某投資者王先生,，于2007年4月份進(jìn)入期貨市場,，投資100萬元,。投資顧問推薦他買入正處于良好上升勢頭的橡膠,，初期有所獲利,，但隨后橡膠價格開始下跌,。
投資顧問堅(jiān)定看好橡膠市場,，建議王先生繼續(xù)加倉買入,。加倉后價格繼續(xù)下跌,，投資顧問建議追加資金，越跌越買,，王先生照做了,。
到了2007年7月份，王先生累計(jì)投入的資金已經(jīng)累計(jì)超過了1000萬,，但賬面剩余資金只有不到400萬,，好在橡膠價格止住了跌勢,，開始回升,，到了2008年2月,，賬面資金已經(jīng)到了1200余萬,。平倉出場后獲利200余萬,。
王先生嘗到了逢低加死碼的甜頭,，認(rèn)為在有充足的資金準(zhǔn)備條件下，這是個不錯的操作方法,。2008年7月,，滬鋅價格跌到了上市以來的最低價15000以下。王先生認(rèn)為這是個不錯的投資機(jī)會,，因?yàn)閾?jù)說鋅的生產(chǎn)成本就在這一帶，于是開始越跌越買,。到了2008年9月，鋅價跌至14000附近,，王先生認(rèn)為更值得買了，于是共計(jì)投入資金2000萬左右買入鋅合約,。
不料，2008年國慶長假后,，由于席卷全球的金融風(fēng)暴影響,，所有商品價格直線暴跌,，很多品種出現(xiàn)多次三板強(qiáng)平,。在經(jīng)紀(jì)公司配合下，王先生在即將穿倉的危險狀態(tài)下及時平倉,，但所投入的2000萬元資金僅剩余4萬,。王先生黯然離開期貨市場,。
股票是持有的藝術(shù),，期貨是止損的藝術(shù)。投資大師索羅斯說,，投資本身沒有風(fēng)險，失控的投資才有風(fēng)險,。
世界上最偉大的交易員有一個有用且簡單的交易法則———“鱷魚原則”。該法則源于鱷魚的吞噬方式：獵物越試圖掙扎,，鱷魚的收獲越多。假定一只鱷魚咬住你的腳,，如果你用手臂試圖掙脫腳，則它的嘴巴便會同時咬你的腳與手臂,。你越掙扎，便陷得越深,。所以,，萬一鱷魚咬住你的腳,，請你務(wù)必記住：你唯一的生存機(jī)會便是犧牲一只腳,。
在期貨市場上，當(dāng)你知道自己犯了錯誤,，立即了結(jié)出場。不可再找任何借口,、理由或有所期待,。這就是止損,。止損遠(yuǎn)比盈利重要，任何時候保本都是第一位的，盈利是第二位的,。
明白止損的意義固然重要，能堅(jiān)決執(zhí)行止損才是投資者最重要的功課,。許多時候投資者設(shè)置了止損而沒有執(zhí)行,。原因有三：其一,，僥幸心理作祟。某些投資者盡管也知道趨勢上已經(jīng)破位,，但由于心存僥幸，過于猶豫,，總想再看一看,、等一等,，結(jié)果導(dǎo)致自己錯過止損的大好時機(jī),；其二,，價格頻繁的波動使投資者猶豫不決,，經(jīng)常性的錯誤的止損也會給投資者留下?lián)]之不去的記憶，從而動搖投資者下次止損的決心,；其三,，執(zhí)行止損是一件痛苦的事情，是一個血淋淋的過程,，是對人性弱點(diǎn)的挑戰(zhàn)和考驗(yàn),。
止損作為市場中控制風(fēng)險和擴(kuò)大利潤的有效手段，絕對不是等到虧損已經(jīng)發(fā)生才去考慮的,。在進(jìn)入市場之前,，投資者就應(yīng)該設(shè)計(jì)好止損位。投資者沒有明確止損位,，保持觀望為最佳操作方式,。
適當(dāng)適時的止損，確實(shí)讓投資者避免了更大的損失,。但是,，也有很多時候,，我們的止損原則卻讓我們陷入了更深的困境,。
比如，我們手上持有多單,，而且根據(jù)自己對行情的判斷，價格是看漲的,，但是因?yàn)槭袌鲑Y金的運(yùn)作以及主力機(jī)構(gòu)的“洗盤”或者其他因素，走勢較為震蕩,，我們開始懷疑自己的判斷了,。之后,，我們可能會因?yàn)楹ε露R上止損，或者是等價格跌至止損點(diǎn)位附近時,，我們開始止損,。而行情往往在我們止損后朝著自己研判的方向發(fā)展,，我們開始懊悔萬分，為什么會沒堅(jiān)持自己的當(dāng)初的想法,，這時候我們甚至?xí)岩墒遣皇切枰O(shè)立止損位。
人性最大的弱點(diǎn)———貪婪與恐懼,，在期貨交易中表現(xiàn)得淋漓盡致，止損的尺度也因此很難把握,。我們可能因?yàn)樵O(shè)置的止損的點(diǎn)數(shù)太小,，每次都是虧那么幾個點(diǎn)平倉出局,，結(jié)果我們的本金就虧完了。也可能我們會因這些錯誤的止損而導(dǎo)致我們在以后的交易中放棄止損而招致更大的損失,。所以，如何設(shè)置止損成為關(guān)鍵。
一般而言,，太小的止損區(qū)間我們不太贊成，因?yàn)閰^(qū)間太小很容易造成虧損,。投資者可根據(jù)自己能夠承受的虧損度來設(shè)置自己的止損點(diǎn)位或者止損比例,，一般來說，根據(jù)自身可承受虧損程度以均線為止損位,。期貨市場永遠(yuǎn)不缺的是機(jī)會。千萬不要急躁下單,，要做自己看得懂的行情，這樣止損也就少了盲目性,。 |
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