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回顧此次金融海嘯,，大幅盈利的金融機構(gòu)和投資大鱷還是在華爾街，虧損的則遍及全世界,。華爾街的金融炒家們利用強大實力,、不對稱信息,、政府背景和豐富的經(jīng)驗，提前制造機會,，提前建倉平倉,，再利用輿論造勢，形成下一輪機會,。他們在很大程度上擁有話語權(quán),、定價權(quán)，某種程度上不僅是在“操縱股價,、期價”,，而且是在操縱著世界經(jīng)濟格局。
金融大鱷們?nèi)绾巍凹粞蛎?
近幾年來無論是債券,、能源,、農(nóng)產(chǎn)品、股票,、外匯,、利率，到處都是金融大鱷辛勤的身影,，各種對的,、錯的報告讓投資者們眼花繚亂。
很快,，大家都注意到了,，次貸、原油,、大豆上漲趨勢明顯,，而且各大投行的報告還不斷顯示他們各種利多的數(shù)據(jù)。諸如美國房價繼續(xù)上漲,，銷售數(shù)據(jù)良好,；原油需求因中國而增加，產(chǎn)量增長放緩,；大豆庫存新低,，中國印度需求增長迅速……這些分析進一步強化投資者的購買意愿,，技術(shù)分析和基本面如此統(tǒng)一，讓投資者覺得根本沒有下跌的理由,。
持有債券,、股票、大宗商品的投資者不想賣了,，囤積原油,、囤積大豆的中間商多了起來，顯得需求更加旺盛了,，價格繼續(xù)上揚,，新的投資者繼續(xù)買入。直到突然轉(zhuǎn)勢的那一天,，投資者們才發(fā)現(xiàn),，前面賺的小錢根本都不夠這一次的虧損。等到大部分投資者都恐慌性拋售時,，國際炒家又以極低的價格購買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),。
我們來看一下高盛鼓吹高油價的軌跡：2008年5月6日，高盛發(fā)布研究報告聲稱雖然預(yù)測油價的最高點以及此輪上漲周期的持續(xù)時間仍然存在很大不確定性,，但油價在未來6-24個月內(nèi)漲至150-200美元/桶的可能性越來越大,。2008年8月20日，高盛原油研究報告在普遍市場投資機構(gòu)悲觀看待原油走勢的時候,，甚至是熊市呼聲一片的時候,，高盛出人意料地維持原油價格預(yù)測，依然堅定看多至149美元/桶,。(實際情況是：2008年5月6日期油120美元,，2008年7月11日最高147美元，2009年1月21日油價最低32.70美元)
投資者都知道,，行情預(yù)測出現(xiàn)錯誤在所難免,，但是高盛一路看多石油價格的同時，又將金融衍生產(chǎn)品銷給國內(nèi)企業(yè),，從中航油到東航,、國航以及深南電等，對賭協(xié)議的背后總有高盛的身影,。這不得不讓我們懷疑這是金融大鱷們對全球市場的“剪羊毛”行動,。
尋找可以“膨脹”的低價資產(chǎn)
再來看類似1998年亞洲金融危機的越南危機。發(fā)生在2008年4月的越南危機是越南的大悲劇,�,？墒俏覀冏⒁獾搅耍@個國家在2007年出了問題，然而到2008年3月之前,，以高盛為首的國際投行一再地呼吁大家買入,。他們對越南的評價有八個字，叫做：越南概念,，亞股新寵,。
高盛把越南納入新鉆石11國,。在它的力捧之下,，越南的股價、樓價拉高,，最后到2008年4月呢,，不知道什么原因，資金全部撤出,，股價大跌,，樓價大跌，只有一個不跌,，就是通貨膨脹高達25%,。
國際炒家的投資基本策略首先是選擇一些低價的商品、債券,、股票,、甚至國家建倉，開始尋找讓它們膨脹的一系列理由,，然后不斷注入資金的同時不斷發(fā)布利好報告吸引其他投資者接手,，等到足夠的資金接手上鉤后逐步建空倉，接著大幅資金打壓并拋出利空消息,，造成市場恐慌性下跌,，最后順利平空單并購買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，準備下一個輪回,。
中國外匯儲備只能做價值投資
從中國2004年和2007年購買CBOT大豆的情況來分析,，可以很清楚地發(fā)現(xiàn)，只要是中國在高點購買了足夠的大豆后,，大豆價格立刻暴跌,。為什么購買前那么多的利多消息，一旦我國購買后就什么都變了,。很明顯,，盡管國際炒家們也需要遵循經(jīng)濟發(fā)展變化的周期和規(guī)律，但是他們也可以在一段時間內(nèi)和一定程度上控制市場價格和市場輿論,。那么我們?nèi)绾尾拍芸茖W地分析對沖基金和投資大鱷們的動作和造勢輿論,，以確定我們的策略？
我們首先要正視目前國家金融實力,，承認現(xiàn)在玩不過他們,。我們的投資策略就不能完全跟著國外分析報告走,。
中國只是有點外匯儲備，應(yīng)該做的投資只能是價值投資：
第一,，投資自己需要的產(chǎn)業(yè),。我們國家還是一個發(fā)展中國家，需要先進的技術(shù)和大量的能源礦產(chǎn)資源,，投資這些產(chǎn)業(yè)對我國今后發(fā)展的重要性不言而喻,。
第二，對于自己需要的商品實行戰(zhàn)略儲備,。相比美元的長期貶值,，自己需要的商品價格還是比較堅挺的。
第三,，不要為了美元而投資,，以后這種類似次貸(為美國人謀福利房)的金融工具不去碰，不貪婪就不會被欺騙,。
第四,，扶持自己國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)，買點國貨,，便宜的礦產(chǎn)資源能不出口就不出口,。調(diào)查國外商品在國內(nèi)傾銷情況，增強我們國家對大宗商品的影響力,。
經(jīng)濟危機或許已經(jīng)過去,，階段性的盤點并不一定能揭示最終的成敗，但看一看所有投資者過去的得失成敗,，總結(jié)一下其中的經(jīng)驗教訓,，對于積累我們的投資經(jīng)驗、提高我們的投資技巧還是非常有益的,。 |