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來自交銀施羅德基金管理有限公司的消息說,，旗下上證180公司治理交易型開放式指數(shù)基金(ETF)及其聯(lián)接基金同步發(fā)行一周來,，受到投資者熱捧。尤其是亮相不久的聯(lián)接基金,，因?yàn)樘峁┝送ㄟ^銀行渠道購買ETF的“直通車”而備受關(guān)注,。
指數(shù)型產(chǎn)品展現(xiàn)魅力
“在國外，ETF可以說是頗受投資人歡迎的一類基金產(chǎn)品,�,！痹谧C監(jiān)會負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品研究多年的交銀施羅德基金公司總經(jīng)理莫泰山在談起ETF產(chǎn)品時(shí)如數(shù)家珍。
“首只ETF產(chǎn)品于1993年在美國問世時(shí),，資產(chǎn)規(guī)模只有4.6億美元,。而截至2008年底，美國的ETF的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到629只,，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)展到5313億美元,，增長了1100多倍。2008年10月期間,，由于金融危機(jī)的影響,，全球除了ETF以外的共同基金凈贖回2567億美元,，而ETF卻實(shí)現(xiàn)凈申購1875億美元，是資金凈流入的惟一基金資產(chǎn)類別,。這是一種具有強(qiáng)大生命力的產(chǎn)品,。”
莫泰山說,，這一幕同樣出現(xiàn)在2008年的國內(nèi)市場,。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，2008年度,，國內(nèi)174只開放式主動型股票基金凈贖回490億份,，而18只開放式指數(shù)基金(含ETF)共實(shí)現(xiàn)凈申購323億份，其中有15只指數(shù)基金實(shí)現(xiàn)凈申購,，凈申購總額為346億份額,。
“指數(shù)基金的業(yè)績在2009年市場回暖后，同樣給投資人帶來驚喜,。截至7月31日,，指數(shù)基金(含ETF)的平均累計(jì)收益率為91.32%，超出同期主動型股票基金65.11%的平均累計(jì)收益率,，其生命力可見一斑,。”莫泰山說,。
首家嘗試“雙星”齊發(fā)
據(jù)了解,，此次交銀施羅德發(fā)行的ETF是國內(nèi)首只公司治理主題的指數(shù)基金，其跟蹤的目標(biāo)指數(shù)為上證180公司治理指數(shù),。同時(shí)創(chuàng)新首發(fā)的ETF聯(lián)接基金,，是將全部或接近全部的基金資產(chǎn)(不低于90%)投資于目標(biāo)ETF，即本次發(fā)行的上證180公司治理交易型開放式指數(shù)證券投資基金標(biāo)的指數(shù)的成份股和備選成份股,。
ETF與ETF聯(lián)接基金同步發(fā)行,，在內(nèi)地基金業(yè)尚屬首例。交銀施羅德為此作了大量的準(zhǔn)備,，包括在其網(wǎng)站上詳細(xì)介紹兩只基金的概況,、交易費(fèi)率、銷售渠道,、交易指南等,。
交銀施羅德上證180公司治理ETF及其聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理屈樂偉表示，上證180公司治理指數(shù)成分股需經(jīng)過自愿申報(bào),、評價(jià),、機(jī)構(gòu)評議、專家委員會評審等四道程序,，同時(shí)滿足市值規(guī)模等方面的要求,，可以說集合了A股市場上軟實(shí)力和硬指標(biāo)均非常出色的上市公司,，具有良好的投資性和成長性�,；谶@一原因,，屈樂偉對此次兩只基金同步發(fā)行的結(jié)果“很有信心”。
屈樂偉還稱,，與其他指數(shù)單純地根據(jù)流動性與市值選股不同,，上證180公司治理指數(shù)在一定意義上具備了主動選股的功能。由于有良好的公司治理結(jié)構(gòu)作保證,，上證180公司治理指數(shù)的100家上市公司具有明顯的財(cái)務(wù)和估值優(yōu)勢,，其市盈率、市凈率等估值指標(biāo)都處于同類主流市場指數(shù)的最低水平,。
聯(lián)接基金帶來“直通車”效應(yīng)
業(yè)內(nèi)專家介紹,，聯(lián)接基金是從國外引進(jìn)的一種基金產(chǎn)品的創(chuàng)新方式，是將特殊的基金品種,，通過特殊的方式,，嫁接成普通投資者能夠參與的基金產(chǎn)品。
聯(lián)接基金的發(fā)行,，讓投資人不僅可以從券商渠道購買到ETF,，也可以通過各大銀行渠道買到同一標(biāo)的的聯(lián)接基金,。需要指出的是,，ETF聯(lián)接基金不是基金中的基金(FOF)。FOF將多只基金捆綁在一起,，等于同時(shí)投資了多只基金,，而ETF聯(lián)接基金只能投資一種目標(biāo)ETF基金。
據(jù)悉,，ETF聯(lián)接基金同步銷售,，對于ETF在券商渠道的銷售也有不小的促進(jìn)。一位券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人表示,，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的老客戶在投資ETF時(shí),，更看重其規(guī)模和流動性。此次交銀施羅德旗下ETF聯(lián)接基金同時(shí)在銀行銷售,，這種創(chuàng)新使這只ETF的優(yōu)勢更為明顯,。
業(yè)內(nèi)專家表示，ETF的申購都需要有較高的資金門檻,，沒有股票交易賬戶的投資人也無法通過二級市場進(jìn)行ETF基金份額的買賣,，這也是以往ETF市場不太活躍、規(guī)模相對有限的主要原因之一,。
專家表示,，ETF聯(lián)接基金的誕生有助于擴(kuò)大ETF的規(guī)模,，提高流動性，更利于今后的市場操作,。 |