四年前，正是各家金融機(jī)構(gòu)忙著申請(qǐng)企業(yè)年金管理資格的時(shí)候,，嘉實(shí)也和同行們一樣憧憬著即將到來(lái)的年金市場(chǎng)的大發(fā)展,。就在那個(gè)燥熱的8月,，中國(guó)養(yǎng)老金事業(yè)第一批中堅(jiān)力量誕生了,。獲得年金投資管理人資格的隊(duì)伍里,，大多是基金行業(yè)的佼佼者。這一時(shí)刻對(duì)于中國(guó)的基金公司來(lái)說(shuō)是歷史性的,，這也是他們真正意義上大規(guī)模進(jìn)入了除公募基金以外的資產(chǎn)管理市場(chǎng),。
就在資格證書(shū)上紅章油印未干之時(shí)，企業(yè)年金市場(chǎng)的第一個(gè)項(xiàng)目即在2005年9月份拉開(kāi)了序幕,。聯(lián)想集團(tuán)以敢為人先的魄力和謹(jǐn)慎合規(guī)的流程開(kāi)始了中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)的第一次服務(wù)提供商的招標(biāo),，并完全接受了法人機(jī)構(gòu)信托模式，更是在最重要的投資管理人遴選的過(guò)程中優(yōu)中選優(yōu),，從同時(shí)具備全國(guó)社�,；鹜顿Y管理資格的候選人中精選了一家。當(dāng)嘉實(shí)被通知成為勞動(dòng)和社會(huì)保障部企業(yè)年金備案的001號(hào)投資管理人時(shí),，欣喜之余,，更是感覺(jué)到肩膀上的責(zé)任和壓力。
時(shí)間是檢驗(yàn)一切的最有效工具,。在過(guò)去的四年里,，年金市場(chǎng)已發(fā)展到超過(guò)2000億的規(guī)模，而各類(lèi)年金服務(wù)機(jī)構(gòu)也發(fā)展到了33家61個(gè)資格,，服務(wù)的企業(yè)已超過(guò)3萬(wàn)家,、涵蓋1000余萬(wàn)企業(yè)職工。企業(yè)年金投資管理人,，更是經(jīng)歷了2007年,、2008年證券市場(chǎng)冰火兩重天的考驗(yàn)。那時(shí)的年金基金經(jīng)理們承受巨大的壓力,，因?yàn)樗麄兪掷锏腻X(qián)是職工們的養(yǎng)命錢(qián),，這種感覺(jué)是沉甸甸的。
嘉實(shí)的年金基金經(jīng)理們也是在經(jīng)歷市場(chǎng)的大喜大悲過(guò)程中逐漸成長(zhǎng),，形成了真正的養(yǎng)老金投資理念和獨(dú)特的年金投資流程體系,。企業(yè)年金的投資不同于共同基金，2008年,，當(dāng)市場(chǎng)從6000點(diǎn)下跌到1600多點(diǎn)時(shí),，盡管各種類(lèi)型的股票基金的收益是從-35%到70%，大都戰(zhàn)勝了市場(chǎng)指數(shù),，但是僅僅以戰(zhàn)勝業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或戰(zhàn)勝其他基金為目標(biāo)的業(yè)績(jī)是否可以用在年金投資上呢,？當(dāng)基金經(jīng)理們面對(duì)廣大職工的時(shí)候，才會(huì)真正理解年金投資的意義,，理解為什么所有的年金基金都要求本金安全,、適度收益，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),。因此我們的基金經(jīng)理在年金投資過(guò)程中始終強(qiáng)調(diào)應(yīng)用多重安全機(jī)制,，追求絕對(duì)回報(bào),，并在投資流程上增加過(guò)程中的復(fù)合控制環(huán)節(jié)，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控程序,。
年金市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是極其激烈的,，作為首批年金市場(chǎng)參與者的嘉實(shí)，也從最初美好的憧憬很快進(jìn)入到殘酷的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)實(shí)中來(lái),。企業(yè)要一個(gè)一個(gè)跑,，項(xiàng)目要一個(gè)一個(gè)“搶”，工作要一步一個(gè)腳印地做,。作為公司的戰(zhàn)略業(yè)務(wù),，年金業(yè)務(wù)一直以來(lái)得到公司的大力支持，從前臺(tái)的市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)到產(chǎn)品開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì),，從專(zhuān)設(shè)的機(jī)構(gòu)投資團(tuán)隊(duì)到后臺(tái)的年金基金會(huì)計(jì)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì),，嘉實(shí)形成了一支龐大的高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)化年金服務(wù)隊(duì)伍。這一切都是建立在公司強(qiáng)大的綜合實(shí)力基礎(chǔ)上,。并非所有公司都有能力在這個(gè)發(fā)展初期業(yè)務(wù)盈利微薄的領(lǐng)域堅(jiān)持下來(lái),，而在這個(gè)過(guò)程中也出現(xiàn)了有的年金服務(wù)提供商逐步退出市場(chǎng)的案例。
國(guó)內(nèi)年金市場(chǎng)的發(fā)展與國(guó)外養(yǎng)老金市場(chǎng)發(fā)展相似,。如智利,，養(yǎng)老基金從1981年的3億美元，發(fā)展到2005年的690億美元,，占到GDP的60%,；截至2005年，養(yǎng)老基金平均實(shí)際投資收益率為10.06%,；而養(yǎng)老金投資管理公司也由最多時(shí)的22家減少到6家,，這剩下的6家都是綜合實(shí)力雄厚的投資管理人，而市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也進(jìn)入到有序和多贏的環(huán)境中,。
我們總結(jié),，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展需要長(zhǎng)期的高投入而得以持續(xù)，邊際利潤(rùn)非常低,，完全依賴(lài)長(zhǎng)時(shí)期和大規(guī)模的累計(jì)資產(chǎn)管理方可持續(xù),。這就要求其中的參與者不僅要具備決心、恒心,、實(shí)力,，更要有極強(qiáng)的社會(huì)責(zé)任感，能夠在低利或無(wú)利的條件下繼續(xù)提高自身能力,，持續(xù)提供給年金客戶(hù)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和產(chǎn)品,。
嘉實(shí)的企業(yè)年金團(tuán)隊(duì)從最初既做研究又做市場(chǎng)的幾人小團(tuán)隊(duì)，發(fā)展到近百人、前中后臺(tái)共6個(gè)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)組成的業(yè)務(wù)體系,，管理著120億年金資產(chǎn),，服務(wù)超過(guò)100個(gè)大型高端企業(yè)，成為基金行業(yè)在年金領(lǐng)域的領(lǐng)跑者,。我們與客戶(hù)一同成長(zhǎng),，一同經(jīng)歷風(fēng)雨,，一同分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的成果,，在他們退休的時(shí)候，或是我們退休的時(shí)候,，能夠一同珍藏這份經(jīng)過(guò)時(shí)間檢驗(yàn)的彼此信任,。從現(xiàn)在到將來(lái)，經(jīng)濟(jì)依然會(huì)按其周期運(yùn)行,，市場(chǎng)依然會(huì)繼續(xù)起起落落,，作為眾多企業(yè)投資管理人的嘉實(shí)基金則深感任重而道遠(yuǎn)。 |
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