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滬鋼主力合約RB1002近期高位盤(pán)整,，但RB1005等遠(yuǎn)月合約卻屢創(chuàng)新高,，這與明年的鋼材基本面預(yù)期大幅好轉(zhuǎn)有莫大的關(guān)系。
我國(guó)出口結(jié)構(gòu)正在優(yōu)化調(diào)整,，同樣出口額拉動(dòng)的原材料需求正在大幅增加,，其中就包括大量的鋼材用量，機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備占總出口額的比重超過(guò)50%,，向發(fā)達(dá)國(guó)家靠攏,，這將使得我國(guó)的鋼材間接出口在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)快速上升。
房地產(chǎn)行情新一輪景氣周期的開(kāi)始將帶動(dòng)建材,、汽車(chē),、家電等子行業(yè)的需求一同快速增長(zhǎng)，2010年將出現(xiàn)雙重拉動(dòng)的局面,。根據(jù)房地產(chǎn)新開(kāi)工面積滯后于鋼材實(shí)際需求2-3個(gè)月的歷史規(guī)律,，2009年下半年新屋開(kāi)工面的大幅增加對(duì)應(yīng)的是明年春天2月份之后建筑鋼材實(shí)際需求的高峰期到來(lái)。
國(guó)內(nèi)2009年新增粗鋼產(chǎn)能5755萬(wàn)噸,，2010年全國(guó)新增產(chǎn)能約3400萬(wàn)噸,，而根據(jù)22%的保守固定資產(chǎn)增速估算，全國(guó)粗鋼需求應(yīng)在6億噸左右,，加之出口的好轉(zhuǎn),，2010年國(guó)內(nèi)鋼材總體供需平衡。
鐵礦石三巨頭中,，兩拓開(kāi)工率已接近滿(mǎn)負(fù)荷,，而日韓歐鋼材產(chǎn)能利用率離歷史峰值還差很遠(yuǎn),，那么一旦發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)工率恢復(fù)至正常水平，全球鐵礦石供需將趨于平衡,，甚至趨緊,，不存在鐵礦石產(chǎn)能大量過(guò)剩之說(shuō)。
綜上所述,，鋼材的供需在明年很可能趨于平衡,，屆時(shí)由成本推動(dòng)的鋼價(jià)上漲又將重現(xiàn)，筆者仍然看漲螺紋鋼遠(yuǎn)期合約,。 |