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機構分析認為,，最近國家有關轉基因政策得到進一步落實，以及由于處于產(chǎn)業(yè)鏈的上游位置,，種業(yè)個股或將在未來的一個時間段里有較好的表現(xiàn),，但由于種業(yè)受政策和市場的影響較大，具有一定的季節(jié)性,，所以投資者需要把握好投資節(jié)奏,。
轉基因政策提升個股估值
據(jù)機構統(tǒng)計,，最近一周，農(nóng)業(yè)板塊指數(shù)平均上漲2.71%,，居天相行業(yè)指數(shù)漲幅榜第一,，其中種業(yè)公司漲幅領先，登海種業(yè),、敦煌種業(yè),、豐樂種業(yè)多次漲停。
銀河證券等機構分析認為,，種業(yè)個股的普遍向好源于有關轉基因政策得到進一步落實,。農(nóng)業(yè)部近期發(fā)放了轉植酸酶基因玉米BVLA430101、轉抗蟲基因水稻“華恢1號”和雜交種“Bt汕優(yōu)63”的生產(chǎn)應用安全證書,。與此同時,，歐洲委員會近期批準轉基因(GM)玉米MIR604用于食品和飼料，及其進口與加工,。這意味著,，一直被政策禁止商業(yè)化的轉基因水稻、玉米等農(nóng)作物有望獲得新的突破,。該消息推動農(nóng)業(yè)股尤其是種子類股價格再度上漲,。
農(nóng)業(yè)部信息中心的有關研究報告稱，與棉花早就開始商業(yè)化種植不同,，由于玉米和水稻作為口糧對人體影響較大,，所以我國對轉基因玉米和水稻的商業(yè)化種植比較謹慎，但我國商業(yè)化種植轉基因口糧是遲早的事,。此次獲得生物安全證書并不意味著馬上開始商業(yè)化種植,，因為還要通過品種審定并獲得種子生產(chǎn)和經(jīng)營許可證，方可進入商業(yè)化生產(chǎn)應用,。
“但資本市場聞風而動,，尤其種子類公司連連上漲，登海種業(yè)創(chuàng)出新高36.08元,�,！迸d業(yè)證券行業(yè)分析師魯強表示。
魯強說,，在今年的中央一號文件中,，已明確指出加快推進轉基因生物新品種培育科技重大專項，整合科研資源,，加大研發(fā)力度,，盡快培育一批抗病蟲、抗逆,、高產(chǎn),、優(yōu)質,、高效的轉基因新品種，并促進產(chǎn)業(yè)化�,，F(xiàn)在相關政策開始落實,，成為種業(yè)板塊走強的催化劑。
得益于產(chǎn)業(yè)鏈上游位置
在談到2010年的投資機會時,，不少基金投資人士表示,，“從國際上來看，上百年來廉價農(nóng)產(chǎn)品的時代過去了,，農(nóng)產(chǎn)品價格上漲將是長期趨勢,。”
基金分析人士表示,，正是在這種共識之下，發(fā)現(xiàn)在市場前期極度低迷的狀況下,，很多機構席位逆勢買入了敦煌種業(yè),、豐樂種業(yè)、登海種業(yè)等制種類品種,。中信證券等機構認為,，市場如此看好種業(yè)類股主要是從產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)考慮的。從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā),，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游的子行業(yè)(包括化肥,、農(nóng)藥、種子和疫苗等)將最先益于農(nóng)業(yè)的景氣度提升,。
海通證券表示,，事實上，國際農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)從側面印證了上述觀點,。通過觀察美國農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn),，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的公司表現(xiàn)最為突出，例如主營玉米種子和農(nóng)藥的孟山都(Monsanto
Co.,，MON)和先林令達(Syngenta AG,，SYT)，主營鉀肥的POTASH(POT)和MOSIAC表現(xiàn)遠遠超越大盤,。
把握行業(yè)投資節(jié)奏
中信證券表示,，農(nóng)林牧漁板塊受價格和政策的影響較大，也具有一定的季節(jié)性,。一般而言,，每年11月至來年2月份期間，農(nóng)林牧漁板塊均有較強的市場表現(xiàn),，跑贏滬深300指數(shù)的概率較大,，主因即是旺季到來,，以及市場對惠農(nóng)政策的憧憬。
具體而言,，在二級子行業(yè)中,，種子和水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的季節(jié)性明顯。種子旺季在于四季度和一季度,，水產(chǎn)養(yǎng)殖為四季度,，兩子行業(yè)投資機會也通常在每年11月到來年2月，其漲幅往往能領先于行業(yè)指數(shù),。
市場分析人士同時表示,，投資者在看好種業(yè)公司的同時，也需要注意到目前國內種子行業(yè)存在的一些問題,，這些問題處理不好會影響的行業(yè)發(fā)展和資本市場,。據(jù)了解，目前我國種子市場的總體狀況是供大于求且市場秩序混亂,。種子生產(chǎn)和銷售具有明顯的季節(jié)性,，生產(chǎn)和銷售在不同時段進行，由此造成了生產(chǎn)中存在很大的盲目性,，并直接導致國內種子供應量嚴重過剩,；同時，國家制定的“良種補貼”政策由于缺乏明確的操作規(guī)范,，某些地方政府在實際操作中照顧了當?shù)厮鶎俚姆N子公司,，而一些真正的良種反而受到排擠，所以過去幾年“劣種驅逐良種”現(xiàn)象在我國種子市場上比較普遍,。
此外,，長期以來，農(nóng)作物審定品種只進不出,，造成市場上品種越來越多,。“由于制種量的持續(xù)增加,，A股種業(yè)上市公司毛利率處于近幾年最低水平,。可以說我國的種子市場的確到了非整頓不可的地步,�,！迸d業(yè)證券分析師魯強表示。
業(yè)內人士透露,，有關部門正在進一步整頓種業(yè)市場政策將有利于農(nóng)民選用優(yōu)良品種,，凈化種子市場，它將對優(yōu)勢種業(yè)上市公司構成一重大利好,。 |