兩會前一周(2月25日-3月3日)市場觀望情緒濃厚，滬深基金指數(shù)逐漸企穩(wěn)回升，股市震蕩走高,，推動場內(nèi)基金價(jià)值發(fā)現(xiàn),。今年以來債券市場國債指數(shù)和企債指數(shù)上攻迅猛連創(chuàng)新高，也顯示出市場逐漸進(jìn)入股債平衡期,。
本周滬深基金指數(shù)縮量走高,，顯示出兩會之前市場觀望情緒濃厚。統(tǒng)計(jì)顯示,，滬基指3月3日收于4630.36點(diǎn),，2月24日收于4523.03點(diǎn)，上漲107.34點(diǎn),，漲幅為2.37%,；深基指3月3日收于4799.54點(diǎn)，2月24日收于4715.21點(diǎn),，上漲84.33點(diǎn),，漲幅為1.79%。
前期表現(xiàn)低迷的指數(shù)型基金開始表現(xiàn)出強(qiáng)勢特征,，領(lǐng)漲各類型基金,。統(tǒng)計(jì)顯示，本周指數(shù)型基金平均凈值上漲2.67%,，8只ETF基金平均凈值漲幅達(dá)2.74%,。融資融券和股指期貨的推出，指數(shù)型基金的發(fā)展和創(chuàng)新將迎來新的發(fā)展機(jī)遇,，雖然市場期待已久的滬深300ETF遲遲未能發(fā)行,，但在此情況下，其它ETF產(chǎn)品和滬深300LOF基金就成了股指期貨套利的重要工具,。
分析人士指出,，一方面，受益于融資融券業(yè)務(wù)的開展,，ETF由于可以按較高比例充抵保證金,，可能成為融資融券的標(biāo)的物而擴(kuò)大其需求；另一方面,，股指期貨的推出可能使ETF成為其主要的對沖交易工具,。投資者既可以通過購買ETF，賣空股指期貨進(jìn)行正向套利，也可以通過賣空ETF進(jìn)行反向套利,。
場內(nèi)基金價(jià)值發(fā)現(xiàn)推動封閉式基金良好表現(xiàn),。統(tǒng)計(jì)顯示，本周封閉式基金二級市場價(jià)格上漲1.78%,，加權(quán)平均凈值上漲1.46%,，折價(jià)率連續(xù)兩周維持在11.9%的水平。銀河證券基金分析師李薇表示,，隨著分紅題材逐步兌現(xiàn)后,，高折價(jià)再次重歸傳統(tǒng)封閉式基金投資主題，同時(shí)多空交錯不確定的市場環(huán)境下,，投資者投資周期也有縮短的趨勢,。
債券市場交易所國債指數(shù)和企債指數(shù)上攻迅猛，市場逐漸進(jìn)入股債平衡期,。統(tǒng)計(jì)顯示,，本周所有債券型基金平均凈值上漲0.71%，創(chuàng)出2010年以來周漲幅新高,。從中債登公布數(shù)據(jù)來看,，2月基金債券托管量增加437億元，首次超過商業(yè)銀行成為增持債券最多的機(jī)構(gòu),，顯示出避險(xiǎn)資金逐漸回流債市,。但令人擔(dān)心的是，2月物價(jià)指數(shù)可能繼續(xù)走高,，使得實(shí)際利率重新回到負(fù)區(qū)間,，而央行二季度后加息的可能性仍然存在，目前債券市場的上漲更多的是反映資金面寬裕的狀況,。因此,，對于債券基金投資來說專家建議現(xiàn)階段仍重點(diǎn)關(guān)注偏債基金。
海外市場方面,，近期包括美國和歐洲的PMI數(shù)據(jù)仍然較強(qiáng),，帶動海外市場走強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)顯示,，截至3月2日,，9只QDII平均凈值回升至0.938元，周漲幅2.39%,。申萬巴黎基金指出，外部的不確定性仍然較大,，美聯(lián)儲在春節(jié)期間上調(diào)貼現(xiàn)率但又表態(tài)在近期不會加息,，歐洲的貨幣危機(jī)正在演進(jìn)中，各類政策的搖擺交織，導(dǎo)致近期海外股市與大宗商品市場波動較大,。 |
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