(jié)，想知道他如何用金融工具來(lái)成功運(yùn)作,。據(jù)說(shuō),，保爾森掌管的基金自成立起只有一年是虧損的，這樣的表現(xiàn)在大牛市時(shí)很難引人注目,，但在市場(chǎng)泡沫破滅的熊市里則是佼佼者,。
1978年,，保爾森畢業(yè)于紐約大學(xué)商業(yè)與公共管理學(xué)院,，緊接著他又考入了哈佛商學(xué)院，并以優(yōu)異的成績(jī)獲得了MBA學(xué)位,。畢業(yè)后,，他進(jìn)入了大名鼎鼎的波士頓咨詢集團(tuán)擔(dān)任管理咨詢師。1984年,，他轉(zhuǎn)投美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登,，并擔(dān)任并購(gòu)部經(jīng)理；在貝爾斯登任職四年后,，他又從投資銀行轉(zhuǎn)行做基金管理，加入格魯斯合伙基金,，成為合伙人之一,。1994年，保爾森創(chuàng)立了自己的對(duì)沖基金公司,�,！�
自2007年開(kāi)始，保爾森的“好運(yùn)”到來(lái)了,。當(dāng)年,，他旗下的信貸機(jī)遇基金因重倉(cāng)做空次貸相關(guān)的證券，回報(bào)率達(dá)到了590%,。據(jù)《阿爾法》雜志統(tǒng)計(jì),，約翰·保爾森在2007年的收入達(dá)到了37億美元，一舉登頂2007年度最賺錢(qián)基金經(jīng)理榜,，“對(duì)沖基金第一人”“華爾街最靈的獵豹”等稱號(hào)紛紛被冠在了他頭上,。
2008年，保爾森旗下的基金竟沒(méi)有一只虧損,，最高的回報(bào)率達(dá)到37%,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于同期對(duì)沖基金19%的平均虧損，保爾森又一次延續(xù)了他的傳奇業(yè)績(jī),。據(jù)說(shuō),，短短兩年里,，保爾森管理的資產(chǎn)規(guī)模從80億美元急速膨脹到360億美元；2009年,，持有大量現(xiàn)金的保爾森又開(kāi)始大規(guī)模做多金融類(lèi)股票,，買(mǎi)進(jìn)在2008年不看好的一些銀行和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，特別是接受了政府救助的金融機(jī)構(gòu)的債券,。
約翰·保爾森在他成長(zhǎng)中練就出的杰出財(cái)務(wù)分析能力,，使得他的思維和后來(lái)的投資策略不受制于華爾街的金融體系中的條條框框，這與傳統(tǒng)的金融家有著很大的區(qū)別,。此外,，保爾森也并不依賴信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的打分，而是喜歡海量收集財(cái)務(wù)信息自己分析,，以自己的分析作為判斷行情的依據(jù),。
在談到自己的投資哲學(xué)時(shí)，保爾森曾表示：“我從馬蒂和他的父親約瑟夫那里學(xué)到了我的投資哲學(xué),。約瑟夫的兩句話指導(dǎo)我前進(jìn)的方向,。第一條，警惕負(fù)面,，好的一面會(huì)照看好自己,。這對(duì)于我來(lái)說(shuō)是非常重要的指導(dǎo)哲學(xué)。我們的目標(biāo)是保護(hù)好本金,，而不是輸錢(qián),。我們的投資者會(huì)原諒我們沒(méi)有跑贏當(dāng)年的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)，但是絕不會(huì)原諒我們的重大虧損,。另一條從另外的角度闡述了同樣的問(wèn)題：風(fēng)險(xiǎn)套利不是關(guān)于如何掙錢(qián),，而是關(guān)于如何不輸錢(qián)�,！�
|
|