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東亞銀行(中國)財(cái)富管理部日前撰文表示,，在和一些客戶的接觸中，發(fā)現(xiàn)很多人陷入了投資理財(cái)?shù)恼`區(qū),，他們關(guān)心的只是哪個(gè)產(chǎn)品收益高,，應(yīng)該在什么時(shí)候進(jìn)場投資等問題，認(rèn)為只要選對了幾個(gè)產(chǎn)品，踏住了市場的節(jié)奏,，就能穩(wěn)賺大錢,。但根據(jù)Brinson、Singer和Beebower的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，在影響投資績效的原因中,，資產(chǎn)配置決定了投資組合收益的91.5%，而大多數(shù)人認(rèn)為最重要的投資標(biāo)的選擇和預(yù)測進(jìn)出場時(shí)機(jī)僅占了4.6%和1.8%,，這一結(jié)果多少有些出人意料,。
東亞銀行認(rèn)為，在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí),，應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置,，將資產(chǎn)在不同風(fēng)險(xiǎn)——期限——收益的產(chǎn)品中進(jìn)行組合配置，如保守型的客戶可將20%的資產(chǎn)配置于股票型基金等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,，40%的資產(chǎn)配置于債券基金等中度風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,，剩余40%資產(chǎn)配置于貨幣基金、保本投資和保險(xiǎn),。
當(dāng)然,，資產(chǎn)配置也并不意味著一成不變，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)所處的不同階段,，投資配置也應(yīng)進(jìn)行調(diào)整：在第一階段,，經(jīng)濟(jì)成長減緩，進(jìn)入降息通道,，在該階段債券表現(xiàn)較為突出,，資產(chǎn)配置的策略是加大對于債券類產(chǎn)品的配置；在第二階段,，經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇,，利息在降至谷底后開始上升，此時(shí)股票的表現(xiàn)亮麗,，投資者可加大對股票類資產(chǎn)的投資,；進(jìn)入第三階段，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展,，股票依然具有吸引力,，當(dāng)產(chǎn)出缺口消失，商品行情通常表現(xiàn)良好,，此時(shí)可關(guān)注權(quán)益類和商品類的產(chǎn)品,；當(dāng)經(jīng)濟(jì)成長趨勢由高峰下滑且成本的上揚(yáng)導(dǎo)致通膨壓力升高時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入第四階段,，此時(shí)現(xiàn)金則成為最好的避風(fēng)港,。
東亞銀行同時(shí)強(qiáng)調(diào),，投資理財(cái)需要根據(jù)每個(gè)人不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好、所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,，動(dòng)態(tài)地調(diào)整在不同類型資產(chǎn)中的配置,，以實(shí)現(xiàn)不同的財(cái)務(wù)目標(biāo)。 |