公司是國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)船舶設(shè)計(jì)企業(yè),，主營(yíng)業(yè)務(wù)是船舶工程設(shè)計(jì)和海洋工程設(shè)計(jì),，以及與之相配套的船舶工程監(jiān)理,，前兩類業(yè)務(wù)是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方向,，以2009年上半年收入計(jì),，分別占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入58.02%,，34.36%,，7.62%,。
公司船舶工程設(shè)計(jì)主要針對(duì)民用船舶的生產(chǎn)設(shè)計(jì)和新船型開(kāi)發(fā),，海洋工程設(shè)計(jì)則主要是針對(duì)海洋工程裝備設(shè)施(包括海洋工程作業(yè)船舶和海洋平臺(tái))的研發(fā)與設(shè)計(jì),。近年來(lái)公司保持了快速發(fā)展的勢(shì)頭，2008年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)11482萬(wàn)元,，凈利潤(rùn)達(dá)3783萬(wàn)元,。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為79%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為102%,，占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額5.24%,。
目前，國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)船廠的設(shè)計(jì)部門只能從事生產(chǎn)設(shè)計(jì),，而大部分專業(yè)船舶設(shè)計(jì)單位只能提供開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì),、合同設(shè)計(jì)和詳細(xì)設(shè)計(jì)。而上海佳豪的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就在于,，公司首創(chuàng)了開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì),、基本設(shè)計(jì)、合同設(shè)計(jì),、詳細(xì)設(shè)計(jì),、生產(chǎn)設(shè)計(jì)、技術(shù)監(jiān)理的完整的技術(shù)服務(wù)鏈,，能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼�,、全過(guò)程的技術(shù)服務(wù)。獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式和完整的服務(wù)鏈有力地提高了公司對(duì)客戶的服務(wù)能力和服務(wù)水平,，是公司市場(chǎng)占有率不斷提高,，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)的根本保證。
自成立以來(lái),，公司已經(jīng)獨(dú)立開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)了數(shù)百型船舶與海洋工程產(chǎn)品,，其中7項(xiàng)船舶產(chǎn)品為全國(guó)第一,，1項(xiàng)船舶產(chǎn)品為全球第一。
公司此次募集資金將用于船舶工程設(shè)計(jì)中心,、海洋工程設(shè)計(jì)中心兩個(gè)項(xiàng)目,，以增強(qiáng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。船舶工程設(shè)計(jì)中心項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資為7288萬(wàn)元,，項(xiàng)目預(yù)計(jì)完全達(dá)產(chǎn)年平均收入7600萬(wàn)元,，年平均凈利潤(rùn)2280萬(wàn)元。海洋工程設(shè)計(jì)中心一期項(xiàng)目本項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資為7093萬(wàn)元,，項(xiàng)目預(yù)計(jì)完全達(dá)產(chǎn)年平均收入8000萬(wàn)元,，年平均凈利潤(rùn)2400萬(wàn)元。
信達(dá)證券預(yù)計(jì)公司2009-2011年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4250萬(wàn),、5000萬(wàn),、5800萬(wàn)，按發(fā)行后公司總股本5040萬(wàn)股計(jì)算,，預(yù)計(jì)2009-2011年公司實(shí)現(xiàn)每股收益分別為0.84,，0.99，1.15元,。按2009年9月23日收盤價(jià)計(jì)算,，船舶板塊上市公司的2009年動(dòng)態(tài)市盈率大多在13-22倍，均值為16倍,，考慮到較快的成長(zhǎng)性,，信達(dá)證券給予公司2009年35倍的動(dòng)態(tài)估值較為合理，按預(yù)計(jì)的公司2009年的每股收益0.84元計(jì)算,，公司合理股價(jià)為29.4元,。不過(guò)，由于當(dāng)前市場(chǎng)資金面充裕,，創(chuàng)業(yè)板有可能受市場(chǎng)熱捧,，分析師認(rèn)為上市后公司的合理PE在35-45倍之間，上市目標(biāo)價(jià)為29-37元,。 |
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