“股神”巴菲特五年來首度跑輸大市,，讓人們再度感嘆資本市場的變幻莫測,。來自基金業(yè)內(nèi)專家的觀點認為，在市場不確定性不斷增加,、把握建倉節(jié)奏和行業(yè)配置難度日漸加大的背景下,，中國內(nèi)地基金業(yè)正逐漸淡化“超額收益”概念，以指數(shù)基金為代表的“傻瓜投資”有望獲得投資者更多的關(guān)注,。
由巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋公司近日公布年度業(yè)績報告，去年賬面價值增長19.8%,，未能戰(zhàn)勝同期標普500指數(shù)26.5%的漲幅,。
巴菲特五年來首次跑輸大市，讓人們回憶起這位投資大師曾經(jīng)說過的一句話：“通過定期投資指數(shù)基金,，一個什么都不懂的業(yè)余投資者往往能夠戰(zhàn)勝大部分投資專家,。”
有很多證據(jù)都可以證明“股神”的這一論調(diào),。1978年至1999年間的美國市場上,，指數(shù)基金戰(zhàn)勝了七成以上的主動型基金。而在中國,，2006年,、2007年，指數(shù)基金平均收益率分別為125.87%和141.45%,，遠超其他各類基金品種,。2009年，指數(shù)基金伴隨市場復(fù)蘇取得了90.97%的平均業(yè)績,，高于股票基金71.54%的平均凈值增長水平,。
除了業(yè)績，指數(shù)基金還有其他基金品種無法比擬的費率優(yōu)勢,。據(jù)了解,，一般主動式管理基金的管理費為1.5%，托管費為0.25%,；指數(shù)基金的管理費率介于0.5%至1.3%之間,，托管費率則在0.1%至0.25%之間,。ETF費率水平更低，僅相當于普通開放式股票基金的1/3,。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示,，在經(jīng)歷十多年的發(fā)展后，中國基金業(yè)正逐漸淡化所謂“超額收益”的概念,。而在主動型管理作用相對下降的同時,，“傻瓜投資”的重要性正在崛起。
博時基金管理有限公司專家也建議,，對于投資者而言,，在建倉節(jié)奏和行業(yè)配置把握難度越來越大的背景下，可更多關(guān)注“價廉物美”的指數(shù)基金,。這位專家表示,，今年股指期貨、融資融券將陸續(xù)推出,，大盤藍籌類指數(shù)的市場地位會因此得到提升,，這也讓跟蹤大盤藍籌類指數(shù)基金投資價值得以凸顯。 |
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