8月14日證監(jiān)會(huì)下發(fā)《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》征求意見(jiàn)稿,，該文件明確要求基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“減少對(duì)基金的短期排名與評(píng)價(jià),，突出中長(zhǎng)期排名和評(píng)價(jià)”,，并不得“對(duì)成立期少于36個(gè)月的基金進(jìn)行基金評(píng)級(jí)”。
這意味著,，國(guó)內(nèi)一直備受詬病卻又泛濫一時(shí)的對(duì)基金一年期甚至更短時(shí)間內(nèi)的業(yè)績(jī)排名和評(píng)級(jí)可能成為歷史,。這一政策上的動(dòng)向目前已得到了有關(guān)基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的及時(shí)響應(yīng),，銀河證券基金研究中心率先取消了一年期和兩年期的基金評(píng)級(jí)。在消除了短期業(yè)績(jī)隨機(jī)波動(dòng)的“噪聲”之后,，那些在三年乃至更長(zhǎng)的時(shí)間里表現(xiàn)突出的基金公司“浮出水面”,。
通過(guò)對(duì)各家基金公司旗下?lián)碛械你y河證券三年期五星級(jí)基金數(shù)量的比較可以發(fā)現(xiàn)，華夏和華寶興業(yè)兩家基金公司旗下分別有5只和4只開(kāi)放式基金獲得三年期五星評(píng)級(jí),，分別成為基金公司“業(yè)績(jī)長(zhǎng)跑”中的冠亞軍,。
根據(jù)銀河證券截至今年8月28日的開(kāi)放式基金評(píng)級(jí)結(jié)果，受益于和中信基金的合并,，華夏基金管理公司擁有三年期五星級(jí)基金數(shù)量排名第一,。該公司有3只基金獲得三年期五星評(píng)級(jí),，分別是華夏大盤精選,、華夏紅利和華夏成長(zhǎng)。已和華夏基金合并的中信基金管理公司旗下也有2只基金獲得三年期五星評(píng)級(jí),，這使兩家公司合并后的三年期五星級(jí)基金達(dá)到了5只,。
根據(jù)銀河證券的評(píng)級(jí)結(jié)果，華寶興業(yè)旗下多策略增長(zhǎng),、動(dòng)力組合,、寶康消費(fèi)品和寶康債券等4只基金均獲得三年期五星評(píng)級(jí)，這一數(shù)量在60家基金公司中居第二,。
業(yè)內(nèi)人士指出,，基金短期業(yè)績(jī)的波動(dòng)隨機(jī)性很大，不足以成為投資者選擇基金的依據(jù),。從海外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)看,，判斷基金業(yè)績(jī)優(yōu)劣的時(shí)間跨度至少應(yīng)在三年以上，因此運(yùn)行三年以上的基金才會(huì)納入到評(píng)級(jí)體系中,。國(guó)內(nèi)基金行業(yè)由于發(fā)展時(shí)間短,，基金短期業(yè)績(jī)排名長(zhǎng)期以來(lái)一直處在“濫用”的狀態(tài)。投資者和媒體對(duì)基金短期業(yè)績(jī)排名的追逐,，對(duì)基金管理人以及基金經(jīng)理的心態(tài)都會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響,，由此導(dǎo)致的基金經(jīng)理行為短期化的問(wèn)題已經(jīng)成為行業(yè)的一大弊端。
不過(guò),，隨著國(guó)內(nèi)基金業(yè)發(fā)展已超過(guò)十年,，對(duì)基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)進(jìn)行分析和比較來(lái)為投資者提供更為理性的決策依據(jù)，不僅是大勢(shì)所趨而且也已具備現(xiàn)實(shí)條件,。監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)范基金評(píng)級(jí)文件的出臺(tái)不僅有利于引導(dǎo)基金持有人培養(yǎng)長(zhǎng)期投資理念,，也有利于促進(jìn)國(guó)內(nèi)基金業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)，健康發(fā)展,。 |
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