隨著中國私募股權基金不斷壯大及并購市場環(huán)境日漸成熟,，并購基金對中國并購市場的影響不斷加深。清科研究中心統(tǒng)計顯示,，2006年-2009年募集完成的針對中國市場的并購基金共有36只,，基金規(guī)模達到406.74億美元。而在這四年間并購基金在中國市場已完成了32起并購投資,，投資金額49.72億美元,。這意味著未來至少還有357.02億美元的資金將在中國并購市場上布局。
并購基金是專注于從事企業(yè)并購投資的基金,，其通過收購目標企業(yè)股份,，獲得目標企業(yè)的控制權，然后對目標企業(yè)進行整合,、重組及運營,，待企業(yè)經(jīng)營改善后，通過上市,、轉售或管理層回購等方式出售其所持股份而退出,。
在國際市場上，并購基金已風行近40余年，很多大型基金都是以并購業(yè)務為主,。而在中國市場,，并購基金在2000年才開始起步。由于國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境變化快,、法律體系不完善,、信用基礎薄弱等原因，并購基金在中國私募股權基金中所占比重相對較低,。清科的數(shù)據(jù)顯示,，2009年在中國市場募集的私募股權基金達101筆，而并購基金占比僅3.0%,；私募股權基金募集資金總額為92.48億美元,，并購基金占比為24.9%。
作為“調結構”的重要手段,，兼并重組將成2010年乃至今后幾年中國經(jīng)濟發(fā)展的關鍵詞,。日益活躍的并購市場為國內(nèi)并購基金的發(fā)展提供了豐富的投資標的。清科研究中心認為,，在國內(nèi)相關政策推動下,，隨著中國并購市場交易日趨活躍和并購基金實力不斷壯大，并購基金在國內(nèi)將得到快速發(fā)展,。 |
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