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東亞銀行(中國)財富管理部日前撰文表示,，在和一些客戶的接觸中,，發(fā)現(xiàn)很多人陷入了投資理財?shù)恼`區(qū)，他們關心的只是哪個產品收益高,，應該在什么時候進場投資等問題,，認為只要選對了幾個產品，踏住了市場的節(jié)奏,，就能穩(wěn)賺大錢,。但根據(jù)Brinson、Singer和Beebower的統(tǒng)計數(shù)據(jù),，在影響投資績效的原因中,，資產配置決定了投資組合收益的91.5%，而大多數(shù)人認為最重要的投資標的選擇和預測進出場時機僅占了4.6%和1.8%,，這一結果多少有些出人意料,。
東亞銀行認為，在進行投資理財時,，應根據(jù)自身的風險偏好和收益目標進行資產配置,，將資產在不同風險——期限——收益的產品中進行組合配置,，如保守型的客戶可將20%的資產配置于股票型基金等高風險產品，40%的資產配置于債券基金等中度風險產品,，剩余40%資產配置于貨幣基金,、保本投資和保險。
當然,，資產配置也并不意味著一成不變,，根據(jù)宏觀經濟所處的不同階段，投資配置也應進行調整：在第一階段,，經濟成長減緩,，進入降息通道，在該階段債券表現(xiàn)較為突出,，資產配置的策略是加大對于債券類產品的配置,；在第二階段，經濟開始復蘇,，利息在降至谷底后開始上升,，此時股票的表現(xiàn)亮麗，投資者可加大對股票類資產的投資,；進入第三階段,，經濟繼續(xù)發(fā)展，股票依然具有吸引力,，當產出缺口消失,，商品行情通常表現(xiàn)良好，此時可關注權益類和商品類的產品,；當經濟成長趨勢由高峰下滑且成本的上揚導致通膨壓力升高時,，經濟發(fā)展進入第四階段，此時現(xiàn)金則成為最好的避風港,。
東亞銀行同時強調,，投資理財需要根據(jù)每個人不同的風險偏好、所處的經濟環(huán)境,，動態(tài)地調整在不同類型資產中的配置,，以實現(xiàn)不同的財務目標。 |