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隨著我國經(jīng)濟探底回升以及4萬億經(jīng)濟刺激計劃的逐步落實，中小鋼鐵企業(yè)紛紛開動產(chǎn)能,，目前,，由于長材產(chǎn)能的過度釋放,，供需矛盾已有所顯現(xiàn)。6月以來,，國務(wù)院總理溫家寶多次奔赴各地的鋼鐵企業(yè)進行考察,，提醒鋼鐵行業(yè)必須痛下決心，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度,，加強技術(shù)改造,，堅決壓縮落后產(chǎn)能，在改革中推進企業(yè)兼并重組,。這預(yù)示著,，國家新一輪限產(chǎn)開始。這將支撐鋼材價格向好,。
固定資產(chǎn)投資高位運行
進入2009年以來，從中央到地方,，各級政府繼續(xù)加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的投資力度和政策扶持力度,，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資繼續(xù)保持較高、較快速增長,。今年1-5月,，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資53520億元，同比增長32.9%,。固定資產(chǎn)投資的先行指標(biāo)施工和新開工項目繼續(xù)增長,，累計施工項目216420個，同比增加47912個,；新開工項目123878個,，同比增加39510個。從固定資產(chǎn)投資的新開工項目情況來看,，預(yù)計未來固定資產(chǎn)投資增速有望高位運行,。同時，政府亦下調(diào)包括房地產(chǎn)行業(yè)在內(nèi)的11個行業(yè)的投資資本金比例,，有利于刺激民間投資,。
房地產(chǎn)新開工對長材構(gòu)成需求
除了在政府主導(dǎo)之下的基建投資大規(guī)模擴張之外，在政府放松房地產(chǎn)開發(fā)信貸與消費信貸的背景下,，國內(nèi)房地產(chǎn)市場出現(xiàn)“回暖”跡象,。由于目前國內(nèi)市場流動性較為充裕，未來通脹預(yù)期背景下可能出現(xiàn)的投資性購房對房地產(chǎn)市場的拉動作用不可忽視,，這可能會進一步帶動國內(nèi)鋼材消費,。
1-5月，全國商品房銷售面積24644萬平方米,，同比增長25.5%,，而房屋新開工面積3.57億平方米,，同比下降16.2%。商品房銷售面積同比增長與新開工面積發(fā)生背離,，預(yù)示未來供給不足導(dǎo)致投資加速增長的可能性大大提高,，房地產(chǎn)投資有可能在今年下半年和明年成為拉動經(jīng)濟的新增長點，這會對長材構(gòu)成長期利好,。
鐵路建設(shè),、汽車銷售拉動鋼材需求
另外，2009年中國前5月鐵路完成固定資產(chǎn)投資同比增長120.3%,，而2009年全年鐵路固定資產(chǎn)投資總規(guī)模將達到7007億元,，因此，我們預(yù)計,，2009年下半年,，鐵路的大量建設(shè)，無疑對整個鋼材行業(yè)的需求將產(chǎn)生巨大的拉動作用,。
還需要指出的是,，連續(xù)數(shù)月汽車產(chǎn)銷量出現(xiàn)大幅增長，2009年1-5月汽車銷量同比增長14%,，汽車市場回暖也對鋼材需求產(chǎn)生較強拉動,。
從庫存角度來講，線材與螺紋鋼等建筑用鋼材品種的庫存降幅要明顯高于熱軋,、冷軋,、中板等板材品種，反映出目前下游的需求復(fù)蘇主要集中在財政重點投入的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)部門,。由于長材社會庫存已大幅降低,，基建項目對長材的需求在2009年將保持相對旺盛的態(tài)勢。但短期內(nèi)由于長材產(chǎn)能的過度釋放,，供求矛盾已有所顯現(xiàn),。
遏制產(chǎn)能推動鋼價上行
為了限制產(chǎn)能的盲目擴張，5月份,，工業(yè)和信息化部下發(fā)了《關(guān)于遏制鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量過快增長的緊急通報》,。本次限產(chǎn)令，主要是為了限制中小型鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能,。通報責(zé)令列入淘汰類的落后煉鐵,、煉鋼、軋鋼生產(chǎn)線停止生產(chǎn),，已經(jīng)停產(chǎn)的嚴禁死灰復(fù)燃,；商請當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行減少或停止貸款。此次限產(chǎn)被人稱之為“有史以來最嚴厲”的整肅行動。預(yù)計在國家的大力治理整頓下,，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩問題會很快得到解決,。
綜上所述，我認為,，目前鋼材價格相對處于底部,，2009年二季度鋼材價格的上漲，也許只是新一輪大牛市的開始,。 |