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9月9日，我國(guó)商業(yè)銀行中首家專門從事黃金等貴金屬業(yè)務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)——中國(guó)工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部在上海正式成立。這標(biāo)志著,，銀行等金融機(jī)構(gòu)將為投資者提供更多個(gè)性化、多元化的黃金等貴金屬業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。
銀行此舉和目前黃金需求大增的趨勢(shì)不謀而合,。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示,，中國(guó)的黃金投資需求一枝獨(dú)秀,，逆勢(shì)大漲47%,。由于黃金具有抗通脹性,，因此具有很強(qiáng)的保值能力。專家認(rèn)為,，在黃金理財(cái)日漸升溫的當(dāng)前,，黃金走勢(shì)長(zhǎng)期趨好,，但仍需根據(jù)個(gè)人需要選擇產(chǎn)品投資,。
中期趨勢(shì)一般長(zhǎng)期趨勢(shì)看漲
高賽爾研究中心首席分析師王瑞雷表示,，黃金市場(chǎng)是最不缺乏上漲驅(qū)動(dòng)力的市場(chǎng),，對(duì)于未來(lái)2至3年的走勢(shì)投資者普遍認(rèn)同看漲，這與其他金融市場(chǎng)所處的牛熊爭(zhēng)辯形成鮮明對(duì)比,，特別是2009年以來(lái)黃金ETF(交易所交易基金)大幅增持現(xiàn)貨黃金導(dǎo)致供需平衡被打破，旺盛的投資需求仍將在未來(lái)一段時(shí)間堅(jiān)挺價(jià)格,。
“最近1個(gè)月以來(lái),，對(duì)于黃金市場(chǎng)顯得特別重要，兩大中期看漲因素的落地讓人們對(duì)黃金中期走勢(shì)有了更好的憧憬,。第一大因素為利率因素,，特別是美國(guó)和歐元區(qū)國(guó)家，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下,，利率會(huì)不會(huì)敏感上浮是壓在黃金市場(chǎng)上的利劍,。然而，8月過后,，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克和歐洲央行行長(zhǎng)特里謝不約而同地表露出不加息的意愿,，對(duì)于機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者而言，持有黃金的機(jī)會(huì)成本被大大降低了,；第二大因素為CBGA3(央行售金協(xié)議),，最新一份協(xié)議將原先5年2500噸的份額調(diào)降至5年2000噸的份額，平均每年售金不超過400噸,。謎底揭曉后黃金中期走勢(shì)越加明朗,。”王瑞雷分析道,。
銀率網(wǎng)黃金產(chǎn)品分析師預(yù)計(jì),，9月份黃金價(jià)格整體在沒有重大消息面刺激的情況下將會(huì)繼續(xù)以震蕩走勢(shì)為主,，中期趨勢(shì)一般,，長(zhǎng)期趨勢(shì)看漲。
熱推掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品
正是在黃金市場(chǎng)長(zhǎng)期看漲的背景下,，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品中與黃金掛鉤的日漸增多,，且多為保本型產(chǎn)品,。
中信銀行與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行早在今年7月就聯(lián)合開發(fā)并推出了“中信理財(cái)之2009黃金聯(lián)系型理財(cái)產(chǎn)品”,。該款產(chǎn)品掛鉤倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格,，可為投資者保障本金及最低收益,。產(chǎn)品共分A、B兩款,，投資收益隨著黃金價(jià)格上漲而上漲,，A款產(chǎn)品年化收益率測(cè)算區(qū)間為0.36%至7.36%,，B款為1.35%至4.5%。產(chǎn)品投資收益隨著黃金價(jià)格上漲而上漲,，但是當(dāng)黃金價(jià)格下跌時(shí)，投資者不會(huì)損失本金,。
而就在9月4日,，恒生銀行(中國(guó))有限公司也推出了新一期黃金掛鉤保本投資產(chǎn)品,。該款產(chǎn)品掛鉤現(xiàn)貨黃金價(jià)格,，以認(rèn)購(gòu)期最后一日參考金價(jià)為初始價(jià)格,，并以此為基準(zhǔn)設(shè)定金價(jià)上下限,。該產(chǎn)品設(shè)定區(qū)間為最初金價(jià)之115%(金價(jià)上限)至最初金價(jià)之85%(金價(jià)下限)，如金價(jià)在投資期內(nèi)維持于該區(qū)間內(nèi),，客戶在到期時(shí)即可獲取全部本金及最高潛在回報(bào)6%,。
對(duì)此,，“展恒理財(cái)”的理財(cái)專家表示,，由于目前銀行發(fā)行的掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品大多為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,，雖然金價(jià)由于通脹預(yù)期長(zhǎng)期向好，但相關(guān)產(chǎn)品的收益未必與金價(jià)走勢(shì)成正比,。原因在于,，近期市場(chǎng)上掛鉤黃金的產(chǎn)品主要分為兩大類：一類是掛鉤金價(jià)具體走向,，一旦金價(jià)走勢(shì)與設(shè)計(jì)預(yù)期相符，就可獲得較高收益,，但通常銀行會(huì)設(shè)置封頂收益率,，上限不超過10%，如金價(jià)漲幅超過10%,，投資者就無(wú)法享受超額收益,；另一類是設(shè)置了一定的區(qū)間范圍，金價(jià)在區(qū)間里波動(dòng),，可以獲得不錯(cuò)的收益，但一旦價(jià)格突破了限制區(qū)間,，收益反而較少,，這種情況下,，投資者依然不可能賺得盆滿缽滿。
可考慮多種投資方式
理財(cái)專家表示,，參與黃金投資不一定要通過理財(cái)產(chǎn)品,，如何選擇參與渠道主要是看個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好而定。如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng),，投資者可通過紙黃金,、黃金期貨等方式參與市場(chǎng)；如果僅僅是保存購(gòu)買力,，有保值需求,，購(gòu)買實(shí)物黃金也不失為一個(gè)好途徑，而以上投資方式也都可以通過銀行的銷售途徑來(lái)實(shí)現(xiàn),。
在實(shí)物黃金方面,，農(nóng)業(yè)銀行日前推出了“傳世之寶”實(shí)物金業(yè)務(wù)，重量均為正公差,，成色為Au9999,，包括金條和金錢兩個(gè)品種，均可回購(gòu),，按當(dāng)日公布的掛牌價(jià)格購(gòu)買即可,。另外，若該款產(chǎn)品在8月1日至9月30日期間購(gòu)買,，銷售價(jià)格每克優(yōu)惠5元,。
紙黃金指黃金的紙上交易，投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),，不涉及到實(shí)物金的提取,。交易中，客戶買入時(shí)按照賣出價(jià)成交,，賣出時(shí)按照買入價(jià)成交,，即通過低買高賣，獲取差價(jià)利潤(rùn),。如中國(guó)銀行推出的黃金寶——紙黃金業(yè)務(wù),，其適用于美元金和人民幣金，單邊收取點(diǎn)差,。另外,，工行“金行家”、建行“龍鼎金”和中信銀行“匯金寶”也是頗具特色的紙黃金業(yè)務(wù),，但在收取的點(diǎn)差及交易時(shí)間上都略有區(qū)別,。
而一些偏向高收益的投資者則可選擇黃金期貨的投資方式。黃金期貨上市以來(lái)，由于價(jià)格波動(dòng)劇烈,，許多投資者虧損嚴(yán)重,，這也使得不少個(gè)人投資者不敢涉足黃金期貨。但今年4月,，經(jīng)上海期貨交易所核準(zhǔn)同意,，工行、交行,、興業(yè)銀行和民生銀行成為上期所的會(huì)員,，可以直接參與上期所的黃金期貨交易，并可向個(gè)人推廣黃金期貨業(yè)務(wù),。業(yè)內(nèi)人士表示,，銀行作為機(jī)構(gòu)投資者入市進(jìn)行套利交易承受的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，投資者購(gòu)買銀行的黃金期貨理財(cái)產(chǎn)品既能攤薄風(fēng)險(xiǎn),，又能獲得相對(duì)穩(wěn)定的收益,，不失為一個(gè)新選擇。 |