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銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(下稱(chēng)《通知》),，這一紙通知強(qiáng)化了銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理,，今后股權(quán)投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（除打新股產(chǎn)品外）將成為私人銀行專(zhuān)屬投資品,，普通投資者將難以涉足投資這類(lèi)產(chǎn)品,。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),，國(guó)內(nèi)私人銀行正迎來(lái)發(fā)展良機(jī),。
《通知》凸顯監(jiān)管部門(mén)對(duì)私人銀行的重視
為了防范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制,�,！锻ㄖ返谑藯l表示，理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金,。理財(cái)資金參與新股申購(gòu),，應(yīng)符合國(guó)家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。第十九條表示,，理財(cái)資金不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股權(quán),。
不過(guò)對(duì)于高端的私人銀行業(yè)務(wù)，《通知》也留有余地,。其第二十條補(bǔ)充,，對(duì)于具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶(hù),，商業(yè)銀行可以通過(guò)私人銀行服務(wù)滿(mǎn)足其投資需求,，不受第十八條和第十九條限制。
中國(guó)銀行私人銀行部(北京)總經(jīng)理王磊表示,，《通知》在理財(cái)產(chǎn)品投資管理原則,、方式以及投資領(lǐng)域等多方面進(jìn)行了規(guī)范，對(duì)于私人銀行部可以說(shuō)是一個(gè)利好,。同時(shí),，銀監(jiān)會(huì)雖然限制了對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資，但對(duì)投資經(jīng)驗(yàn)豐富,、風(fēng)險(xiǎn)防范能力強(qiáng)的私人銀行客戶(hù)則豁免了這一條款,，這也說(shuō)明了監(jiān)管部門(mén)對(duì)私人銀行的重視。
“很明顯,，這是監(jiān)管部門(mén)對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的扶植,，對(duì)于高凈值客戶(hù)，我們推斷他們有一定的實(shí)業(yè)和資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn),，故對(duì)這類(lèi)人群在銀行的投資范圍沒(méi)有做出限制,。可以看出,，監(jiān)管的大方向是允許私人銀行進(jìn)行一定的創(chuàng)新,。”招行私人銀行中心副總經(jīng)理張印君也曾對(duì)媒體表示,。
“私人銀行客戶(hù)需求大,，且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也高于其他客戶(hù)，第二十條的規(guī)定將使高資產(chǎn)凈值客戶(hù)不受投資領(lǐng)域限制�,！蔽髂县�(cái)大金融學(xué)院信托與理財(cái)研究所研究員張星表示《通知》中首次對(duì)銀行理財(cái)客戶(hù)進(jìn)行了分類(lèi),，分為有無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)客戶(hù)，并根據(jù)分類(lèi)相應(yīng)提高了銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻,；規(guī)范和強(qiáng)調(diào)了債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,、信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品以及QDII理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量,；強(qiáng)調(diào)了銀行理財(cái)市場(chǎng)中的銀行責(zé)任,。從這些具體條文來(lái)看，下半年銀行理財(cái)監(jiān)管將會(huì)更為細(xì)化和有針對(duì)性,，但不會(huì)是單純的嚴(yán)格和剛性,。
設(shè)計(jì)差異化產(chǎn)品銀行財(cái)富管理面臨重新定位
“銀行理財(cái)業(yè)務(wù)要回歸穩(wěn)健審慎。這次全球金融危機(jī)提供的警示是,，銀行個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)可能會(huì)存在這樣,、那樣的問(wèn)題。沒(méi)有危機(jī)時(shí),，這些問(wèn)題往往被掩蓋和忽視,，危機(jī)一來(lái)，問(wèn)題便出現(xiàn)了,�,！便y監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安表示，在財(cái)富管理服務(wù)方面,，過(guò)去幾年我們銀行追求的目標(biāo)不是跟別人相區(qū)別,，而是跟別人相一致，你做什么我就做什么,。這說(shuō)明我們的銀行在方向上還沒(méi)有找準(zhǔn)該走的路,，個(gè)人財(cái)富管理須重新定位。
李伏安認(rèn)為,，財(cái)富管理將會(huì)是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)我國(guó)銀行業(yè)服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈的“戰(zhàn)場(chǎng)”,。過(guò)去幾年銀行個(gè)人財(cái)富管理服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，必須重新定位,，進(jìn)行更精細(xì)的客戶(hù)區(qū)分,，更明確的銀行差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略定位。需要反思,，銀行應(yīng)該給客戶(hù)提供什么樣的理財(cái)產(chǎn)品,。哪些客戶(hù)適合什么樣的產(chǎn)品，哪些客戶(hù)什么樣的產(chǎn)品絕不能賣(mài)給他,。
他認(rèn)為,，重新定位的關(guān)鍵是要做到客戶(hù)差異化,，要有明確的客戶(hù)目標(biāo)，根據(jù)客戶(hù)的具體需求作規(guī)劃,。銀行須更全面了解客戶(hù)的需求，全面分析和評(píng)估銀行自身的能力,，重新設(shè)計(jì)銀行提供財(cái)富管理服務(wù)的團(tuán)隊(duì),、組織架構(gòu)和專(zhuān)業(yè)構(gòu)造，然后確定主要的目標(biāo)客戶(hù),、主要的服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)戰(zhàn)略,，與其他銀行差別化，找到自己專(zhuān)長(zhǎng)的服務(wù)領(lǐng)域,。
對(duì)此,，一位股份制銀行的人士表達(dá)了這樣的觀點(diǎn)，“重新定位的關(guān)鍵是要做到客戶(hù)差異化,。首先,，要對(duì)理財(cái)客戶(hù)要進(jìn)一步差異化區(qū)分，高凈值,、高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)可以進(jìn)取一些,，而普通客戶(hù)則一定要以安全為重。在私人銀行部的理財(cái)產(chǎn)品中,，股權(quán),、PE類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售并不多，但股票質(zhì)押類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品則不在少數(shù),，畢竟股權(quán)類(lèi)投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,。我們現(xiàn)在首要考慮的是為私人銀行部設(shè)計(jì)一些差異化產(chǎn)品�,！�
中資銀行加緊布局
事實(shí)上,，早在今年4月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行就曾宣布,，該行今年將著力推進(jìn)零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,，重組零售業(yè)務(wù)板塊。為此,，該行年內(nèi)將建成5家私人銀行,，還將率先在上海組建私人銀行部，并在北京,、深圳,、寧波、天津等高端客戶(hù)資源豐富的分行設(shè)立私人銀行總,、分部,，直接拓展和維護(hù)轄內(nèi)私人銀行客戶(hù)。
兩個(gè)月之后，交通銀行宣布擴(kuò)大其私人銀行服務(wù)范圍,，將私人銀行服務(wù)范圍擴(kuò)大到10個(gè)省市,。交通銀行副行長(zhǎng)葉迪奇表示，交行將在原來(lái)北京,、上海,、廣州、杭州,、深圳5個(gè)城市的基礎(chǔ)上,，新增江蘇、河南,、湖北,、山西和青島市分行開(kāi)展私人銀行服務(wù)。調(diào)查顯示,，有1000萬(wàn)元人民幣以上可投資資產(chǎn)的高財(cái)富人群,，有8成集中在以上10個(gè)地區(qū)。據(jù)悉,，交行私人銀行的門(mén)檻是擁有200萬(wàn)美元可投資資產(chǎn),。除繼續(xù)發(fā)展境內(nèi)專(zhuān)享產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品定制,、海外全權(quán)委托投資以外,，交行私人銀行還創(chuàng)新推出了國(guó)內(nèi)私募股權(quán)產(chǎn)品、以租賃資產(chǎn)為標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品以及資產(chǎn)管理產(chǎn)品等,，海外產(chǎn)品增加了香港子公司提供的一站式投資移民,、香港證券投資、私人信托以及香港分行的優(yōu)惠利率存款等產(chǎn)品和服務(wù),。
種種跡象表明,，國(guó)內(nèi)銀行近年來(lái)加大了對(duì)私人銀行等高端理財(cái)市場(chǎng)的布局，以求在這一外資銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域圈占領(lǐng)地,。
此前招商銀行與貝恩管理顧問(wèn)公司聯(lián)合發(fā)布的《2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示,，在金融風(fēng)暴之后，有70%左右的高凈值人群對(duì)外資銀行的態(tài)度變得更加謹(jǐn)慎,，有些為了資金安全,，正考慮撤資回中資銀行。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示,，中資銀行布局私人銀行業(yè)務(wù),，一是由于市場(chǎng)需求加大，尤其是金融危機(jī)以來(lái),，部分外資銀行私人銀行客戶(hù)逐漸向中資銀行轉(zhuǎn)移,，為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┝送馍鷦?dòng)力,。另一方面，在低利率,、低息差背景下,，銀行為增加利潤(rùn)均努力做大中間業(yè)務(wù)，而私人銀行正是其中非常重要的一部分,。 |